Право на выбор – FOREX или Stocks

CycJIuk

Бизнесмены
Регистрация
5 Янв 2015
Сообщения
3,015
[FONT=&quot]Где лучше, легче и быстрееможно заработать деньги? На валютном, фондовом или на товарных рынках? Это одиниз наиболее распространенных вопросов среди начинающих трейдеров.[/FONT]
[FONT=&quot]Существует много вариантовответа. Все они зависят от личных предпочтений и внутренних мотивовотвечающего.[/FONT]
[FONT=&quot]Когдаинвесторы горят как спички...[/FONT][FONT=&quot][/FONT]
[FONT=&quot]Никогда не следует забывать,что личное благополучие сотрудников финансовых учреждений напрямую зависит отколичества привлеченных средств и совершенных инвесторами трансакций. Дляработников финансовых компаний – это вопрос жизни и смерти. Финансоваязаинтересованность позволяет сомневаться в достоверности информации, предоставляемойпотенциальным инвесторам сотрудниками отдельных компаний.[/FONT]
[FONT=&quot]Некоторые из этихсубъективных оценок даже стали мифами. Вот только несколько примеров:[/FONT]
[FONT=&quot]• на FOREX инвесторы горяткак спички, а на фондовых рынках ситуации существенно лучше;[/FONT]
[FONT=&quot]• имеется прямой доступ длятрейдеров-индивидуалов (retail) на американском рынке;[/FONT]
[FONT=&quot]• имеются чудо-системы,которые позволяют быстро и безопасно стать миллионером.[/FONT]
[FONT=&quot]Давайте рассмотрим эти три«общепринятых» мнения и сами оценим их истинность. Мне не удалось найти ниодной более-менее достоверной статистики об участниках валютных, фондовых илитоварных рынков по следующим параметрам:[/FONT]
[FONT=&quot]1. Количество исследуемыхновых инвесторов, процент оставшихся через год-два, три. Стабильность ихработы.[/FONT]
[FONT=&quot]2. Взаимосвязь исходногодепозита со временем нахождения инвестора на рынке и состоянием его счета вмомент прекращения операций.[/FONT]
[FONT=&quot]3. Влияние опыта(продолжительности работы на финансовых рынках) или метода исполнениятрансакций на эффективность спекулятивных операций.[/FONT]
[FONT=&quot]Вообще нет никакой, даженеправдоподобной, статистики. Нет никаких цифр. Только ссылки – типа «имеющеесямнение», «полагают», «предполагают», «по оценочным данным» и т.д.[/FONT]
[FONT=&quot]Причины такого положения виндустрии финансовых спекуляций понятны и объяснимы – коммерческая тайна. Темне менее, готов утверждать, что нет никакого серьезного различия междупродолжительностью жизни инвестора на любом финансовом рынке (FOREX, акции,фьючерсы и т.д.) и возможностью заработать или проиграть свои деньги. Нет и неможет быть! Естественно, при условии, что вы имеете дело с честной компанией, ане с «кухонным» дилингом, устанавливающим свои правила. Отсутствиепринципиальных различий объясняется просто. На финансовых рынках вы торгуетерисками и вероятностями, а не акциями, фьючерсами или валютами. Различие междурынками только в правилах игры: законодательной базе, методах исполнениятрансакций, маржевых залогах, ликвидности финансового продукта.[/FONT]
[FONT=&quot]Чемопределяется успех или неуспех?[/FONT][FONT=&quot][/FONT]
[FONT=&quot]Успех или неуспехопределяется пониманием рисков и правил, умением их использовать. Рискбанкротства компании всегда выше, чем государства. Гораздо больше разнообразныхвнешних воздействий, которые могут повлиять на стоимость акции. Соответственно,риски при финансовых спекуляциях с акциями компаний выше, чем с валютой. Правовыевопросы, напротив, лучше проработаны на фондовом рынке. Высокая волатильностьвалют, например, связана не с самой валютой, а с условиями торговли (плечо1:100).[/FONT]
[FONT=&quot]Успех или неуспех прифинансовых спекуляциях определяется вероятностной оценкой риска отдельныхфинансовых инструментов, условиями торговли, исполнением трасакций и другихопераций и, конечно, правильным риск-менеджментом в течение отчетного периода.Математика, психология и правильная оценка рисков определяют эффективностьработы трейдера, а не финансовый рынок, на котором он оперирует.[/FONT]
[FONT=&quot]Основные причины, по которым«знатоки» с фондового рынка не рекомендуют открывать счета на FOREX, следующие:ненадежность хранения денег на счете брокера, различие котировок брокера иинформационной системы, большой спрэд (5-10 пунктов), плечо (1:100) и слишкоммаленькое количество финансовых инструментов. Эти утверждения достаточноспорные. Ненадежность хранения денег на счете брокера – вопрос более чемспорный. Брокеры, работающие на американском фондовом или фьючерсном рынках,страхуют счета своих клиентов. На валютном рынке – аналогичная ситуация. Всесерьезные компании, российские или западные, страхуют счета клиентов на своемсегрегированном счете от банкротства по любым внешним причинам. Разница тольков том, кто страхует, какая страховая компания? Именно у нее придется получатьденьги.[/FONT]
[FONT=&quot]От риска потери денег врезультате финансовых операций нe страхует никто. От банкротства незастрахованы ни клиринговые дома, ни брокеры, работающие на различныхфинансовых рынках. Так же, как и от проблем с выплатами страховой компании –особенно если она где-то очень далеко. Выбор брокера – всегда риск, которыйнеобходимо учитывать при принятии решения. Например, брокерские фирмы,занимающиеся proprietary-трейдингом*, разоряются гораздо чаще, чем другие.Различие в котировках различных информационных систем на валютном рынкепроявляется достаточно часто (причина в организационной структуре рынка FOREX)и не превышает нескольких пунктов. Здесь для вас нет опасности.[/FONT]
[FONT=&quot]На всех финансовых рынках(валютном, фондовом, фьючерсном) для увеличения своей прибыли брокерыиспользуют задержку в исполнении заказа. Именно ее следует опасаться.[/FONT]
[FONT=&quot]Далее – спрэд. Важен не самспрэд, а его отношение к базе. Давайте посчитаем спрэд по швейцарскому франку в5 пунктов при базовой величине 1.6873 в процентном отношении. Менее 0.003процента! Для акции стоимостью в $30 со спрэдом в 1 цент эта величина в 10 разбольше. Во время сильных движений величина относительного спрэда увеличиваетсяна всех финансовых рынках. И трудно оценить, где больше. Посчитайте – иубедитесь сами. Маржевые требования. Плечо 1:100. Чем выше плечо, тем большериск. Это аксиома. Но только в том случае, если вы не соблюдаете правилариск-менеджмента. Нарушение маржевых правил карается одинаково на всехфинансовых рынках – ликвидацией позиций. А что касается количества финансовыхинструментов на валютном рынке, так оно не так уж и мало, если учитыватьэкзотические валюты и кросс-курсы. Отличаются только брокеры: одни представляютэти услуги, другие нет. Операции на всех финансовых рынках позволяютзарабатывать деньги. Риски и потенциальные доходы на них сопоставимы. Если,конечно, не рассматривать маловероятное. Чудеса, например. Типа: FOREX сисходным депозитом в $1000 или американский фондовый рынок – онлайн с $2000 илидэйтрейдинг с прямым доступом в $5000-10000. Или другие, объединенные одноймыслью, – сделать из копейки миллион. И мы, таким образом, плавно подошли кследующему вопросу.[/FONT]
[FONT=&quot]Чудо-системы[/FONT][FONT=&quot][/FONT]
[FONT=&quot]Имеются чудо-системы, которыепозволят быстро и безопасно стать миллионером. Плод труда гения или трудовогоколлектива, которым – из благородных побуждений, за скромную мзду или дажебесплатно – с вами готовы поделиться. Вы в это верите? Я – нет. Почти поСтаниславскому – не верю и ничего с собой сделать не могу. Работать нафинансовых рынках без системы нельзя. Поэтому все системы имеют право на жизнь,даже самые невероятные. Нет только чудо-систем, универсальных машинок деланияденег.[/FONT]
[FONT=&quot]Любая система в определенныхусловиях и в течение определенного времени может принести вам деньги, если в ееоснове лежат математика, психология и дисциплина. Не важно, на чем онаоснована. На старых, проверенных временем, простых индикаторах, таких, какскользящая средняя, RSI, или на каких-то новых индикаторах, показывающихнеобычно высокое число правильных точек входа или выхода. Система может бытьоснована даже на сводках бюро прогнозов погоды или на количестве встреченныхутром блондинок или брюнеток.[/FONT]
[FONT=&quot]Никакихдействий! Просто ждите...[/FONT][FONT=&quot][/FONT]
[FONT=&quot]Давайте создадим систему,которая позволит вам заработать деньги. Нам потребуется статистика. Любая –положительная или отрицательная – была бы достоверной. Не менее 300 наблюденийв течение 3-5 месяцев, в зависимости от финансового рынка. Увеличение числанаблюдений и продолжительности испытания только приветствуется.[/FONT]
[FONT=&quot]Определим первый показатель,К1: соотношение положительных и отрицательных сделок при использовании системы,например, 0.4. Эта цифра показывает, что в четырех случаях из десяти вашпрогноз сбывается. Не очень хороший результат, но он ваш, и поэтому придетсяработать с ним. Годится любая цифра, лишь бы она была достоверной. Будет ли это0.8 или 0.1 – сейчас не имеет значения.[/FONT]
[FONT=&quot]Ограничение убытканеобходимо, иначе потери могут быть необратимыми. Выбор стоп-лосса зависит отспособа вашей торговли (дэй-, свинг- или позиционный трейдинг) и отволатильности финансового инструмента в данном диапазоне времени. Стоп-лосс недолжен быть слишком маленьким, и его лучше выражать в денежных единицах.Например, $500. Прибавим к этой величине средние издержки на торговлю (впересчете на одну трансакцию): комиссионные, аренда, оборудование и т.д. Теперьу нас есть второй важный показатель – коэффициент потерь К2. Предположим, вденежном выражении он составит $550.[/FONT]
[FONT=&quot]Если вы стремитесь, чтобываши операции на финансовых рынках были, по крайней мере, безубыточны, топрибыль, на которую надо рассчитывать при входе в рынок, не может быть ниже(550 х 0.6) : 0.4 = $825.[/FONT]
[FONT=&quot]Система торговли построена.Проверьте ее на демо-версии и, если она работает, переходите на реальный счет.Открывайте позиции и ждите. Ждите, пока исполнится стоп-лосс или профит. Или -или. Никаких действий! Просто ждите исполнения ордера. На вашей стороневероятность и математическое ожидание.[/FONT]
[FONT=&quot]Необходимо помнить, чтоусловия на финансовых рынках постоянно меняются, и любая система может даватьсбой. Не страшно. Необходимо соблюдать следующее правило. Три неудачи подряд, ивы выходите из рынка на срок не менее 2-3 недель для отдыха и анализапроисшедшего. Повторная серия неудач потребует создания новой системы.Экспериментируйте! На финансовых рынках нелегко добиться стабильныхрезультатов, но некоторым это удается. При создании индивидуальных торговыхсистем очень полезны демо-версии и учебные торговые счета.[/FONT]
[FONT=&quot]Отношение к чужим торговымсистемам должно быть чрезвычайно осторожное. В одной компании, оперирующей наамериканском фондовом рынке, я видел систему, основанную на колебаниях волатильностидвижения двух акций. Принцип системы был прост. Выбираются две акции, имеющиевзаимное влияние друг на друга, причем графическое изменение цен в определенномдиапазоне времени совпадает (симметрично). С помощью коэффициента стоимостипакетов каждой акции выравниваются. Одна покупается, другая продается.[/FONT]
[FONT=&quot]Применяется достаточнобольшое количество пар, в которых одна и та же акция в одном случае покупается,а в другом – продается. Несложно догадаться, что, используя подобные системы,много не выиграешь и не проиграешь. Если, понятно, не произойдет что-тоэкстраординарное – ведь вы оперируете спрэдом волатильности.[/FONT]
[FONT=&quot]Система предназначена длягенерации трансакций. Чем больше трансакций совершает брокерская компания, темниже себестоимость трансакции и, соответственно, выше прибыль за счетпредоставления конкурентоспособной комиссии для ритейл-трейдеров. Рынок – он иесть рынок Для чего нужны такие системы? И как к ним должен относитьсяинвестор?[/FONT]
[FONT=&quot]Торговая система – всего лишьинструмент, который может приносить пользу и причинять вред. В нашем случае всезависит от происхождения денег. Если они принадлежат брокерской компании,занимающейся proprietary-трейдингом, то фирма рискует собственными деньгами,чтобы частично снизить комиссионные ритейл-трейдерам. Польза от такойдеятельности несомненна. Можно только приветствовать сам факт создания такихсистем.[/FONT]
[FONT=&quot]Но ведь все может быть иначе.Одновременное открытие и закрытие позиций по одним и тем же акциям можетрешаться in-house в брокерской фирме. Деньги могут принадлежать инвестору ипередаваться в управление компании с надеждой, что с ними будут работатьпрофессиональные трейдеры с соответствующей лицензией и расширеннымивозможностями торговли. Естественно, без гарантий. Гарантий на финансовыхрынках не бывает![/FONT]
[FONT=&quot]Представьте себе выражениелица инвестора, доверившего деньги такой компании, когда он, получивмногометровые распечатки совершенных трансакций, не увидит ожидаемой прибыли иузнает, что его средствами управляли трейдеры без лицензии. Правда, больших убыткови прибыли не будет.[/FONT]
[FONT=&quot]Многометровые документальныеподтверждения «тяжелой работы» трейдера налицо, как и заверения от компании,что она сделала все возможное. Все красиво и пристойно, все правила соблюдены.Инвестору не на что жаловаться. Рынок – он и есть рынок.[/FONT]
[FONT=&quot]Компания довольна:попользовалась чужими деньгами. Этот инвестор уйдет – не проблема, будут новые.Новые Буратино в поиске Страны чудес никогда не переведутся. Как и желающиевоспользоваться их простотой.[/FONT]
[FONT=&quot]Рассматривая любые методыторговли, всегда необходимо помнить о главном – о противоречии интересов.Интерес инвестора - прибыль. Интерес брокерской фирмы – комиссия. Каждаясторона пытается получить лучшие условия, и всегда находится компромиссноерешение. Таковы правила жизни, и так работает индустрия всех финансовых рынков.Не забывайте об этом.[/FONT]
[FONT=&quot]«Прямой доступ дляритейл-трейдеров на американском рынке – это миф. Я хочу, чтобы у вас не былонеприятных сюрпризов, и чтобы вы могли принимать правильные решения», – этислова принадлежат Дону Брайту (Don Bright), профессиональному трейдеру,совладельцу Bright Trading (www.stocktrading.com) [1]. С мнением авторитетатрудно не согласиться. Он знает, о чем говорит. Ритейл-инвесторы не имеютконтроля над выполнением своих ордеров. Зато имеется множество ограничений изапретов. Сам факт различия в условиях и возможностях торговли междупрофессиональными (лицензированными) трейдерами и ритейл-трейдерамисвидетельствует в пользу данной точки зрения.[/FONT]
[FONT=&quot]«Общепринятых» мнений гораздобольше. Нет смысла их перечислять. Важнее понять, что на финансовых рынкахможно и нужно зарабатывать деньги. Необходимо только принимать взвешенные,продуманные решения. «Зри в корень!». Эта классическая фраза поможет вамвыбрать правильное решение на рынке.[/FONT]
[FONT=&quot]Сноски[/FONT][FONT=&quot]: *Наделение частных трейдеров средствами фирмы для увеличения объемов операций.[/FONT]
 
Сверху