Что нового?

Анализ рынка от IC Markets.

IC Markets

Бизнесмены
Регистрация
11 Май 2016
Сообщения
1,935
Симпатии
0
#1
Фундаментальный и технический анализ от компании IC Markets .
 

IC Markets

Бизнесмены
Регистрация
11 Май 2016
Сообщения
1,935
Симпатии
0
#2
ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 13.05.2016 г.

Покупайте доллар на сильных данных из США

После того, как неделю назад опубликованные данные по занятости разочаровали инвесторов, но не смогли оказать заметного негативного влияния на американский доллар, которые к тому же даже получил небольшую поддержку на фоне опасений за экономику США, сегодня все внимание рынка уже сосредоточено на выходе цифр по производственной инфляции и розничным продажам в Штатах.

Отсутствие полной определенности в том будет ли ФРС повышать ставки на июньском заседании или нет способствует росту волатильности на финансовых рынках. Этому также способствуют заявления членов Федрезерва, которые дают комментарии в последнее время. Так в четверг главы федеральных банков Местер, Э. Розенгрен и Джордж прокомментировали ситуацию в экономике США, и комментарии были позитивными. Но при этом они опять-таки не сообщили ничего о планах по ставкам, сославшись на поступающую экономическую статистику как сигнал к повышению ставок.

Президент Федерального резервного банка Бостона Э. Розенгрен сообщил, что «ожидает ускорения темпов роста экономики США во 2-м квартале текущего года, что должно обеспечить условия для новых повышений процентных ставок Федеральной резервной системой». Президент ФРБ-Кливленда Л. Местер вчера заявила, что «инфляция в США показывает долгожданный рост». Глава ФРБ Канзас-Сити И. Джордж заявила, что «процентные ставки слишком низки» и, что «экономика приблизилась или уже достигла полной занятости равно, как и инфляция». Резюмируя слова представителей Федрезерва можно сказать, что они видят позитивные изменения в экономике США и, по сути, не исключают дальнейшего роста ставок.

Уже сегодня был опубликовано выступление от 10 мая главы ФРС Дж. Йеллен, которая сказала, что не исключает для экономики введение отрицательных процентных ставок, если это понадобится в будущем. Но она также дала позитивную оценку экономики, сказав, что ожидает продолжения ее укрепления, роста инфляции к целевому уровню в 2.0%, при этом заметила, что банк будет менять свою политику сообразно с условиями в экономике.

Подводя итог можно заметить, что Йеллен и другие члены ФРС избегают точных формулировок по вопросу о перспективах повышения ставок. Это указывает на то, что стремление у банка к нормализации денежно-кредитной политики не исчезло, он по-прежнему держит палец на «спусковом крючке» и в любой момент может сделать выстрел с очередным повышением ставок. ЦБ абсолютно не собирается потакать рынкам в их представлениях о том, что и как нужно делать. Если будет принято решение по ставкам, то это произойдет в любое время. Мы по-прежнему не исключаем и июньское заседание банка. До него еще целый месяц и за это время еще будут выходить данные экономической статистики, которые, если окажутся сильными, то могут стать основанием для повышения ставок.

Что же касается публикации сегодня данных по производственной инфляции и розничным продажам, то они обязательно окажут локальное влияние на инвесторов. Здесь следует учесть, что пессимизм в отношении роста ставок уже в большинстве своем рынками учтен в ценах и, если сегодняшняя статистика будет лучше ожиданий или во всяком случае не хуже, то можно будет наблюдать фиксацию прибыли на рынках, что проявится в локальном укреплении американского доллара по всему фронту, сопровождаемое снижением нефтяных цен и коррекцией на фондовых рынках.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets
 

IC Markets

Бизнесмены
Регистрация
11 Май 2016
Сообщения
1,935
Симпатии
0
#3
ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 13.05.16 г.


EURUSD


Новостной фон:

Пара торгуется ниже уровня 1.1370, причем ее снижение усиливается. На наш взгляд она имеет все шансы упасть к минимуму от 21 апреля, если данные статистики из США окажутся не хуже ожиданий.



Техническая картина:

Цена находится ниже линий индикатора Alligator, что указывает на возможность продолжения ее снижения. Индикатор АС находится ниже нулевой линии. АО расположен ниже нулевой отметки и двигается вниз. Balance Volume (OBV) снижается.


Торговые рекомендации:

Продаем пару на ожиданиях хороших данных из США с вероятной целью 1.1215.


Сергей Невский, валютный стратег IC Markets


*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

 

IC Markets

Бизнесмены
Регистрация
11 Май 2016
Сообщения
1,935
Симпатии
0
#4
КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 13.05.2016 г.

Сильные цифры из США обязательно поддержат доллар

Торги в Европе на рыках акций в пятницу проходят со снижением. Слабые данные по ВВП Германии, а также потребительской инфляции оказало давление на настроение рыночных игроков. В дополнение к этому инвесторы закрывают часть позиций в ожидании выхода сегодня цифр по американской экономике. Предполагается, что значения производственной инфляции, розничных продаж, объёма розничных продаж и цифры от Мичиганского университета покажут рост, что несомненно вернет на рынок ожидание повышение вероятности повышения ставок уже в июне. В лидерах снижения сегодня утром немецкий фондовый индекс DAX 30, который теряет в начале торговой сессии 0.73%.

На валютном рынке американский доллар растет против всех основных валют за исключением японской. Сильнее всего доллар растет к австралийскому доллару, прибавляя 0.48%.

Пара EURUSD на момент написания статьи находится на уровне 1.1337 (-0.34%), GBPUSD - 1.4397 (-0.35%), USDJPY – 108.75 (-0.25%).

Цены на сырую нефть в начале торгов в Европе снижаются, так как, если данные из США будут сильными – это усилит позиции доллара США, что несомненно приведет к коррекции на рынке сырой нефти.

На рынке отмечается повсеместное закрытие ряда коротких по доллару США позиций перед публикацией данных экономической статистики из Штатов.

Сегодня внимание рынка будет сконцентрировано на выходе цифр по ВВП еврозоны, а также на данных по производственной инфляции, розничным продажам, объему розничных продаж и пакету статистики от Мичиганского университета.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets
 

IC Markets

Бизнесмены
Регистрация
11 Май 2016
Сообщения
1,935
Симпатии
0
#5
ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 16.05.2016 г.

Наступившая неделя будет непростой для инвесторов

Опубликованные сильные пятничные данные по американской экономике оказали локальную поддержку американскому доллару, но не изменили общего тренда, который собственно до недавнего времени заключался в его снижении.

В апреле розничные продажи в Штатах резко выросли. Базовые розничные продажи подскочили на 0.8%, а их мартовские значения были пересмотрены в сторону повышения до 0.4%. Производственная инфляция также поднялась на положительную территорию и прибавила 0.2%, что оказалось несколько меньше прогнозов (+0,3%), но выше чем мартовское снижение в -0.1%. Также очень хорошими оказались значения опубликованных показателей от Мичиганского университета.

Данные действительно оказались сильными, но пока не в состоянии радикально изменить настроение инвесторов, так как остается неясным вопрос будет ли ФРС повышать ставки на июньском заседании или нет. За последние месяцы эти ожидания не только снизились, но и значительное количество экспертов стало считать, что ЦБ может вообще не решиться на повышение ставок в этом году. Постоянная ссылка членов Федрезерва и его главы Дж. Йеллен на то, что только поступающие данные по американской экономике могут оказать влияние на дальнейшее повышение ставок привели к неопределенности и не более того, поэтому на рынке наблюдается высокая степень волатильности. Доллар фактически перестал далее снижаться, но и не может также расти.

Оценивая такое положение дел можно с высокой долей вероятности говорить о том, что до июньского заседания ФРС, несмотря ни на какие данные по экономике – позитивные или негативные, которые будут обнародоваться, мы не увидим никаких серьезных изменений на валютных рынках. Рынок будет нервно реагировать на выходящую статистику и не более того. Уже только после решения по ставкам и корректировки прогнозов по экономике рынок определится и тогда уже можно будет говорить о складывающихся, примерно, до начала 2017 года тенденциях либо с укреплением американской валюты, либо нет.

Наступившая неделя будет отличаться большим количеством публикаций важных экономических данных. Внимание инвесторов будет обращено к обнародованию протокола последнего заседания РБА и ФРС, цифр по потребительской инфляции в Великобритании, еврозоне и производственной инфляции в Германии. Но по-прежнему основное внимание будет обращено к выходу данных по потребительской инфляции в США, так как именно с этими данными и связывается перспектива продолжения повышения ставок в Штатах или нет. Пройдут выступления членов ФРС, Локхарта, Уильямса и Каплана, а также руководителя ЦБ Новой Зеландии Уиллера. Ну, и конечно, традиционно рынок будет следить за выходом данных по запасам нефти в США, которые в последние полгода стали оказывать сильное влияние не только на сырьевой рынок и сырьевые валюты, но и в целом на мировой финансовый рынок.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets
 

IC Markets

Бизнесмены
Регистрация
11 Май 2016
Сообщения
1,935
Симпатии
0
#6
ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 16.05.16 г.


EURUSD


Новостной фон:

Пара может попробовать скорректироваться вверх к линии сопротивления 1.1365 на волне отсутствия сегодня важных экономических данных, но вероятнее всего, она продолжит свое снижение на волне локального укрепления доллара и слабости евро.

Техническая картина:

Цена находится ниже средней границы полос Боллинджера, ниже ЕМА 5 и ЕМА 13. RSI расположен над уровнем перепроданности. Стохастики выходят из этой зоны. MACD ниже нулевой отметки и демонстрирует ослабление снижения. Индикаторы подтверждают друг друга.


Торговые рекомендации.

Ожидаем роста пары, примерно, к 1.1365 и затем продаем ее с целью 1.1215.


Сергей Невский, валютный стратег IC Markets


*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта


 

IC Markets

Бизнесмены
Регистрация
11 Май 2016
Сообщения
1,935
Симпатии
0
#7
КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 16.05.2016 г.

Валютный рынок консолидируется на фоне отсутствия важной статистики

Торги в Европе на рыках акций в пятницу проходят со снижением. Британский и французский фондовые индексы падают. В Германии сегодня выходной торги не проходят. В лидерах снижения сегодня утром французский фондовый индекс САС 40, который теряет в начале торговой сессии 0.88%.

На валютном рынке американский доллар торгуется разнонаправленно. Значительных изменений не отмечается. Сильнее всего доллар снижается к австралийскому доллару, теряя 0.27%. В целом на валютном рынке отмечается консолидация после укрепления американской валюты в пятницу на прошлой неделе.

Пара EURUSD на момент написания статьи находится на уровне 1.1321 (+0.08%), GBPUSD - 1.4366 (-0.08%), USDJPY – 108.72 (+0.08%).

Цены на сырую нефть в начале торгов в Европе растут поддерживаемые перебоями их поставок из Нигерии и Ливии, где происходят военные столкновения.

Сегодня не ожидается публикации важных экономических данных, поэтому, вероятнее всего, консолидация на валютном рынке продолжится.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets
 

IC Markets

Бизнесмены
Регистрация
11 Май 2016
Сообщения
1,935
Симпатии
0
#8
ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 18.05.2016 г.

Сигнал к покупкам американского доллара уже прозвучал

Неверие рынка в то, что Федрезерв может повысить ставки на июньском заседании является очень опрометчивым. Комментарии многих экспертов о том, что резкий рост потребительской инфляции в апреле в США на 0.4% против мартовского значения в 0.1% является незначительным в принятии решения по ставкам в Штатах по меньшей мере является странным. Создается впечатление, что рынок «заигрался» и пытается давить на ФРС, придумывая себе причины почему ставки не будут повышены не только в июне или летом, но и вообще, возможно, в этом году.

Похоже, участники рынка впали в очередную крайность, как это было, например, в прошлом году, когда они гадали, когда же будут повышены ставки в июне или в сентябре. Но когда этого не произошло стали утверждать, что вообще не надо пока увеличивать стоимость заимствований в 2015 году. Но ФРС взяла и подняла ставки на четверть процентного пункта в декабре, когда ожидания упали. Наблюдая за поведением рынка создается впечатление, что может просто ряд крупных игроков специально задирает стоимость активов для того чтобы потом играть против рынка и собрать хорошую «жатву» с тех, кто будет и далее играть против ФРС, продавая доллар или покупая рискованные активы.

Как мы ранее неоднократно указывали, играть против Федрезерва очень опасно. Он это видит и в лице своих представителей, президентов федеральных банков, уже начал давать ясные намеки на то, что не стоит игнорировать сильную экономическую статистику и отвергать высокую степень вероятности увеличения ставок на июньском заседании банка.

В последнее время риторика членов ФРС заметно изменилась. Если ранее от них можно было слышать о том, что ставки надо повышать медленно и вообще с этим не спешить, то в последнее время только и раздаются голоса о необходимости повышения ставок, так как все условия для этого есть в экономике страны. Во вторник в очередной раз трое представителей федеральных резервных банков Сан-Франциско Д. Уильямс, Атланты Д. Локхарт и Далласа Р. Каплан дали ясно понять, что ставки могут быть повышены на июньском заседании. Уильямс заявил, что «было бы разумно повысить процентные ставки два или три раза в этом году». То же самое сообщил и Локхарт. Каплан заметил, что инфляция движется к целевому уровню. Уильямс также добавил, что, если ставки на нынешнем уровне останутся без изменений, то с ростом инфляции придется их повышать быстро, что негативно скажется на экономике.

Оценивая выступления представителей ФРС можно сказать, что рынки получили ясный сигнал о том, что может быть в июне и поэтому продолжать игнорировать высокую вероятность увеличения ставок очень опасно.

Во вторник валютный рынок все еще раскачивался в явном нежелании реально смотреть на вещи, но уже в среду в азиатскую торговую сессию все-таки начал реагировать укреплением доллара США.

Заканчивая тему с перспективами повышения ставок в Штатах, мы считаем, что, если данные с рынка труда за май, которые будут опубликованы в начале июня покажут продолжение позитивной тенденции, рынок действительно поверит в возможность увеличения ставок на июньском заседании. Но, как нам представляется уже сейчас необходимо формировать позиции в пользу американской валюты.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets
 

IC Markets

Бизнесмены
Регистрация
11 Май 2016
Сообщения
1,935
Симпатии
0
#9
ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 18.05.16 г.

EURUSD

Новостной фон:
Пара остается под давлением на волне усиления ожидании роста ставок в Штатах на июньском заседании ЦБ. Дополнительное давление на пару могут оказать слабые данные по потребительской инфляции в еврозоне, которые будут сегодня обнародованы.
Техническая картина:
Цена находится ниже средней границы полос Боллинджера, ниже ЕМА 5 и ЕМА 13. RSI расположен над уровнем перепроданности и в целом продолжает снижаться. Стохастики входят в зону перепроданности. MACD ниже нулевой отметки и демонстрирует усиление снижения. Индикаторы подтверждают друг друга.

Торговые рекомендации.
Преодоление цены уровня 1.1280 приведет к ее снижению к 1.1215.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

 

IC Markets

Бизнесмены
Регистрация
11 Май 2016
Сообщения
1,935
Симпатии
0
#10
КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 18.05.2016 г.

Доллар усиливает свои позиции

Торги в Европе на рыках акций в среду начались со снижения. Инвесторы отыгрывают рост вероятности повышения ставок в Штатах в июне после выхода во вторник очень сильных данных по потребительской инфляции в США, а также закрытие вечера тамошнего рынка акций на негативной территории. В лидерах падения сегодня утром британский фондовый индекс FTSE 100, который теряет в начале торговой сессии 0.69%. Тема грядущего референдума в Великобритании о членстве в ЕС опять давит на местных финансовый рынок.

На валютном рынке американский доллар усиливает свои позиции против всех основных валют без исключения. Сильнее всего доллар растет к австралийскому доллару, прибавляя 0.83%.

Пара EURUSD на момент написания статьи находится на уровне 1.1269 (-0.38%), GBPUSD - 1.4437 (-0.17%), USDJPY – 109.49 (+0.33%).

Цены на сырую нефть в начале торгов в Европе стоят фактически на месте немного снижаясь. Усиление доллара США компенсирует снижение поставок нефти на мировой рынок, которое в последнее время поддерживает нефтяные котировки.

Сегодня будут опубликованы данные с рынка труда Британии, а также значения по потребительской инфляции в еврозоне, которые, как предполагается должны будут продемонстрировать продолжение дефляционной динамики. И еще важным событием будет публикация данных по запасам нефти и нефтепродуктов в США.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets
 

IC Markets

Бизнесмены
Регистрация
11 Май 2016
Сообщения
1,935
Симпатии
0
#11
ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 19.05.2016 г.

Следует покупать доллар до заседания Федрезерва

Опубликованный в среду протокол последнего апрельского заседания ФРС США подтверждает наш тезис о том, что банк не исключает возможности повышения процентных ставок. Как банк ранее неоднократно указывал причиной к этому может послужить выходящая позитивная экономическая статистика, которая, кстати сказать, в последнее время как раз и дает основание к этому. Протокол ясно просигнализировал рынкам, что ставки могут быть повышены. Это, похоже, было сделано не случайно, так как начиная с мартовского заседания инвесторы явно недооценивали возможность улучшения экономической ситуации в США, а значит возможность дальнейшего движения ЦБ к нормализации денежно-кредитной политики.

Конечно, опубликованный протокол внес свои коррективы и оказал несомненное влияние на настроение участников рынка и, что самое главное он развернул рыночные настроения в пользу американского доллара, который в последние три месяца находился под сильным давлением. И хотя ФРС не сообщила определенно и ясно, что ставки будут повышаться в июне, она напомнила инвесторам о привязке своего решения по ставкам к поступающим экономическим данным, а они в последнее время в целом продолжают демонстрировать повышательную динамику в американской экономике.

Здесь наиболее важную роль играют цифры инфляционных показателей. А они в апреле резко выросли. Производственная инфляция повысилась на 0.2%, выйдя с негативной территории, а потребительская подскочила впервые за три года на 0.4%, что указывает на смещение инфляции в сторону ее роста на фоне отскока нефтяных цен вверх, которые оказали поддержку ценам, прежде всего, на бензин. Также производственные показатели несмотря на небольшую коррекцию весной по-прежнему демонстрируют позитивную динамику, что также является хорошим сигналом для Федрезерва. Правда, количество новых рабочих мест несколько скорректировалось в прошлом месяце вниз, но по большому счету рынок труда чувствует себя великолепно и было бы ошибочно считать, что некоторое снижение количества новых рабочих мест испортит общую картину.

Резюмирую все выше сказанное, мы по-прежнему считаем, что шансы на повышение процентных ставок в июне очень высоки. ЦБ может отказаться от этой идеи только в двух случаях. Первое, неожиданное падение производственных и инфляционных показателей в мае и рост турбулентности на мировых финансовых рынках, особенно китайском. Но, как нам представляет, такая вероятность крайне мала и, поэтому выход сильных данных с рынка труда в начале июня за май месяц и сохранение общей тенденции к росту экономики не остановит ФРС и ставки могут быть повышены на 0.25%. Единственным фактором, который может ее сдержать – это неопределенность в референдуме в Британии. Но по большому счету это вряд ли должно будет остановить ЦБ, так как, если он не решится на увеличение стоимости заимствований — это будет поддерживать в инвесторах ощущение, что ставки будут и далее оставаться на низких уровнях, что может в ближайшем будущем привести к очередной волне роста склонности к рискованной игре и повышению вероятности надувания пузырей на фондовом рынке США.

А теперь, что можно в данной ситуации ожидать на рынке. На наш взгляд, сохранение позитивной динамики доллара приведет к его локальному укреплению прежде всего по отношению в евро и иене, так как опять на рынок вернется игра на разности в денежных политиках между ФРС и ЦБ Японии и ЕЦБ. Сырьевые активы на росте доллара несомненно скорректируются, что окажет давление на товарные и сырьевые валюты. Вероятно, что до решения ФРС по ставкам 14-15 июня доллар будет получать локальную поддержку.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets
 

IC Markets

Бизнесмены
Регистрация
11 Май 2016
Сообщения
1,935
Симпатии
0
#12
ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 19.05.16 г.

USDCAD

Новостной фон:
Пара начала реализовывать фигуру продолжения тренда «прямоугольник» на выбранном таймфреме. Цена пробила уровень сопротивления 1.3015 и имеет все шансы продолжить расти на волне усиления позиция американского доллара и, если нефтяные цены также продолжат корректироваться вниз.
Техническая картина:
Цена находится на верхней линии границы полос Боллинджера, выше ЕМА 5 и ЕМА 13. RSI расположен под уровнем перекупленности и указывает на ослабление роста. Стохастики вошли в зону перекупленности. MACD выше нулевой отметки и демонстрирует усиление роста. Индикаторы подтверждают друг друга.

Торговые рекомендации.
Пара может снизиться к отметке 1.3015 и, если удержится выше нее, то продолжит расти к 1.3170 с перспективой повышения к 1.3285.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

 

IC Markets

Бизнесмены
Регистрация
11 Май 2016
Сообщения
1,935
Симпатии
0
#13
КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 19.05.2016 г.

Доллар продолжит расти на сильных данных из США

Торги в Европе на рыках акций в четверг начались с сильного падения основных фондовых индексов. Рост вероятности повышения процентных ставок на июньском заедании ФРС оказывает негативное влияние на стоимость товарных и сырьевых активов, а это в свою очередь давит на акции добывающих и энергетических компаний. В лидерах падения сегодня утром немецкий фондовый индекс DAX 30, который падает в начале торговой сессии 0.93%.

На валютном рынке американский доллар торгуется без особых изменений к европейским валютам. Он подрастает против стерлинга, евро, иены, канадского и австралийского долларов, но снижается немного по отношению к новозеландской валюте. Сильнее всего доллар растет к канадскому доллару, прибавляя 0.25% на волне ослабления нефтяных цен.

Пара EURUSD на момент написания статьи находится на уровне 1.1214 (-0.01%), GBPUSD - 1.4578 (-0.14%), USDJPY – 110.25 (+0.05%).

Цены на сырую нефть в начале торгов в Европе падают на фоне усиления американского доллара на валютных рынках, теряя более 1.5%. Вероятность роста стоимости активов в долларах, если ставки будут повышены в июне оказывает давление на нефтяные цены.

Сегодня внимание рынка будет обращено к публикации данных с рынка труда США – цифры по заявкам на пособие по безработице, серии показателей от ФРБ Филадельфии и значения розничных продаж в Великобритании. Можно предположить, что, если данные из США окажутся сильными – это будет оказывать поддержку американской валюте.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets
 

IC Markets

Бизнесмены
Регистрация
11 Май 2016
Сообщения
1,935
Симпатии
0
#14
ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 20.05.2016 г.

Рост доллара приостановился, но надолго ли?

После двухдневного значительного укрепления американского доллара на фоне содержания опубликованного в среду протокола апрельского заседания ФРС, сутью которого стало вероятное повышение процентных ставок на июньском заседании ЦБ, многие эксперты продолжают упорно считать, что ставки в июне и даже летом не будут повышены. И для этого они находят множество предлогов – недостаточный рост в Штатах заработных плат, ослабление роста инфляции после всплеска в апреле, сокращения в апреле роста новых рабочих мест и тому подобное.

Конечно, если рассуждать, оценивая состояние американской экономики, то оно действительно далеко от идеала. Хочется, чтобы все факторы, говорящие о необходимости увеличения процентных ставок были классически выверены. Был поступательный и устойчивый рост инфляции на фоне роста занятости, увеличения заработных плат, повышения производства и так далее. Но, к сожалению, так не бывает, а последний финансовый кризис оказался не просто тяжелым и затянувшимся, но необычным, не традиционным что ли. Он полностью отражает системные проблемы, а не только локальные финансовые. Поэтому мы и считаем, что ЦБ США в данной ситуации будет также подходить не традиционно для решения данный проблемы.

Мы ранее неоднократно упоминали крайнюю необходимость извлечения из финансовой системы США закаченных туда в ряде стимулирующих программ огромные финансовые ресурсы, которые были необходимы для поддержки экономики. Всякого рода стимулирующие меры в большинстве своем оказались не так эффективны для реального сектора экономики, как ожидалось и в массе своей перекочевали на финансовый рынок, надув там большое количество пузырей. В этой связи есть мнение, что фондовый рынок США вырос за последние годы на фоне программ стимулирования ровно настолько насколько было вкачено ФРС в финансовую систему денег. Поэтому одной из важнейших задач, которая стоит перед ЦБ является извлечение из финансовой системы «лишних» денег, а это можно сделать, увеличивая стоимость заимствований или повышением процентных ставок. Поэтому мы считаем, что в данной ситуации Федрезерв будет использовать любой мало мальски позитивный предлог для увеличения процентных ставок, а значит, если поступающие и далее данные по экономике будут оставаться в целом позитивными он обязательно это сделает и уже неважно, когда в июне или в июле.

Сигналом для рынка может стать публикация хороших цифр с рынка труда за май. На наш взгляд, если данные покажут рост новых рабочих мест в районе 200 000 – это будет сигналом о сильной динамике рынка труда и будет способствовать еще большему повышению ожиданий роста ставок на июньском заседании Федрезерва. На этой волне сильные поступающие данные экономической статистики будут поддерживать эти ожидания и соответственно американский доллар, который, вероятно, до выхода данных с рынка труда будет консолидироваться в сторону роста. Уже сегодня доллар может получить очередную порцию стимула к повышению, если цифры по продажам с рынка вторичной жилой недвижимости окажутся на высоте. Предполагается, что продажи на рынке вторичной недвижимости вырастут на 5.4 млн в апреле против 5.33 млн в марте.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets
 

IC Markets

Бизнесмены
Регистрация
11 Май 2016
Сообщения
1,935
Симпатии
0
#15
ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 20.05.16 г.


EURUSD


Новостной фон:

Пара консолидируется и находится фактически на уровне 1.1200. Возможно она подрастет в ожидании публикации в пятницу данных по продажам на вторичном рынке жиль в США, но если цифры окажутся сильными, то, вероятнее всего, она продолжит снижение, так как рынок все больше и больше начинает играть в «старую игру» на разнице денежных политик ФРС и ЕЦБ, которая явно не в пользу евро.



Техническая картина:

Цена находится чуть выше уровня разворота PIVOT 1.1204. Объемы перед открытием торгов в Европе пока еще незначительны. Momentum немного восстанавливается.


Торговые рекомендации.

Сильные данные из США окажут на пару давление падение ниже отметки 1.1180 приведет ее к снижению к 1.1140.


Сергей Невский, валютный стратег IC Markets


*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

 

IC Markets

Бизнесмены
Регистрация
11 Май 2016
Сообщения
1,935
Симпатии
0
#16
КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 20.05.2016 г.

Доллар США взял небольшую паузу перед новым рывком вверх

Торги в Европе на рыках акций в пятницу проходят на позитивной ноте. Приостановка роста америк4анского доллара на волне закрытия части коротких позиций способствует этому. Также повышение нефтяных цен поддерживает акции добывающих и энергетических компаний. В лидерах падения сегодня утром французский фондовый индекс САС 40, который растет в начале торговой сессии 1.44%.

На валютном рынке американский доллар растет только против иены и стерлинга, но слабеет по отношению ко всем основным валютам. Сильнее всего доллар снижается к новозеландскому доллару, теряя 0.47%.

Пара EURUSD на момент написания статьи находится на уровне 1.1214 (+0.11%), GBPUSD - 1.4573 (-0.26%), USDJPY – 110.24 (+0.26%).

Цены на сырую нефть в начале торгов в Европе растут, прибавляя около 1.0% на фоне снижения американского доллара и все еще остающихся перебоев с поставками нефти из Ливии и Нигерии, а также из Канады.

Сегодня внимание рынка будет обращено к публикации данных с рынка вторичной жилой недвижимости в США. Позитивные данные могут придать доллару США вес и позволить ему продолжить укрепление.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets
 

IC Markets

Бизнесмены
Регистрация
11 Май 2016
Сообщения
1,935
Симпатии
0
#17
ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 23.05.2016 г.

Валютный рынок продолжит до конца месяца консолидироваться

Ослабление американского доллара на прошлой неделе после публикации апрельского протокола заседания по денежной политике ФРС остановилось. Но доллар окончательно не развернулся, так как протокол проявил только высокую степень вероятности повышения ставок на июньском заседании ЦБ и не более того.

Инвесторы закрыли часть коротких по американской валюте позиций так как после падения ранее ожиданий увеличения ставок в июне до 4.0%, а затем роста до более 40% на прошлой неделе, по сути рынки замерли и, как нам представляется, до публикации на следующей неделе свежих данных с рынка труда США доллар может продолжить плавное движение вверх по мере выхода новых цифр по американской экономике.

Так как повышение ставок ожидается от ФРС, то и в основном инвесторы будут по-прежнему следить за выходом данных экономической статистики из США. А на этой неделе будут выходить значения показателей по продажам нового жилья, базовые заказы на товары длительного пользования, индекс незавершенных продаж на рынке недвижимости и новые пересмотренные данные по ВВП за первый квартал и, конечно, внимание будет приковано к выступлению главы Федрезерва Дж. Йеллен, которое запланировано на эту пятницу. Следует отметить, что все показатели за исключением незавершенных продаж на рынке недвижимости ожидаются выше предыдущих. И здесь следует выделись второй релиз цифр по ВВП за 1-ый квартал и базовые заказы на товары длительного пользования.

Предполагается, что пересмотр данных по ВВП покажет рост показателя до 0.9% с предыдущего в 0.5%. И здесь можно с большой долей уверенности говорить о том, что коррекция в сторону повышения будет сильным сигналом для доллара, а рост заказов на товары длительного пользования на 0.5% в апреле после падения в марте на 1.3% будет также хорошими сигналом для ФРС и рынка.

На этой позитивной волне доллар несомненно получит поддержку против всех основных валют и не только по отношению к ним. Исходя из этого, мы по-прежнему придерживаемся стратегии покупок американской валюты против евро и иены, так как идея возобновления расхождения в денежных политиках между ФРС ЕЦБ и Банком Японии будет оказывать давление на евро и иену. Поэтому любую коррекцию американского доллара против них расцениваем, как неплохую возможность для покупок доллара или наращивания по нему длинных позиций. Также, вероятно, стоит ожидать дальнейшего плавного ослабления и сырьевых валют – канадского доллара, российского рубля и норвежской кроны, которые значительно прибавили в начале года благодаря нефтяному ралли. Но опубликованные в пятницу данные по количеству действующих нефтяных буровых вышек в Штатах впервые за последние несколько недель в прошлую пятницу показали отсутствие снижения и остались на прежнем уровне в 318. Если это является сигналом к стабилизации ситуации на рынке нефти в Штатах на фоне неожиданного повышения запасов сырой нефти, судя по опубликованным на прошлой неделе данным, то нефтяные котировки могут потерять сильную поддержку и продолжить более глубокую коррекцию, что, конечно же, окажет давление и на сырьевые валюты.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets
 

IC Markets

Бизнесмены
Регистрация
11 Май 2016
Сообщения
1,935
Симпатии
0
#18
ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 23.05.16 г.


EURUSD


Новостной фон:

Пара консолидируется под уровнем 1.1250 и вряд ли получит сильную поддержку несмотря на публикацию, возможно, сильных данных индекса деловой активности из Германии и еврозоны, так как все внимание инвесторов приковано к вероятному повышению ставок в Штатах и ожиданию выхода также сильных данных по экономике США.



Техническая картина:

Цена находится чуть выше уровня разворота PIVOT 1.1218. Объемы перед открытием торгов в Европе пока еще незначительны. Momentum разворачивается вниз


Торговые рекомендации.

Продаем пару на росте с вероятными целями 1.1180 и 1.1140.


Сергей Невский, валютный стратег IC Markets


*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

 

IC Markets

Бизнесмены
Регистрация
11 Май 2016
Сообщения
1,935
Симпатии
0
#19
КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 23.05.2016 г.

Доллар консолидируется перед продолжением роста

Торги в Европе на рыках акций в понедельник начались со снижения несмотря на позитивное закрытие торгов в пятницу в США. На рынок по-прежнему оказывает давление ожидание повышения ставок ФРС на июньском заседании банка. Дополнительное давление также оказывает снижение цен на сырую нефть, которая понижает котировки нефтяных и энергетических компаний. В лидерах падения сегодня утром французский фондовый индекс САС 40, который снижается в начале торговой сессии 0.94%.

На валютном рынке американский доллар растет только против стерлинга, но теряет по отношению ко всем основным валютам. Сильнее всего доллар снижается к новозеландскому доллару, теряя 0.59%.

Пара EURUSD на момент написания статьи находится на уровне 1.1231 (+0.07%), GBPUSD - 1.4506 (-0.05%), USDJPY – 109.55 (-0.52%).

Цены на сырую нефть в начале торгов в Европе снижаются. Давление на котировки началось в конце прошлой недели после сообщений о начале отгрузки сырой нефти на мировой рынок Ливией. Также оказывает негативное влияние и стабилизация количества нефтяных буровых вышек в Штатах и повышение беспокойства относительно роста запасов нефти на мировом рынке.

Сегодня внимание рынка будет обращено к публикации данных индекса деловой активности в производственном секторе Германии и еврозоны, к выступлению представителей ФРС Булларда и Уильямся.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets
 

IC Markets

Бизнесмены
Регистрация
11 Май 2016
Сообщения
1,935
Симпатии
0
#20
ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 24.05.2016 г.

ФРС дает сигнал о решимости повысить ставки этим летом

Представители ФРС продолжают «бомбардировать» рынки своими пожеланиями повышений процентных ставок, что возымело действие и заставило инвесторов заметно снизить склонность к покупке рискованных активов, а доллар США продолжить плавное укрепление.

Вчера свои очередные комментарии по поводу состояния американской экономики дали Дж. Буллард и Дж Уильямс, которые позитивно охарактеризовали состояние экономики США и подтвердили общий тренд ФРС на дальнейшее повышение процентных ставок, если поступающие экономические данные будут позитивными. И уже сегодня, когда в Москве была ночь следующий член ЦБ США П. Харкер сообщил, что «видит значительную вероятность повышения ставки два-три раза в этом году».

Оценивая такой просто навал в пользу перспективы повышения процентных ставок, участникам рынка, которые скептически смотрят на вероятность повышения ставок этим летом – в июне или июле будет сложно находить аргументы против этого. Наблюдая за такими вербальными интервенциями членов ФРС, некоторые из которых являются в настоящий момент голосующими в FOMC, создается впечатление, что ЦБ реально готовит рынки к тому, что ставки будут повышены, если не в июне, то в июле точно. Это впечатление только усилится, если второй релиз данных по ВВП окажется лучше предыдущего. Напомним, что предварительные цифры по ВВП оказались крайне низкими и показали рост экономики за первый квартал в 0.5%. В пятницу будут обнародованы уже второй раз пересмотренные цифры за первый квартал и ожидается повышение до 0.9%. Если показатель окажется не хуже прогноза – это может стать катализатором для уверенности в том, что ставки могут быть уже подняты в июне.

На наш взгляд, члены Федрезерва дают чёткие и прозрачные сигналы о намерениях банка. Игнорировать это нельзя. В принципе, по большому счету, он уже имеет веские основания для увеличения стоимости заимствований на 0.25%, но его, похоже, несколько сдерживает неожиданный для него рост турбулентности на рынках после декабрьского увеличения процентных ставок. И для того, чтобы нейтрализовать похожий эффект он и ожидает неопровержимости усиления роста экономики и ускорения инфляционного давления.

Наблюдая за такой картиной, можно говорить с высокой долей уверенности, что в такой ситуации перспективы усиления американского доллара значительно увеличиваются, а значит на этих ожиданиях уже следуют формировать длинные по американской валюте позиции.

Вернемся к публикуемым сегодня статистическим данным. Вышедшие цифры по ВВП Германии за 1-ый квартал оказались разочаровывающими. Рост ВВП сохранился на прежнем уровне в годовом выражении 1.3% в квартальном 0.7%. Далее ожидается публикация данных индекса экономических настроений от ZEW в Германии и здесь прогнозируется рост индикатора до 12.0 пункта против 11.2 пункта. Позднее пройдет заседание Еврогруппы, но позднее все внимание будет сконцентрировано на обнародовании цифр по продажам нового жилья в Штатах. Прогноз - рост продаж нового жилья в апреле на 523 000 против 511 000 или увеличение на 2.0% против падения в марте на 1.5%. Заметим, что, если данные окажутся сильными, то это будет еще одним сигналом в пользу повышения ставок в июне. И, конечно, уже традиционно внимание игроков привлекут цифры от Американского института нефти по запасам нефти и нефтепродуктов. Если запасы подрастут – это окажет давление на нефтяные котировки, что усилит ослабление сырьевых валют.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets
 
Сверху