Оракул из Омахи. Уоррен Баффетт

CycJIuk

Бизнесмены
Регистрация
5 Янв 2015
Сообщения
3,015
[FONT=&quot]Обычно упоминаемый как"Оракул из Омахи", так как он родом из штата Небраска, Уоррен Баффеттвсемирно признан как самый выдающийся инвестор в недооцененные активы.Благодаря своей способности определить недооцененные компании и купить их подешевке, Баффетт в течение своей пятидесятилетней карьеры сделал многих людейочень богатыми. Его доля в компании "Berkshire Hathaway" составляет38%, что дает ему собственный капитал более 32 млрд.$ и делает одним из самыхбогатых людей мира (вторым после Билла Гэйтса). Он также является одним изнемногих, кто заработал такое впечатляющее состояние исключительно черезинвестиции на фондовой бирже.[/FONT]
[FONT=&quot] Баффетт понялошибку инвестирования в Университете штата Небраска, где он прочитал книгуБенджамина Грэхама "Интеллектуальный Инвестор". Книга Грэхамасоветовала инвесторам искать акции, которые торгуются значительно ниже ихфактической стоимости, что обеспечивает запас прочности.[/FONT]
[FONT=&quot] Баффеттполностью исследует бизнес и покупает его только по обесцененным ценам. Этапрактика, которая была по существу изобретена и определена Грэхамом, дает емутак называемый "запас прочности" на все его инвестиции. Этот запаспрочности является разницей между истинной стоимостью бизнеса и ценой егоакций.[/FONT]
[FONT=&quot] Баффеттинвестирует в компании с превосходящими экономическими характеристиками,которые управляются успешными, квалифицированными командами менеджеров. Онтакже ищет компании с длинными историями роста дохода выше среднего. И вотличие от многих других инвесторов, Баффетт не обращает внимание на колебанияфондовой биржи, макроэкономику и рыночные предсказания. Вместо этого, он простопридерживается своего долгосрочного инвестиционного плана. Пока фундаментальныепоказатели компании не меняются, Баффетт не будет ее продавать - даже во времяэкономического кризиса.[/FONT]
[FONT=&quot] Далее приведенонесколько других характеристик, которые Баффетт рассматривает при оценкеинвестиционной возможности.[/FONT]
[FONT=&quot] Легкие для понимания виды бизнеса
Один из принципов Уоррена Баффетта мало чем отличается отпринципов Питера Линча - работайте с тем, что вы понимаете и выбирайтеинвестиции, с которыми вы чувствуете себя комфортно. Баффетт, возможно один изсамых великих и наиболее уважаемых инвесторов всех времен, скрупулезновыбирающий акции, говорит, что инвесторы не должны усложнять вещи, ища сложныекомпании.[/FONT]

[FONT=&quot] Придерживаясьэтой стратегии, самый безопасный инвестор держал "Berkshire Hathaway"в стороне от быстрорастущих высокотехнологичных акций. Баффетт признает, что онне понимает достаточно хорошо высокотехнологичный бизнес. Также, он избегаетпромышленности в целом. Перед инвестированием в любой бизнес, Баффетт пытаетсяпрогнозировать, что компания будет из себя представлять в будущем, лет через10. Высокотехнологичные рынки изменяются слишком быстро, чтобы рассматривать ихтак далеко с определенной долей уверенности.[/FONT]
[FONT=&quot] Высокийдоход на активы
Баффетт подчеркивает, что доход на активы является ключевой меройдоходности компании. Он предпочитает инвестировать в компании, где он можетуверенно прогнозировать будущие доходы, по крайней мере, 10 лет. Он особеннолюбит компании, которые не требуют большого вложения капитала, поскольку ониимеют тенденцию производить намного более высокие доходы на активы. Постоянныйпоток наличных денег Баффетт также ищет компании с существенным потокомсвободной наличности. Всегда помня о рисках, связанных с инвестированием, онгарантирует, что у его компаний остается достаточно денег для инвестирования всвой рост после того, как они заплатили по счетам.[/FONT]

[FONT=&quot] Ограничениезадолженности
В 1990-ых Баффетт купил страховые компании "Geico" и"General Re", потому что ему понравилось, как компании ограничивали иуправляли своей задолженностью.[/FONT]

[FONT=&quot] Баффетту такжепонравились "плавающие деньги", которые предполагал страховой бизнес.Держатели страховых полисов платят страховые взносы вперед, а выплаты потребованиям происходят позже, таким образом, у страховых компаний появляетсяустойчивый поток дешевых наличных денег, которые можно использовать. И ктолучше, чем непосредственно сам Баффетт, сможет инвестировать эти деньги?[/FONT]
[FONT=&quot] КачественноеУправление
Среди самых примечательных аспектов выбора акций Баффеттомявляется то, что он ищет качественные компании с качественными командамименеджеров. Когда Баффетт покупает бизнес, он покупает также его менеджмент.Баффетт ищет людей, которые являются столь же увлеченными их бизнесом, как самон инвестированием.[/FONT]

[FONT=&quot] * "Втечение 2002 года мы вышли на рынок иностранный валюты впервые в моей жизни. В2003 году мы увеличили нашу позицию, поскольку я становился все более и болеепо-медвежьи настроен по отношению к доллару", заявил Баффетт. Он дал яснопонять, что он не достаточно комфортно чувствует себя, лично илипрофессионально, при работе на валютном рынке. Он объяснил, что торговыйдефицит пугал его. Он отметил, что "Berkshire Hathaway" держитприблизительно 12 млрд.$ в валютных контрактах, в пяти неуказанных валютах. Онтакже сказал,что "Berkshire Hathaway" имеет высокодоходных бондовденоминированных в Евро приблизительно на 1 млрд. $.[/FONT]
 
Сверху