Анализ рынка от IC Markets.

[IC Markets]

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 09.09.16 г.


AUDUSD


Новостной фон:

Пара развернулась вниз на волне публикации слабых данных по потребительской инфляции в Китае, а также местной негативной статистики по жилищным кредитам, которые упали на -4.2% в июле против роста на 1.7% в июне.


Техническая картина:

Цена находится ниже средней линии границ полос Боллинджера, ниже ЕМА 5 и ЕМА 13. RSI расположен на линии в 50%. Стохастики вошли в зону перепроданности. MACD уверенно падает. Индикаторы подтверждают друг друга.


Торговые рекомендации.

Пара может продолжить снижение в русле движения в «боковике» до уровня 0.7500.


Сергей Невский, валютный стратег IC Markets


*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

 

[IC Markets]

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 09.09.2016 г.

Рынки корректируются после небольшого ралли

Торги в Европе на рыках акций в пятницу проходят со снижением на волне падения в четверг американских фондовых индексов, а также коррекции нефтяных цен, которые оказывают давление на акции нефтедобывающих и энергетических компаний. Сегодня утром в лидерах падения немецкий фондовый индекс DAX 30, который теряет 0.42%. Давление на немецкие акции оказывает экономическая статистика, которая продемонстрировала падение объемов экспорта на 2.6%, импорта на 0.7% и сокращение сальдо торгового баланса.

На валютном рынке американский доллар торгуется разнонаправленно против основных валют. Он снижается по отношению к евро, иене, но прибавляет к стерлингу и товарно-сырьевым валютам. Сильнее всего американская валюта падает к иене (-0.38%) и растет к австралийскому доллару на 0.20%.

Пара EURUSD на момент написания статьи находится на уровне 1.1273 (+0.12%), GBPUSD - 1.3301 (+0.05%), USDJPY – 102.08 (-0.38%).

Цены на сырую нефть в начале торгов в Европе падают после вчерашнего резкого роста на волне публикации данных по запасам нефти в США, которые показали их сильнейшее падение с 1985 года. Brent снижается на 0.94%, а WTI на 0.92%.

Сегодня будут опубликован большой пакет данных по британской экономике, по занятости в Канаде. А также состоятся выступления членов ФРС Каплана и Розенгрена.

Мы не ожидаем сегодня каких-либо серьёзных движений на валютном рынке.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

 

[IC Markets]

Обзор финансовых рынков на 12.09-16.09.2016
EUR/USD
Фундаментальный фон: после заявления Марио Драги о продолжении количественного смягчения, хоть и видоизмененного, евро начало терять свои позиции. На этой неделе будет ещё одно выступление главы ЕЦБ, на котором, возможно, он более четко обозначит дальнейшее направление работы регулятора. Пока же фундаментальные факторы толкают евро вниз.
Объёмный анализ: стоит выделить уровень сопротивления 1.1297 – 1.1325 (сосредоточение объёма во время пресс-конференции ЕЦБ в четверг, после которого цена начала падать), а так же крупное накопление объёмов внизу графика (нижняя граница накопления 1.1130), которое не пускало цену ниже и выступает в роли поддержки.

Именно эти два уровня и будут ключевыми для принятия торговых решений по паре EUR/USD. Учитывая давление на евро и падение в четверг-пятницу на повышенных объёмах, более предпочтительный сценарий продаж (покупки стоит рассматривать только в случае резкого роста цены и пробоя уровня 1.1297 – 1.1325).
Цена находится в средине условного коридора, поэтому стоит дождаться более выгодной цены: или коррекция к уровню 1.1297 – 1.1325 и открытие «шортов», или продолжения падения и пробоя уровня 1.1130, после чего можно будет открывать короткие позиции. В первом случае стоп лосс ставим за уровень 1.1325, наша цель – 1.1130; во втором – за пробойный объемный бар, цель – 1.0980.

Минимальное соотношение риск/прибыль по евро равняется 1 к 2, что делает их довольно выгодными для торговли.
GBP/USD
Фундаментальный фон: на прошлой неделе по фунту стерлингов выходили экономические данные, который по-разному повлияли на цену британской валюты. В понедельник рост индекса деловой активности в сфере услуг толкнул цену до уровня 1.3430, но уже в среду пара GBP/USD начала своё падение после выхода негативных данных по объёму производства в обрабатывающей промышленности и на фоне слушания отчета по инфляции. Как следствие, неделю фунт закрыл почти в 0. Теперь основное внимание приковано к решению по изменению % ставки, которое пройдет во время заседания ЦБ Великобритании в четверг.
Объёмный анализ: на данный момент актуальным является лишь уровень поддержки 1.3236 – 1.3260, который был протестирован в пятницу и остановил падение. Сейчас цена торгуется чуть выше него.

Именно от этого уровня мы и будем строить свою торговлю по паре GBP/USD.
1 сценарий: импульсный пробой уровня 1.3236 – 1.3260, закрепление ниже него и продолжение падения. Стоп лосс ставим за пробойный объёмный бар. Наша цель – 1.3070 (нижняя граница консолидации/объёмного накопления, которое толкнуло цену вверх).
2. сценарий: отскок цены от уровня 1.3236 – 1.3260 на большом объёме. Стоп лосс ставим за уровень 1.3236. Цель – предыдущий максимум – 1.3430.
В обоих сценария соотношение риск/прибыль равняется 1 к 2, что является приемлемым вариантом для торговли.

USD/JPY
Фундаментальный фон: после выхода неплохих данных по рынку труда в США в четверг и появление слухов о намерении ЦБ Японии ослабить йену для стимулирования экономики в пятницу, пара USD/JPY выросла на более чем 120 пунктов. Очень многое будет зависеть от пресс-конференций ФРС и ЦБ Японии, которые пройдут на следующей неделе. А пока имеем немного укрепившийся доллар США и ослабшую японскую йену.
Объёмный анализ: актуальных объёмных уровней или зон по паре USD/JPY сейчас нет. Стоит только выделить технический уровень 103.36, от которого цена на очень крупном объёме упала. «Перекрытие» этого уровня будет означать, что сейчас на рынке начинают доминировать быки.

Учитывая фундаментальные факторы и рост цены во второй половине недели, более вероятное продолжение движения вверх. Открывать покупки стоит только после прохождения уровня 103.360 и закрепления выше него. Стоп лосс желательно ставить за объёмный бычий бар. Цель – 105.50.
Продажи стоит возобновлять только в случае резкого пробоя уровня 100.11 – 100.20.

USD/CAD
Фундаментальный фон: на прошлой неделе ЦБ Канады решил оставить процентные ставки без изменений, при этом было отмечено, что рост экономики страны замедлился и не отвечает прогнозам регулятора. Стоит отметить резкое падение цены на нефть в пятницу и смешанные новости по рынку труда. Все эти факторы ослабили канадский доллар, что привело к росту пары USD/CAD на более чем 200 пунктов.
Объёмный анализ: продолжения восходящего движения пары USD/CAD является более вероятным, так как рост инструмента на прошлой неделе сопровождался крупными объёмами. Единственным препятствием выступает уровень сопротивления 1.3018 – 1.3043.

Стоит обратить внимание на объёмное накопление внизу графика (на форексе вверху), которое в прошлый раз толкнуло цену на канадский доллар вверх. Поэтому после пробоя уровня 1.3018 – 1.3043 и фиксацией выше него, стоит открывать покупки неполным рабочим объёмом. Лучше добрать позицию после прохождением ценой данного объёмного накопления. Наша цель – 1.3230 (локальные максимумы).

Продажи маловероятны и их стоит рассматривать только после пробоя уровня поддержки 1.28370 – 1.2850.
AUD/USD
Фундаментальный фон: австралийский доллар, как и канадский, очень сильно просел на фоне выхода неплохих данных по рынку труда в США в четверг, а так же резкого падения цены на нефть в пятницу.
Объёмный анализ: пара AUD/USD сейчас торгуется вблизи объёмного уровня 0.7558 – 0.7592, который был образован во время падения цены в пятницу. В верхней части графика расположено крупное накопление объёмов (на форексе внизу), что немного усложняет сценарий продаж данного инструмента.

Поэтому по австралийскому доллару лучше всего открывать короткие позиции после того, как цена пройдет данное накопление. Стоп лосс ставим за импульсный объёмный бар вниз. Цель – 0.7440, в случае пробоя, следующая цель – 0.7335.

Хочется отметить, что сделка (как и общая ситуация) по AUD/USD не очень выгодная с точки зрения соотношения риск/прибыль, поэтому по данному инструменту лучше брать неполный объём или и вовсе игнорировать, в случае наличия открытых позиций по другим мажорным парам.
XAU/USD (Gold)
Фундаментальный фон: цена на золото полностью подпала под зависимость от экономических данных США. В начале недели они были плохие, как следствие – стремительный рост золота. С четверга, на фоне немного укрепившегося доллара США, золото начало падать. Таким образом, при торговле золотом в первую очередь следует обращаться внимание на макроэкономические показатели США,
Объёмный анализ: единственный уровень, который стоит выделить это 1338.00, где были образованы локальные объёмы, которые подтолкнули цену вниз.

С объёмного графика золота видно, что и сверху, и снизу есть скопления объёма. Это неудивительно, ведь цена сейчас находится в консолидации.
Сценарий работы по золоту такой: после плавной коррекции цены к уровню 1.338.00, открываем короткие позиции. Стоп лосс лучше поставить с запасом – 1346.00 (начало падения). Цель – 1311.00 (консолидация/накопление объёмов, после которого цена выросла; глобальный уровень поддержки). Потенциал сделки 1 к 2.

Для покупок сейчас нет выгодных входов.
Сентимент рынка: «толпа» пока не определилась по фунту и йене, по канадскому и австралийскому долларах, а так же золоту, наш сценарий подтверждается. По евро наш сценарий совпадает с поведением толпы, поэтому по данному инструменту стоит внимательней следить за ситуацией и за изменением сентимента, возможно «толпа» ещё не успела стать против локального тренда.

Предстоящая неделя будет богата на новости. Среди самых важных следует отметить:
Вторник:
12.00 – пресс-конференция главы ЕЦБ Марио Драги
Среда:
11.30 – данные по рынку труда Великобритании
Четверг:
4.30 – данные по рынку труда Австралии
11.30 – розничные продажи м/м в Великобритании
14.00 – голосование по % ставке в Великобритании, заседание по монетарной политике
15.30 – розничные продажи м/м в США, индекс цен производителей м/м, индекс производственной активности от ФРБ Филадельфии
Пятница:
15.30 – индекс потребительских цен в США м/м, базовый индекс потребительских цен в США м/м
15.30 – объём продаж в производственном секторе м/м в Канаде
Стоит быть особенно внимательным, торгуя перед этими новостями.
Обзор подготовил
Андрей Ольшанецкий
специально для компании ICMarkets

 

[IC Markets]

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 12.09.2016 г.

Рынки опять лихорадит от слов членов ФРС

Очередные комментарии членов ФРС в отношении перспектив повышения процентных ставок опять лихорадят финансовые рынки. Пятничное выступление президента ФРБ Бостона Э. Розенгрена в очередной раз помогло американскому доллару получить поддержку на волне его довольно жесткого заявления о том, что «лучше поднять ставки раньше, чем позже», а рынки повергло смятение. И, что самое интересное Розенгрен ранее являлся сторонником мягкой денежно-кредитной политики, но в последнее время перешёл в стан приверженцев хоть и плавного, но поднятия стоимости заимствований.

Главными причинами таких взглядов он считает значительное усиление состояния рынка труда, а также в целом и экономики. Он заявил в своем комментарии, что является опасным продолжать стимулирующую денежно-кредитную политику, так как это приведет к сильному росту экономики в будущем на фоне инфляционного давления и значительного увеличения уровня занятости, что может заставить ФРС пойти на более резкие повышения ставок для сдерживания «перегрева» экономики, что в свою очередь станет шоком для нее и причиной для сваливания в очередную волну рецессии. В своем выступлении член ЦБ США также добавил, что для устойчивого роста рынка труда будет в настоящий момент достаточно прироста новых рабочих мест в количествах 80 000-100 000 в месяц. И в этой свиязи является интересным реакция рынков на публикацию в начале этого месяца в общем-то, если верить Розенгрену, позитивных цифр с рынка труда, что, вероятно, в целом и является сдерживающим фактором для инвесторов.

Возникает вопрос, так почему же рынки отреагировали на слова Розенгрена, которые можно было бы интерпретировать, как очередную вербальную интервенцию? А это происходит потому, что он прав и инвесторы не могут это сбросить со счетов, так как полное игнорирование, на наш взгляд, определенной подготовки рынков Федрезервом к поднятию ставок до конца этого года имеет место.

На волне выступления президента ФРБ Бостона американский доллар получил локальную поддержку, золото и цены на нефть наоборот упали. Если реакция участников рынка работающих с золотом понятна, то динамика «черного золота» по-видимому является результатом не только ожидания возможного усиления позиций доллара, так как на сырьевых рынках основные торги ведутся в американской валюте, но падения веры в то, что внеочередной саммит ОПЕК в Алжире будет успешным. Чем ближе дата саммита, тем сильнее падение нефтяных котировок. Котировки нефти вернулись после локального взлета к отметкам начала этого месяца и, вероятнее всего, будут оставаться и далее в диапазоне в ожидании итогов саммита и решения ФРС по денежно-кредитной политике, которое состоится 20-21 сентября.

Оценивая возможные перспективы рынка нефти, заметим, что, если саммит окажется провальным и итогами его будут ни к чему не обязывающие решения, а Федрезерв все-таки поднимет ставки на 0.25%, мы станем свидетелями серьёзного изменения ситуации на рынках. Цены на сырую нефть поползут вниз на фоне растущего доллара и ожидания дальнейших перспектив восстановления американских «сланцевых» компаний, которые своей продукцией будут оказывать давление на нефтяные цены. Опубликованные в пятницу данные по количеству работающих буровых вышек показали, что этот процесс активно идет. За прошедшую неделю количество буровых вышек выросло с 407 до 414 штук, а значит у нефти пока нет сильных драйверов для роста цен.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

 

[IC Markets]

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 12.09.16 г.


EURUSD


Новостной фон:

Пара консолидируется в диапазоне 1.1200-1.1325 на волне противоречивых сигналов от ЕЦБ и ФРС. ЕЦБ по итогам заседания на прошлой неделе не показал ничего нового в возможных изменениях свое денежной политики, что в конечном итоге оказало давление на евровалют. В тоже время сигналы от членов ФРС усилили риск роста ставок в этом месяце.


Техническая картина:

Цена находится ниже средней линии границ полос Боллинджера, выше ЕМА 5 ЕМА 13. RSI расположен выше уровня в 50% и движется горизонтально. Стохастики растут. MACD выше нулевой линии и снижается. Индикаторы не подтверждают друг друга.


Торговые рекомендации.

Торгуем в диапазоне 1.1200-1.1325. предпочтительным считаем продажи пары от верхней границы диапазона.


Сергей Невский, валютный стратег IC Markets


*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

 

[IC Markets]

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 12.09.2016 г.

Инвесторы уходят от риска

Торги в Европе на рыках акций в понедельник проходят падением на волне заметного снижения азиатских фондовых индексов, которые оказались жертвами нервозности на китайском долговом рынке. Негативные нестроения у игроков возникли не только на волне действий китайского регулятора, который сузил предоставление ликвидности на местный финансовый рынок, но стали реакцией слов Э. Розенгрена, главы ФРБ Бостона то, что ставки необходимо постепенно повышать. В лидерах снижения сегодня утром немецкий фондовый индекс DAX 30, который падает в начале торговой сессии на 1.84%.

На валютном рынке доллар торгуется разнонаправленно на волне падения риск-аппетита инвесторов. Сильнее всего американская валюта растет к австралийскому доллару (+0.41%), но также заметно и снижается к иене (-0.40%).

Пара EURUSD на момент написания статьи находится на уровне 1.1247 (+0.12%), GBPUSD - 1.3275 (+0.06%), USDJPY – 102.30 (-0.40%).

Цены на сырую нефть в начале торгов в Европе снижаются на волне падения склонности инвесторов к рискованной игре, а также роста количества работающих буровых до 414 с 407, согласно представленным данным от Baker Hughes в прошлую пятницу. Brent теряет на 1.15%, а WTI на 1.46%.

Сегодня не ожидает публикации важных экономических данных, поэтому мы не ждем сильных изменений на валютном рынке.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

 

[IC Markets]

Обзор пары USD/CAD на 13.09.2016
Фундаментальный фон: после роста на азиатской и европейской сессиях в понедельник, пара USD/CAD активно падала на американской сессии. Ещё больше масла в огонь подлила член FOMC Лаель Брейнард. Он выразила обеспокоенность слишком раннего повышения ставок на фоне слабых макроэкономических данных США и сложной ситуацией в мире. Стоит отметить рост нефти во второй половине дня, что тоже оказало большое влияние на данную пару.
Объёмный анализ: на данный момент цена торгует возле объёмного уровня 1.3018 – 1.3043. Именно от этого уровня будет строиться торговля по паре USD/CAD.

Как видим с объёмного графика, внизу графика крупное накопление объёмов, сверху объёмный уровень сопротивления (на форексе все наоборот), таким образом, стоит рассматривать сделки в обе стороны.
1 сценарий: рост нефти, падение USD/CAD и пробой уровня 1.3018 – 1.3043. В таком случае открываем короткие позиции, стоп лосс за пробойный бар, цель – 1.2837 – 1.2850 (объёмный уровень внизу).
2 сценарий: отскок от данного уровня и открытие длинных позиций. Стоп лосс за уровень 1.3018. Цель – 1.3135, в случае пробоя – 1.3180.

Обзор подготовил
Андрей Ольшанецкий
специально для компании ICMarkets

 

[IC Markets]

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 13.09.2016 г.

Рынки бросает то в жар, то в холод

В понедельник на фоне отсутствия выхода значимых данных экономической статистики все внимание рынка было сосредоточено на выступлениях членов ФРС перед важным заседанием Федрезерва по денежно-кредитной политике, которое состоится на следующей неделе.

Если в пятницу президент ФРБ Бостона Э. Розенгрен сообщил, что ставки необходимо поднимать и желательно раньше, чем позже, что оказало давление на риск-аппетит рыночных игроков и поддержало американский доллар, то в понедельник его коллеги руководители ФРБ Миннеаполиса Н. Кашкари, ФРБ Атланты Д. Локхарт и член ФРС Л. Брейнард дали понять, что не следует спешить с повышением ставок. Особенно внимание инвесторов было обращено к тому, что скажет Брейнард, так как она, являясь убежденной сторонницей сохранения мягкого курса экономической политики могла изменить свой взгляд. С чего рынки так решили сложно сказать, но Брейнард только в своей речи подтвердила, что необходимо подходить с осторожностью к повышению ставок. На этой волне выступлений ожидания у инвесторов роста ставок на следующей неделе упали практически до нуля. Американский доллар ослабел, но не так сильно.

Такую реакцию рынка можно объяснить смещением ожиданий в сторону отсутствия роста ставок от ФРС в этом месяце. Рынок ранее в котировках фактически учел этот вариант развития событий поэтому и не отмечалось заметного изменения рыночной картины. В тоже время, несмотря на столь сильные настроения против возможности роста ставок, инвесторы не рискуют предпринимать какие-либо серьёзные действия и заняли выжидательную позицию перед заседанием Федрезерва на следующей неделе. Оценивая такие настроения, мы считаем, что ситуация на рынках будет оставаться без особых изменений до итогов решения ЦБ США по ставкам. Основные валютные пары будут двигаться в узких диапазонах, на рынках акций и облигаций будет также отмечаться схожая картина, а сырьевой рынок и в первую очередь нефтяной также фактически «зависнет» на нынешних уровнях не только в ожидании итогов заседания ФРС, но и результата внеочередного саммита ОПЕК в Алжире.

Сегодня будут публиковаться данные по потребительской инфляции в Великобритании, а также индексы экономических настроений в Германии и еврозоне. Несмотря на важность этой статистики, вряд ли можно ожидать сильных направленных движений. Скорее всего они будут локальными и незначительными, опять же потому что участники рынка вряд ли захотят проявлять активность перед заседанием ФРС США.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

 

[IC Markets]

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 13.09.16 г.


USDJPY


Новостной фон:

Пара консолидируется в диапазоне 101.40-103.00 перед заседаниями ФРС по денежной политики и ЦБ Японии. Вероятнее всего она так и останется в «боковике» до этих событий.


Техническая картина:

Цена находится ниже уровня разворота PIVOT 102.09. Объемы перед открытием торгов в Европе упали. Momentum демонстрирует разворот вверх.


Торговые рекомендации.

Покупаем пару после ее преодоления уровня 102.00 с вероятной целью 103.00.


Сергей Невский, валютный стратег IC Markets


*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

 

[IC Markets]

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 13.09.2016 г.

Рынки ждут заседания ФРС

Торги в Европе на рыках акций во вторник отмечается в целом позитивная динамика. Инвесторы ожидают, что ФРС не решится повысить процентные ставки на своем заседании на следующей неделе. В лидерах роста сегодня утром французский фондовый индекс САС 40, который прибавляет в начале торговой сессии на 0.24%.

На валютном рынке доллар растет против основных валют. Сильнее всего американская валюта прибавляет к австралийскому доллару (+0.70%). Инвесторы проявляют осторожность и не выходят за рамки сложившихся в последнее время диапазонов фактически на всех рынках.

Пара EURUSD на момент написания статьи находится на уровне 1.1225 (-0.09%), GBPUSD - 1.3307 (-0.22%), USDJPY – 101.88 (+0.03%).

Цены на сырую нефть в начале торгов в Европе продолжают снижение, которое возобновилось в азиатскую сессию после их роста накануне. Давление на них оказывает неопределенность в итогах встречи ОПЕК в Алжире в этом месяце, а также все еще остающиеся высокие объемы добычи сырой нефти в мире. Brent падает на 1.12%, а WTI на 1.45%.

Сегодня будут публиковаться данные по потребительской инфляции в Британии, индексы экономических условий ZEW в Германии и еврозоне.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

 

[IC Markets]

Обзор пары GBP/USD на 14.09.2016
Фундаментальный фон: в понедельник, после выхода негативных данных по индексу потребительских цен (г/г) и (м/м) в Великобритании пара GBP/USD упала на более чем 100 пунктов. Во вторник, в фокусе будут новости по рынку труда, которые выходят в 11.30 по Киеву/Москве. Именно от этих данных будет зависеть завтрашнее поведение фунта стерлингов. Поэтому желательно открывать позиции по данному инструменту уже после выхода новостей.
Объёмный анализ: на фоне выхода негативных макроэкономических показателей, фунт наконец-то пробил объёмный уровень поддержки 1.3235 – 1.3260. Пробой был на повышенном объеме, и цена зафиксировалась под этим уровнем.

Стоит выделить накопление объёмов сверху, которые толкнули цену вниз, что усиливает наш сценарий продаж.
Сценарий торговли пары GBP/USD: ждем плавной коррекции к уровню 1.3235 и открываем короткие позиции. Стоп лосс желательно ставить за уровень 1.3300 (откуда цена начала падение). Цель – 1.3060 – 1.3070.

Покупки пока не рассматриваются (только в случае пробоя локальных максимумов).
Обзор подготовил
Андрей Ольшанецкий
специально для компании ICMarkets

 

[IC Markets]

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 14.09.2016 г.

ЕЦБ и ЦБ Японии не будут расширять стимулирование

Надежды инвесторов, что Европейский центральный банк в какой-либо форме будет и далее расширять стимулирование экономики тают на глазах. На прошлой неделе президент ЕЦБ М. Драги, сказав все необходимые слова о том, что если надо будет банк обязательно примет решение о расширении стимулирования, не конкретизировал, что указало на то, что в реальности в ближайшее время не будут предприниматься никакие действия в этом направлении.

Дополнительное подтверждение позиции Центрального банка было сделано во вторник, когда в своем комментарии представитель ЕЦБ С. Лотеншлегер заявила, что не следует вносить изменения в уже существующую программу покупки облигаций объемом в 1.7 трлн евро, а необходимо дождаться «плодов» последствия стимулирующих мер. Иначе говоря, ЕЦБ лице своего лидера взял паузу в этом важном и довольно щекотливом вопросе. На наш взгляд, это произошло не только потому, что действительно надо сначала посмотреть на результаты принятых ранее программ стимулирования, но и, похоже, в банке надеются, что ФРС все-таки примет решение о повышении процентных ставок на следующей неделе. Если это действительно так, то тогда вполне понятны действия ЕЦБ.

Вероятно, что на это же самое надеются и в японском центральном банке. Во всяком случае разговоры о дополнительных мерах помощи пока там остаются только пустыми словами. Вообще существует мнение, что ни ЕЦБ, ни ЦБ Японии уже не имеют ресурсов для наращивания стимулирования и мы с этим согласны. Японский Центральный банк уже фактически вымел все что можно было по сусекам из того, что можно было купить для разгона инфляции, а ЕЦБ в своих действиях ограничен и не имеет право в значительной мере расширять стимулирование без изменения своего мандата, что, вероятнее всего, не произойдет. Вот, похоже, и надеются в банках, что Федрезерв продолжит движение к нормализации уровня процентных ставок.

На таком фоне, что же следует ожидать на валютных рынках? Как нам представляется, если ФРС оставит процентные ставки без изменений, то на единую валюту это не окажет заметного влияния, так как слабость доллара будет компенсироваться наличием программы стимулирования от ЕЦБ, которая препятствует повышению евро. Хотя, конечно, локального роста евро не сможет избежать. В паре с японской иеной на волне отсутствия перемен в денежной политике иена опять получит поддержку, но также останется в диапазоне.

Но, если все же ставки в Штатах будут подняты, то это заметно изменит расклад сил на финансовых рынках. И хотя повышения на 0.25% не является довольно значительным сам факт продолжения политики ужесточения денежно-кредитной политики будет оказывать поддержку американской валюте. На товарно-сырьевых рынках начнется более глубокая коррекция, а рынки акций также развернутся вниз. Причем эти события могут проходить довольно энергично, так как участники торгов во многом не учитывают факта поднятия ставок, хотя следует признать, что на рынке государственных долговых бумаг США изменения уже происходят. Доходности в последние дни начала интенсивно расти. Доходность 10-летних трежерис выросла с локального минимума в 1.519% до 1.751%.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

 

[IC Markets]

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 14.09.16 г.


USDJPY


Новостной фон:

Пара уверенно преодолела отметку 103.00 на волне роста ожиданий повышения ставок в Штатах, а также все еще теплящихся надежд, что ЦБ Японии пойдет на расширение стимулов, хотя мы это считаем маловероятным.


Техническая картина:

Цена находится выше верхней линии границ полос Боллинджера, выше ЕМА 5 ЕМА 13. RSI расположен выше уровня в 50% и уверенно растет. Стохастики растут, войдя в зону перекупленности. MACD выше нулевой линии и повышается. Индикаторы подтверждают друг друга.


Торговые рекомендации.

Покупаем пару с вероятным ее ростом к отметке 104.30.


Сергей Невский, валютный стратег IC Markets


*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

 

[IC Markets]

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 14.09.2016 г.

Финансовые рынки продолжают консолидироваться

Торги в Европе на рыках акций в среду восстанавливаются после распродаж вторника на волне роста акций нефтяных и энергетических компаний, которые прибавляют благодаря повышению нефтяных цен. В лидерах роста сегодня утром немецкий фондовый индекс DAX 30, который растет в начале торговой сессии на 0.32%.

На валютном рынке американский доллар торгуется разнонаправлено против основных валют. Сильнее всего американская валюта прибавляет к японской иене (+0.61%). Но при этом он снижается по отношению ко всем остальным основным валютам. Иена получат поддержку на волне пока еще остающихся ожиданий расширения стимулов от ЦБ Японии.

Пара EURUSD на момент написания статьи находится на уровне 1.1223 (+0.04%), GBPUSD - 1.3210 (+0.14%), USDJPY – 103.20 (+0.61%).

Цены на сырую нефть в начале торгов в Европе растут после вчерашнего падения на фоне роста опасений, что добыча нефти будет оставаться на высоком уровне, а спрос так и будет низким. Дополнительное давление на котировки «черного золота» оказала публикация данных о росте запасов нефти в США от Американского института нефти. Brent растет на 0.66%, а WTI на 0.87%.

Сегодня будут опубликованы данные по занятости в Великобритании, объему промышленного производства в еврозоне, ценам по экспорту и импорту, и запасам нефти в США.

Мы считаем, что период консолидации продолжится до итогов заседания ФРС на следующей неделе.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

 

[IC Markets]

Обзор пары EUR/USD на 15.09.2016
Фундаментальный фон: в среду, на американской сессии евро укрепилось против доллара, как следствие, рост пары EUR/USD на 50 пунктов и закрепление выше уровня 1.1219 – 1.1245. В четверг в центре внимания будут новости по индексу розничных продаж в США, а так же индекс производственной активности от ФРБ Филадельфии. Во многом именно от показателей этих макроэкономических данных будет зависеть дальнейшее движение пары EUR/USD.
Объёмный анализ: сейчас данная валютная пара находится между двумя уровнями: поддержка 1.1219 – 1.1245 и сопротивление 1.1300 – 1.1325. Стоит отметить, что рост евро в среду был на небольших объёмах, что не дает возможность заключать длинный позиции с текущих цен (как в случае с импульсным отскоком на огромном объёме).

Как видно с объёмного графика, в данной консолидации сосредоточен крупный объём, который, скорее всего, станет плацдармом для дальнейшего движения пары. Скорее всего, до выхода новостей цена и дальше будет в рамках консолидации.
Поэтому рассмотрим 2 сценария:
1-й сценарий: продажи после пробоя нижнего уровня 1.1219 – 1.1245 на повышенном объёме и закрепления ниже него. Стоп лосс за пробойный объёмный бар. Первая цель – 1.1130, следующая – 1.1075.
2-й сценарий: покупки после пробоя верхнего уровня 1.1300 – 1.1325 на повышенном объёме и фиксация выше него. Стоп лосс за пробойный объёмный бар. Цель определить довольно трудно, так как в случае данного развития событий, цена будет недалеко от локальных максимумов (что делает этот сценарий не таким привлекательным как продажи). Как ориентир, можно выделить уровень 1.1420.

Обзор подготовил
Андрей Ольшанецкий
специально для компании ICMarkets

 

[IC Markets]

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 15.09.2016 г.

Доллар получит поддержку на позитивных данных из США

Сегодня будет публиковаться большой объем важных экономических данных, которые могут оказать заметное влияние на действия ФРС и ЕЦБ в отношении, для первой, перспектив повышения ставок, а для второго, возможности расширения стимулирующих мер. Кроме того, состоится заседание Банка Англии по денежно-кредитной политике.

Слабые данные из США, если они, конечно такими окажутся, по розничным продажам и производственной инфляции могут окончательно, по мнению рынка «похоронить» идею вероятности роста ставок на следующей неделе, а возможно даже и до конца текущего года. Но несмотря на такие пессимистические настроения, ожидается что базовые розничные продажи должны будут вырасти в августе на 0.2% против снижения в июле на 0.3%, а производственная инфляция вырасти. Базовый индекс цен производителей может подняться в месячном выражении в августе на 0.1% по сравнению со снижением месяцем ранее на 0.3%. В годовом исчислении также предполагается достижение показателя 1.0% против 0.7% в 2015 году. Что касается общих данных по производственной инфляции, то предполагается рост в августе на 1.0% против -0.4% в июле. Единственно, что прогнозируется с негативным оттенком, так это цифры по объему розничных продаж, который по прогнозу упадет на 0.1% против нулевого значения в июле. Но следует признать, что данные по розничным продажам и их объему всегда являются весьма волатильными и воспринимаются рынком как локальный сигнал на фоне общих настроений. В этом случает рынок может их отыграть, либо проигнорировать. Если данные не подкачают и выйдут на уровне прогнозов или несколько лучше – это будет позитивом для инвесторов ставящих на рост ставок не только в этом году, но и на следующей неделе. На этой волне американский доллар может получить поддержку.

Еще одни важные цифры будут сегодня озвучены из США – это индекс производственной активности ФРБ Филадельфии. Предполагается снижение роста показателя в сентябре до 1.0% с 2.0%. Было бы, конечно, лучше, если бы показатель как минимум остался на отметке роста в августе, но его положительное значение указывает на сохранение позитивной динамики.

Помимо американской статистики, сегодня несомненно привлекут к себе внимание и цифры по потребительской инфляции в еврозоне. Ожидается ее рост в августе на 0.1% против снижения в июле на 0.6%, но в годовом выражении она останется на прежнем уровне 0.2%. Станут ли эти данные катализатором для решения ЕЦБ начать увеличение стимулирования, мы сомневаемся. Последнее выступление М. Драги, президента ЕЦБ, указывает на желание банка взять паузу и понаблюдать, поэтому мы не думает, что опубликованные данные окажут влияние на ЦБ.

И последнее из ожидаемый событий – это заседание Банка Англии по монетарной политике. Предполагается, что никаких изменений произведено не будет. Ключевая процентная ставка будет оставлена на уровне 0.25%, а объем выкупа активов в объеме 435 млрд фунтов стерлингов. Мы придерживаемся мнения, что никаких изменений сделано не будет. Ранее банк в значительной мере смягчил денежную политику, что теперь настало время взять паузу и понаблюдать, тем более причины для этого есть. Согласно последним данным экономической статистики британская экономика не испытала сильного шока по итогам Brexit'a, а некоторые показатели даже прибавили с тех пор. Поэтому мы не видим причин для того, чтобы внимательно следить за итогами заседания банка. На наш взгляд, все внимание следует сосредоточить все-таки на американских статистических данных.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

 

[IC Markets]

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 15.09.16 г.


EURUSD


Новостной фон:

Пара пока остается в диапазоне 1.1200-1.1325, но все может измениться, если цифры по потребительской инфляции в еврозоне окажутся не лучше ожиданий, а из Штатов не хуже прогноза. На этом фоне пара может продолжить локальное падение.


Техническая картина:

Цена находится ниже средней линии границ полос Боллинджера, ниже ЕМА 5 ЕМА 13. RSI расположен ниже уровня в 50% и снижается. Стохастики развернулись вниз. MACD выше нулевой линии, но движет горизонтально.


Торговые рекомендации.

Продаем пару на прорыве уровня 1.1200 на позитивных цифрах из США с вероятной целью 1.1125.


Сергей Невский, валютный стратег IC Markets


*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

 

[IC Markets]

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 15.09.2016 г.

Инвесторы не решаются продавать доллар перед выходом важных данных из США

Торги в Европе на рыках акций в четверг проходят со снижением на волне ожидания публикации важных данных по потребительской инфляции в еврозоне, заседания Банка Англии и выхода не менее, а даже более важных в нынешней ситуации цифр американской экономикой статистики. Предполагается, что инфляция в еврозоне останется на прежнем низком уровне, а значения показателей из США будут в целом позитивными. В лидерах снижения сегодня утром британский фондовый индекс FTSE 100, который теряет в начале торговой сессии 0.16%.

На валютном рынке американский доллар растет по отношению ко всем основным валютам. Сильнее всего он прибавляет к новозеландскому доллару (+0.54%), который оказался под давлением после выхода более слабых, чем ожидалось данных по ВВП за второй квартал. Во втором квартале рост остался без изменений 0.9% против прогноза повышения на 1.1%. Доллар на валютном рынке поддерживается надеждами на то, что публикуемые сегодня данные из США окажутся позитивными, что может поддержать на следующей неделе принятие решение о повышении процентных ставок на 0.25%.

Пара EURUSD на момент написания статьи находится на уровне 1.1221 (-0.25%), GBPUSD - 1.3218 (+0.14%), USDJPY – 102.43 (+0.01%).

Цены на сырую нефть в начале торгов в Европе делают попытку восстановления. Вероятно, что многие участники рынка считают нынешние недавние минимумы хорошей возможность для покупок. Brent растет на 0.57%, а WTI на 0.30%.

Сегодня помимо большого пакета данных из США выдут цифры по потребительской инфляции в еврозоне и состоится заседание Банка Англии по монетарной политике. Мы не ожиданием каких-либо изменений.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

 

[IC Markets]

Обзор пары XAU/USD (Gold) на 16.09.2016
Фундаментальный фон: несмотря на то, что в четверг по доллару США вышли негативные макроэкономические данные, пара XAU/USD сделала ложное движение вверх, после чего упала на более чем 140 пунктов. Это практически сводит на нет вероятность повышения ставок ФРС на следующем заседании 20-21 сентября. Сегодня в центре внимания данные по индексу потребительских цен в 15.30 по Москве/Киеву.
Объёмный анализ: после падения на фоне выхода новостей по доллару США был образован объёмный уровень 1309.60 – 1311.60, после которого цена отскочила вверх и перекрыла падение.

Сейчас цена опять снизилась и находится на данном уровне.
Стоит отметить, что данный объёмный уровень совпадает с глобальным уровнем поддержки, который после Брексита не пускает цену ниже себя.
Поэтому продажи стоит открывать только после пробоя этого уровня и фиксации ниже него. Стоп лосс за пробойный объёмный бар или, более надежно, за уровень 1322.00.
Если цена таки проходит этот уровень, у нас открывается путь до 1260.00.
Стоит опасаться ложных пробоев вниз, поэтому стоит дождаться именно фиксации ниже и после небольшой коррекции открывать короткие позиции.
В случае импульсного и объёмного отскока от данного уровня вверх, будет возможность заключить покупки. Стоп лосс за данный уровень (1309.60). Цель – 1338.10.

Учитывая локальный тренд и укрепление доллара на этой неделе, сценарий продаж более вероятен (но только после пробой дневного уровня).
Обзор подготовил
Андрей Ольшанецкий
специально для компании ICMarkets

 

[IC Markets]

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 16.09.2016 г.

Выходящая статистика из США не исключает роста ставок ФРС

Опубликованные в четверг данные экономической статистики из США, которые рынки так ждали, опять оказались неоднозначными или даже смешанными.

Данные с рынка труда в очередной раз порадовали, демонстрируя устойчивую позитивную картину. Количество заявок по безработице все еще находится на уровнях начала 70-х годов прошлого века. Они уже в течение почти полутора лет показывают количество заявок не выше чем в 300 000, что подтверждает сильнейший восходящий тренда на рынке труда. Вот и в четверг они продемонстрировали 260 000 против ожидания роста на 265 000. Кроме этого, также из позитивных были чрезвычайно сильные цифры индекса производственной активности от ФРБ Филадельфии, который в сентябре взлетел до 12.8 пункта против прогноза в 1.0 и значения в 2.0 пункта в августе.

На этом яркие позитивные новости закончились, но не исчезли совсем. Производственная инфляция хоть и не дотянула до ожидаемых значений, но несколько подросла как в месячном, так и годовом выражениях. В августе она «дотянула» до нулевых значений с отрицательных, что само по себе уже неплохо. Мы не будет вдаваться в детали того, как подрос индекс цен производителей без учета продуктов питания, энергоносителей и торговых услуг, которые оказали «давление» своим снижением на производственные цены, но заметим, что общая картина, которую показали данные говорит о сохранении умеренного инфляционного давления.

Единственными негативными были цифры по объему розничных продаж, которые упали несколько сильнее, чем предполагалось. Показатель снизился на 0.3% в августе против роста на 0.1% в июле против ожидания снижения на 0.1%. В тоже время ожидалось, что базовый индекс розничных цен вырастет в августе на 0.2% против снижения в июле на 0.4%, но этого не случилось индикатор понизился на 0.1%. Единственно, что следует признать, так это то, что эти данные являются волатильными и по большому счету не демонстрируют никогда устойчивого восходящего или нисходящего тренда, так как подвержены большому влиянию внешних факторов, например, сезонности, погодных условий и тому подобное.

А как же реакция рынка? А она оказалась предсказуемой. Несмотря на падение ожиданий роста ставок от ФРС в сентябре и вообще в этом году, рынок все же не рискует игнорировать такую вероятность. И главным козырем в этом является позиция главы Федрезерва Дж. Йеллен, которая в августе заявила о том, что выросла возможность повышения ставок. Вот это рынки и пугает, и сдерживает от полного игнорирования итогов заседания ЦБ на следующей неделе.

Сегодня будут опубликованы еще одни важные цифры – данные по потребительской инфляции в Штатах. Предполагается, что она подрастет в августе на 0.1%, а в годовом выражении приподнимется до 1.0% с 0.8%. Базовая инфляция, как ожидается должна вырасти в августе на 0.2%, а в годовом выражении остаться на уровне в 2.2%. На наш взгляд, если цифры окажутся в русле прогнозов или в крайнем случае не хуже предыдущих значений, то это будет в целом позитивным сигналом для ФРС, указывающим на сохраняющуюся устойчивую умеренную тенденцию к ее повышению, а значит уже на следующей неделе ФРС может уверенно поднять ставки на 0.25%, что придаст позитивный импульс к росту американского доллара.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets