Анализ рынка от IC Markets.

[IC Markets]

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 21.02.17 г.


EURUSD


Новостной фон:

Пара возобновила снижение после комментария члена ФРС П. Харкера, который сообщил в понедельник, что может проголосовать на повышение ставок уже на мартовском заседании ЦБ. На этом фоне пара упала ниже уровня 1.0600 и может продолжить свое снижение.


Техническая картина:

Цена находится ниже средней линии границ полос Боллинджера, ниже EМА 5 и ЕМА 13. RSI расположен под уровнем в 50% и плавно снижается. Стохастики находятся в зоне перепроданности. MACD ниже нулевой отметки и продолжает снижение. Индикаторы подтверждают друг друга.


Торговые рекомендации.

Пара имеет все шансы упасть сегодня уже к 1.0520 и 1.0500.


Сергей Невский, валютный стратег IC Markets


*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

 

[IC Markets]

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 21.02.2017 г.

Доллар продолжает укрепляться на торгах в Европе

Торги в Европе на рыках акций во вторник на негативной территории. Главным фактором, который оказывает давление является ожидание президентских выборов во Франции, а также вероятность роста ставок в Штатах в марте и презентация протекционистской программы Д. Трампа. Данные основных фондовых индексов тройки крупнейших экономик Европы сегодня позиционируются на момент написания статьи таким образом:

DAX 30 - 11815.75 (-0.10%);
FTSE 100 - 7275.00 (-0.34%);
CAC 40 – 4854.50 (-0.22%).

На валютном рынке доллар США растет против всех основных валют на волне выступления П. Харкера главы ФРБ Филадельфии, который заявил сегодня, что может проголосовать за повышение ставок на мартовском заседании ФРС. Также поддержку доллар получает на волне ожидания «ястребиного» по тону содержания протокола предыдущего заседания Федрезерва. Сильнее всего доллар растет к новозеландскому доллару (+0.60%). Рынки ждут публикации протокола последнего заседания ФРС, которая будет в среду.

Пара EURUSD на момент написания статьи находится на уровне 1.0563 (-0.45%), GBPUSD - 1.2423 (-0.29%), USDJPY – 113.50 (+0.35%).

Цены на сырую нефть на торгах в Европе растут и все еще остаются в узком диапазоне на волне двух противоположных факторов - снижения объемов добычи сырой нефти ОПЕК+ и ее сильного роста в Штатах. Brent растет на момент написания комментария на 0.50%, а WTI на 0.63%.

Сегодня будет опубликован большой объём экономических данных из еврозоны, Британии и США. Наиболее интересными будут цифры индексов деловой активности в производственном секторе США и Великобритании, а также выступления управляющего Банка Англии и членов ФРС Кашкари и Уильямса. Кроме того, пройдет встреча министров финансов ЕС.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

 

[IC Markets]

Технический анализ пары EUR/USD на 22.02.2017
По паре EUR/USD сейчас наступил важный момент: после образования нового уровня сопротивления, данный инструмент продолжил своё падение в рамках своей локальной консолидации и сейчас тестирует уровень поддержки (нижняя граница консолидации) 1.0525 – 1.0540. Данный уровень является краеугольным камнем в принятии торговых решений касаемо валютной пары EUR/USD. Стоит отметить, что тест уровня был на повышенном объеме, после чего цена стала торговаться чуть выше данной отметки.

Этот факт только усиливает значение данной поддержки как ключевого уровня в борьбе покупателей и продавцов. Пробой данного уровня будет означать перевес медведей в данной борьбе, что открывает для цены дорогу вниз, тем более, что внизу отсутствуют ключевые или свежие уровни поддержки или объемные зоны.
Именно сценарий открытия коротких позиций после пробоя уровня 1.0525 – 1.0540 является приоритетным вариантом торговли данной валютной пары. Входить в рынок стоит после сильного движения вниз на повышенном объеме, пробоя уровня поддержки и фиксации цены ниже него. Стоп лосс стоит ставить за объемный пробойный бар (или пробойное движение). Цель – 1.0380.

Также можно выделить вариант покупок от данного уровня, если цена импульсно отскочит от него после теста и это движение будет на ооочень (!) крупном объеме. В таком случае стоп лосс нужно ставить за уровень с небольшим запасом. Цель – 1.06770. Но данный вариант довольно рисковый, так как подразумевает торговлю в консолидации. Поэтому стоит быть очень аккуратным торгуя по такому сценарию.
Что касается сентимента рынка, то наблюдается сильный перекос в сторону покупок, так как большинство трейдеров пытаются купить от нижней границы консолидации и локального минимума. Тем не менее, для нас это дополнительный знак о том, что пробой уровня поддержки будет отличным сигналом для продаж.

Обзор подготовил
Ольшанецкий Андрей
специально для компании ICMarkets

 

[IC Markets]

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 22.02.2017 г.

В битве титанов победит доллар

На мировых рынках продолжается интересная и в общем-то необычная ситуация, которая обязательно нормализуется. Вот только остается вопрос, когда это произойдет и как?

Победа Д. Трампа в президентской гонке в США «спутала все карты» на мировых финансовых рынках. Возникший при нем эффект экономической неопределенности на фоне внутренней политической конфронтации элит привел к тому, что совершенно разнонаправленные по традиционным движениям активы вдруг стали двигаться одинаково, что, конечно же, не может длиться бесконечно долго и обязательно приведет к продолжению роста одних и падению в цене других.

В первую очередь «странным» является рост цен на золото, как в первую очередь актива убежище, и повышение курса американского доллара. В нормальной ситуации все должно быть по-другому. При укреплении курса доллара цены на золото должны падать, так как этот драгоценный металл торгуется на американскую валюту. Причем напряжение в двух этих активах нарастает с каждым днем. Резкий взлет инфляции, а в настоящий момент согласно последним данным она составляет 2.5%, что уже заметно выше целевого уровня инфляции, определенного ФРС в 2.0%, будет вынуждать ФРС действовать. Хотя в ФРС заявляют, что более важным для ориентира является инфляционный показатель РСЕ, который пока еще только приближается к уровню в 2.0%, но даже этот факт уже является сильным сигналом для продолжения цикла повышения процентных ставок.

И, если темпы роста этого макроэкономического показателя сохранятся до мартовского заседания ЦБ США, то вероятность того, что ставки будут подняты на нем, значительно вырастет. Об этом уже дважды на этой неделе заявлял глава ФРБ Филадельфии П. Харкер, имеющий право голоса в Комитете по открытому рынку ФРС (FOMC). А это значит, что при сохранении нынешней тенденции – роста доллара и роста цен на золото, кто-то из этой парочки не выдержит и, скорее всего, это будет именно «желтый металл». Поэтому, несмотря на фактор политической и пока еще экономической неопределенности мы бы не ставили в нынешней ситуации на золото, потому что у него нет никаких реальных поддерживающих факторов за исключением фактора неопределенности, который все равно разрешится, как говорится, если не сегодня, то завтра. Тем более ценовой рост этого актива в последнее время замедлился и на волне повышения ставок ФРС, несомненно, рост сменится на снижение.

Схожая картина наблюдается и в противостоянии доллара и цен на сырую нефть. Правда здесь помимо традиционной корреляции между динамикой доллара и ценами на нефть присутствует значительное количество дополнительных факторов – это договоренность между ОПЕК и странами вне этого картеля о снижении объемов добычи сырой нефти, что стало центральной причиной роста котировок «черного золота» в прошлом году с минимальных значений, это регулярные вербальные интервенции от представителей ОПЕК о том, что к этому пакту могут присоединиться еще страны-производители нефти, а также, что это соглашение может быть продлено до конца текущего года. Но помимо этого, присутствует еще наряду с перспективами роста курса доллара и нарастающее производство нефти в Штатах, которые сдерживают продолжение нефтяного ралли. Пока спекулянты на рынке нефти верят в то, что цены имеют потенциал роста, но это лишь вера, а факты все больше и больше начинают против нее играть. И первую очередь это рост рентабельности производства сланцевой нефти, регулярное увеличение действующих буровых вышек, и перспектива повышения ставок в Штатах, что станет драйвером для роста курса доллара. И еще один важный аспект, который пока не полную меру учитывается рынком – это обещание Трампа снять ограничения на экспорт нефти на мировой рынок с одновременным снижением ее продаж на внутреннем рынке из-за вероятного его частичного закрытия. Эти главные условия и являются тем, что может похоронить надежды ОПЕК+ на рост нефтяных цен, а значит в этой битве титанов победит доллар.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

 

[IC Markets]

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 22.02.17 г.


XAUUSD


Новостной фон:

Золото растеряло темп роста на волне заявлений П. Харкера, члена ФРС, о том, что он, вероятно, будет голосовать за повышение процентных ставок на мартовском заседании ФРС, но остается пока в диапазоне 1225.00-1244.00 в ожидании публикации «минуток» ФРС, которые могут указать на усиление вероятности повышения ставок уже в марте.


Техническая картина:

Цена находится ниже средней линии границ полос Боллинджера, ниже EМА 5 и ЕМА 13. RSI расположен над уровнем в 50% и его тестирует. Стохастики разворачиваются вниз. MACD выше нулевой отметки и продолжает снижение. Индикаторы подтверждают друг друга.


Торговые рекомендации.

Падение цены на фоне выхода протокола Федрезерва ниже уровня 1225.00 может стать причиной для снижения котировок золота к 1216.00 (23% отката по Фибоначчи) и, вероятно, даже к 1198.75 (38% отката по Фибоначчи).


Сергей Невский, валютный стратег IC Markets


*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

 

[IC Markets]

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 22.02.2017 г.

Рынки ждут протокола последнего заседания ФРС

Торги в Европе на рыках акций в среду проходят в позитивном ключе на фоне роста накануне американского рынка акций под влиянием хороших финансовых результатов компаний Wal-Mart и Home Depot и общих ожиданий, что Трамп будет реализовать свою экономическую программу. Поддержку рынок также получает на волне роста цен на нефть к локальным максимумам, что поддерживает акции нефтяных и энергетических компаний. Данные основных фондовых индексов тройки крупнейших экономик Европы сегодня позиционируются на момент написания статьи таким образом:

DAX 30 - 12008.00 (+0.34%);
FTSE 100 - 7281.25 (+0.09%);
CAC 40 – 4908.50 (+0.40%).

На валютном рынке доллар США торгуется против основных валют разнонаправленно в ожидании «ястребиного» по тону содержания протокола последнего заседания Федрезерва. Сильнее всего доллар растет к евро (+0.27%), но при этом снижется заметно к иене (-0.39%).

Пара EURUSD на момент написания статьи находится на уровне 1.0508 (-0.27%), GBPUSD - 1.2482 (+0.10%), USDJPY – 113.22 (-0.39%).

Цены на сырую нефть на торгах в Европе находятся в небольшом минусе. Brent теряет на момент написания комментария 0.18%, а WTI 0.06%.

Сегодня центральным событием будет публикация протокола заседания ФРС, кроме это, будут обнародованы данные по ВВП за 4-ый квартал Великобритании, индекс делового климата IFO в Германии, а также значения по потребительской инфляции в еврозоне. Их США поступят цифры по продажам на вторичном рынке жилья и выступит с комментарием член ФРС Пауэлл.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

 

[IC Markets]

Технический анализ пары XAU/USD на 24.02.2017
Золото наконец-то пробило свой уровень сопротивления и теперь торгуется выше своей консолидации. Пробой уровня был на довольно крупном объеме с последующей фиксацией цены выше. Стоит заметить, что большая часть объема была сосредоточена вверху пробойного движения, который образовал новый уровень поддержки 1246.90 – 1249.20.

Таким образом, выход цены из консолидации вверх дает возможность рассмотреть вариант с открытием длинных позиций, тем более, что потенциал сделки довольно крупный – вверху нет ни одного уровня сопротивления, а учитывая какая затяжная была консолидация, то локальный восходящий тренд может продлиться несколько недель.
Открывать покупки стоит после продолжения роста цены от уровня поддержки 1246.90 – 1249.20, ведь в данный момент цена торгуется вблизи данного уровня. Желательно, чтобы рост цены был на повышенном объеме, чтобы обезопасить себя от возможной коррекции от данного объемного уровня. Стоп лосс стоит ставить за уровень 1246.90 с небольшим запасом. Потенциал сделки – 200-250 пунктов.

Сентимент рынка полностью подтверждает наш сценарий, учитывая, что большинство трейдеров находятся в продажах – для нас это дополнительный сигнал для открытия длинных позиций.

Что касается продаж, то учитывая сильный рост цены на повышенном объеме и выход с консолидации вверх, пока короткие позиции рассматривать не стоит.
Обзор подготовил
Ольшанецкий Андрей
специально для компании ICMarkets

 

[IC Markets]

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 24.02.2017 г.

До заседания ФРС рынок может продолжать занимать нейтральную позицию

Мировые финансовые рынки отреагировали на публикацию протокола последнего заседания ФРС по денежно-кредитной политике ослаблением американского доллара. Это связано с тем, что в документе не было никакого ясного сигнала о том, что ставки банк может обязательно поднять на мартовском заседании, а рынок до этого поддерживал доллар на волне двух высказываний главы ФРБ Филадельфии П. Харкера о том, что он может проголосовать за повышение ставок на этом заседании.

Отсутствие ясного сигнала привело к тому, что на рынке началась фиксация прибыли, на фоне которой доллар и снизился. Противоречивые сигналы от ФРС и министра финансов США С. Мунчина дезориентируют инвесторов, которые стараются избегать делать серьезные ставки как на рост доллара, так и на его ослабление. Если ФРС в лице своего лидера указывала на то, что ставки будут и далее подниматься, то ранее новоиспеченный министр финансов заявлял, что крепкий доллар мешает американской экономике, что оказывало на доллар давление. Но, что важно во вчерашнем свое комментарии он уже не был столь категоричным и сообщил, что сильный доллар отражает большое доверие к американской экономике. А об уровне процентных ставок в Штатах добавил, что они даже с учетом повышений ФРС в этом году будут оставаться на исторически низких уровнях и, что они будут таковыми продолжительный период времени.

«Текущая обстановка благоприятствует исторически низким процентным ставкам, - заявил Мнучин в интервью CNBC. – «Если посмотреть на ситуацию под ретроспективным углом, возможно, низкие ставки сохранятся в течение продолжительного периода времени». (DJ Newswires)

Разочарование постигшее рынок ярко характеризуется динамикой фьючерсов на ставки по федеральным фондам США, которые показывают незначительный рост вероятности повышения ставок в марте – 22.1% против 17.7% днем ранее.

Оценивая реальные разно векторные заявления Дж. Йеллен, С. Мунчина, Д. Трампа, а также ряда членов ФРС, можно говорить с большой долей уверенности, что в целом нейтральная ситуация по американской валюте на рынках будет оставаться как минимум до публикации данные по занятости в Штатах, которые выйдут через неделю. Но и они, а также цифры по инфляции и ВВП вряд ли сильно окажут влияние на рынки, так как пока существует вероятность повышения ставок в марте инвесторы не будут значительно рисковать и в целом будут придерживаться тактики выжидания.

Мы считаем, что в нынешней ситуации динамика большинства валют против доллара будет оставаться в среднем нейтральной при сохранении боковой тенденции.

Из публикуемых сегодня экономических данных привлекут к себе внимание большой пакет статистики от Мичиганского университета, цифры по продажам нового жилья в США, а также розничных продаж от Redbookи, конечно, количество действующих буровых вышек от нефтесервисной компании Baker Hughes Inc.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

 

[IC Markets]

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 24.02.17 г.


USDJPY


Новостной фон:

Пара остается под давлением на волне фактора неопределенности в экономической политике США. Вероятно, такая картина сохранится до мартовского заседания ФРС. Мы ожидаем, что диапазонная торговля по паре сегодня может сохранится, но вероятные новые заявления представителей Трампа могут оказать на нее как позитивное, как и негативное влияние.


Техническая картина:

Цена находится ниже средней линии границ полос Боллинджера, ниже EМА 5 и ЕМА 13. RSI расположен под уровнем в 50% и движется горизонтально. Стохастики развернулись вверх. MACD ниже нулевой отметки и показывает ослабление снижения. Индикаторы не подтверждают друг друга.


Торговые рекомендации.

Пара, вероятно, будет в диапазоне 112.60-113.30, но прорыв нижней границы этого коридора может привести к локальному падению цены к 112.00, а затем к 111.60.


Сергей Невский, валютный стратег IC Markets


*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

 

[IC Markets]

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 24.02.2017 г.

Инвесторы пассивны в ожидании данных по занятости, ВВП инфляции и итогов мартовского заседания ФРС

Торги в Европе на рыках акций в пятницу проходят со снижением. Два фактора неопределенности мешают инвесторам определиться с направлением рынка – это неясность того, кото победит на выборах во Франции и отсутствие презентации экономической программы Д. Трампа. Данные основных фондовых индексов тройки крупнейших экономик Европы сегодня позиционируются на момент написания статьи таким образом:

DAX 30 - 11923.00 (-0.21%);
FTSE 100 - 70264.30 (-0.10%);
CAC 40 – 4880.35 (-0.22%).

На валютном рынке доллар США торгуется разнонаправленно по отношению к основным валютам, но без значительных изменений. Сильнее всего доллар снижается к евро (-0.16%) и канадскому доллару (-0.16%).

Пара EURUSD на момент написания статьи находится на уровне 1.0597 (+0.16%), GBPUSD - 1.2550 (-0.05%), USDJPY – 112.70 (+0.08%).

Цены на сырую нефть на торгах в Европе падают после сообщения ОПЕК о выполнении сделки по снижению объемов добычи сырой нефти на 86%. Brent падает на момент написания комментария 0.57%, а WTI 0.53%.

Сегодня из публикуемых сегодня экономических данных привлекут к себе внимание большой пакет статистики от Мичиганского университета, цифры по продажам нового жилья в США, а также розничных продаж от Redbookи, конечно, количество действующих буровых вышек от нефтесервисной компании Baker Hughes Inc.


Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

 

[IC Markets]

Еженедельный технический анализ финансовых рынков на 27.02 – 03.03.2017
EUR/USD
Пара EUR/USD не смогла продолжить свой рост и после образования нового уровня сопротивления 1.0606 – 1.0616 цена на повышенном объеме упала. Также стоит отметить уровень поддержки 1.0536 – 1.0544, который является границей удержания покупателей, т.е. его пробой будет означать, что быки более не могут удержать цену вверху.

Как видно с объемного графика, в обеих уровнях сосредоточен довольно крупный объем и цена сейчас находится как раз между ними. Таким образом, пара EUR/USD торгуется в локальной консолидации. Тем не менее, в виду остановки роста цены и её импульсного снижения в пятницу, короткие позиции являются более интересным вариантом. Открывать продажи можно только после пробоя поддержки 1.0536 – 1.0544 и дальнейшей фиксацией ниже данного уровня. Стоп лосс стоит ставить за пробойный бар. Первая цель – локальный минимум 1.0494, после достижения этого уровня переносим стоп лоссы в БУ. Глобальная цель 1.0380.
Также возможен вариант с продажей после плавной коррекции цены к уровню сопротивления. Открывать короткие позиции стоит после остановки коррекции и начала падения. Стоп лосс надо ставить за уровень 1.0616, цель – поддержка 1.0536 – 1.0544.

Что касается покупок, то возобновлять длинные позиции можно лишь после пробоя сопротивления 1.0606 – 1.0616 на повышенном объеме.
Итог: короткие позиции по евро в приоритете.
GBP/USD
Фунт стерлингов так и не смог пробить сопротивление 1.2538 – 1.2560 и после небольшой консолидации на данном уровне, последовал сильный медвежий импульс на повышенном объеме. Таким образом, данная отметка является ключевым уровнем для продаж и пока цена его не пробила, стоит рассматривать именно короткие позиции как основной сценарий торговли.

Уровень поддержки 1.2350 – 1.2377, который выделен на объемном графике, является больше индикативным, т.е. этот уровень будет нашей целью при открытии продаж.
Что же касается входа рынок, то заключать продажи стоит после плавной коррекции цены к сопротивлению. Важно, чтобы коррекция была на небольшом объеме. Стоп лосс надо ставить за уровень 1.2560.

Итог: перспективная продажа по фунту в случае коррекции цены.
USD/JPY
Пара USD/JPY пробила уровень поддержки 112.70 – 112.90 и продолжила своё нисходящее движение. Пробой уровня был довольно уверенным, хоть и на небольшом объеме. Данное движение цены означает, что медведи имеют достаточно силы, чтобы толкать цену вниз и этот уровень теперь является зоной контроля продавцов. Также важно отметить наличие сильного накопления объема сверху графика (на фьючерсном графике снизу), которое играет роль сопротивления.

Открывать продажи стоит после небольшой и плавной коррекции цены к уровню 112.70 – 112.90. Стоп лосс стоит ставить за уровень сопротивления. Потенциал 150-200 пунктов.

Итог: перспективная продажа от уровня сопротивления.
USD/CAD
По паре USD/CAD стоит выделить новый уровень поддержки 1.3060 – 1.3075, в котором сосредоточен крупный объем, который остановил падение цены в пятницу. Также остаётся актуальным уровень сопротивления 1.3200. Таким образом, сейчас цена находится в консолидации.

Тем не менее, учитывая сильное падение цены в пятницу и то, что цена сейчас торгуется вблизи уровня поддержки, короткие позиции смотрятся немного более приоритетней. Открывать продажи стоит после пробоя уровня 1.3060 – 1.3075 и фиксации цены ниже него. Стоп лосс стоит ставить за пробойный бар. Первая цель – 1.3015, если цена достигнет эту отметку, можно перенести стоп лосс в БУ и дальше продолжать находиться в данной сделке.

Итог: несмотря на наличие сценария продаж, далеко не самая выгодная и лучшая сделка.
AUD/USD
По австралийскому доллару сложилась довольно сложная ситуация: с одной стороны, сильный глобальный восходящий тренд, с другой, цена находится в консолидации. + на прошлой неделе пара протестировала сопротивление 0.7723 – 0.7740 после чего началось падение на повышенном объеме. Стоит также отметить, что в данной консолидации сосредоточен крупный объем.

Поэтому наиболее верным решением будет воздержаться от торговли по данному инструменту. Краткосрочно, можно рассмотреть продажи, если цена пробьет уровень поддержки 0.7644 на повышенном объеме. Стоп лосс стоить ставить за пробойный бар. Цель – 50-100 пунктов максимум.

Сценарий покупок стоит рассматривать исключительно после пробоя сопротивления и локального максимума.
Итог: по австралийскому доллару лучше быть вне рынка.
XAU/USD
Золото пробило уровень сопротивления и локальный максимум и продолжило свой рост. Стоит заметить, что пробой был уверенный и на крупном объеме. Необходимо выделить уровень 1246.90 – 1249.20, в котором сосредоточен крупный объем и который является зоной контроля покупателя: если цена падает ниже него, сценарий покупок отменяется.

На объемном графике видно, что снизу есть крупное объемного накопление, что усиливает сценарий покупок. Таким образом, все факторы говорят о дальнейшем продолжении роста цены, поэтому длинные позиции выглядят наилучшим сценарием.
Тем не менее покупать с текущего уровня не выгодно, стоит дождаться плавной коррекции цены к уровню поддержки 1246.90 – 1249.20 после чего можно заходить в рынок. Стоп лосс стоит ставить ниже поддержки с небольшим запасом. Цель – 200-250 пунктов.

Если цена без отката продолжит свой рост и пробьет локальный «хай», также можно открыть покупки со стоп лоссом на уровне 1251.50.
Итог: по золоту отличный сценарий покупок.
Сентимент: настроение «толпы» подтверждает наши сделки по евро, йене, канадскому доллару и золоту. По фунту ситуация не совсем ясная. Сентимент по австралийскому доллару больше указывает на покупки, тем не менее до пробоя сопротивления их открывать нельзя, поэтому лучше быть вне рынка.

Лучшие сделки: USD/JPY и XAU/USD
Потенциально хорошие сделки: EUR/USD и USD/CAD
Вне рынка: GBP/USD и AUD/USD
Обзор подготовил
Андрей Ольшанецкий
специально для компании ICMarkets

 

[IC Markets]

Технический анализ пары GBP/USD на 28.02.2017
Несмотря на ослабление доллара США послу публикации негативных данных по базовым заказам товаров длительного пользования, пара GBP/USD не поддержала рост, почти полностью поглотив импульс движения вверх. Стоит также отметить, что основной объем во время этого движения был сосредоточен в верхней части бара, после чего цена обратно начала снижаться. Тем не менее, общая картина по данной валютной паре не меняется – цена находится в глобальной консолидации между двумя сильными объемными уровнями: 1.2350 – 1.2377 и 1.2538 – 1.2560.

Однако стоит отметить, что на фунт стерлингов оказывают давления фундаментальные факторы, в особенности вероятность нового референдума в Шотландии, который будет рассматривать вопрос о независимости от Великобритании. Добавим сюда сильное движение вниз на крупном объеме в конце прошлой недели и нахождение цены недалеко от своего уровня поддержки. Таким образом, дальнейшее снижение пары GBP/USD выглядит более вероятным сценарием.
Поэтому короткие позиции должны быть в приоритете. Открывать продажи следует только (!) после пробоя уровня поддержки на повышенном объеме с дальнейшей фиксацией цены ниже него. Стоп лосс следует ставить за пробойный объемный бар. Цель – 1.2210. Примерное соотношение риск/прибыль – 1 к 2.

Что касается сентимента рынка, то наш сценарий подтверждается, учитывая, что большинство трейдеров находится в покупках (что рекомендуется делать только в случае очень сильного (!) отскока цена от уровня поддержки или пробой уровня сопротивления). Поэтому короткие позиции сейчас самый оптимальный сценарий торговли пары GBP/USD.


Обзор подготовил
Андрей Ольшанецкий
специально для компании ICMarkets

 

[IC Markets]

Технический анализ пары GBP/USD на 03.03.2017
Фунт стерлингов наконец-то пробил уровень поддержки/нижнюю границу консолидации и сейчас торгуется ниже данной отметки. Пробой был на повышенном объеме+цена зафиксировалась ниже и продолжила падение, что только усиливает сценарий дальнейших продаж. Также стоит выделить новый уровень сопротивления 1.2325 – 1.2340, в котором сосредоточен крупный объем, образованный во врем пробойного движения и который позже был протестирован и удержал цену ниже.

Как уже было сказано ранее, в данной ситуации следует работать от коротких позиций. Заходить в рынок с текущих цен не стоит, так как стоп лосс будет очень большим, соответственно соотношение риск/прибыль будет невыгодное.
Необходимо дождаться плавной коррекции цены к уровню сопротивления 1.2325 – 1.2340 (или его теста и отскока цены). После остановки роста цены и возобновления падения можно открывать продажи. Стоп лосс стоит ставить не за сам уровень, который могут ложно проколоть и уйти вниз, а за пробойный объемный бар. Если цена достигнет этого уровня, то это автоматически отменяет сценарий продаж. Цель – 1.2125.

Что касается сентимента рынка, то по этому показателю наблюдается сильный перевес покупателей, что служит дополнительным сигналом «за» продажи.

Обзор подготовил
Ольшанецкий Андрей
специально для компании ICMarkets

 

[IC Markets]

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 03.03.2017 г.

Рынок уверовал в вероятность повышения ставок ФРС в марте

Инвесторы, похоже, уже поверили в то, что ФРС может действительно поднять процентные ставки на мартовском заседании. Еще неделю назад, согласно динамики ставок на фьючерсы по федеральным фондам, такая вероятность оценивалась в 17.0%. Сегодня она уже измеряется уровнем в 77.5%. Заметно большее количество экономистов и экспертов парировала все доводы оппонентов, которые считали, что ФРС может поднять ставки уже в марте. Мы также придерживались этого мнения, указывая на явные и скрытые причины, что можно найти в наших более ранних статьях.

Окончательно рынок «добил» вчерашний комментарий члена ФРС Л. Брейнард, которая всегда отличалась склонностью к более мягкой денежной политике в экономических условиях после окончания программ количественного смягчения, которые Федрезерв активно проводил после острой фазы мирового финансового кризиса. Она также дала понять, что ставки могут быть повышены. Ей вторил и другой представитель ФРС Дж. Пауэлл, который сообщил в интервью CNBC, что «есть аргументы в пользу повышения ставок в марте, и я думаю, что данный вопрос подлежит обсуждению». Теперь, если большинство членов ФРС склонно проголосовать за повышение ставок в этом месяце, инвесторы обращают свои взоры на главу ЦБ Дж. Йеллен, которая будет выступать с комментарием сегодня.

Рынок уже гадает что она скажет в отношении вероятности повышения ставок в середине этого месяца. Мы полагаем, что она прямо этого может и не сказать, но сигнал может быть послан. Этого будет достаточно для того, чтобы американский доллар продолжил укрепление на мировом валютном рынке.

Сейчас рынок демонстрирует традиционную динамику, а те диспропорции, которые были вызваны опасениями, связанными с неопределенностью политики Д. Трампа, отошли на последний план. Если рынок уже фактически уверен в том, что ставки будут подняты, то его интересует их последующая динамика, о чем вероятно будет заявлено уже в опубликованном коммюнике ЦБ по итогам мартовского заседания. Если это будет сделано, рынок получит четкие ориентиры на будущее, а доллар продолжит плавный рост.

Ожидание роста ставок от ФРС затмило все другие новости и публикации важных данных, которые выходили в последние дни. В четверг вышли цифры по потребительской и производственной инфляции в еврозоне, которые показали усиление роста. Наиболее сильно вырос в годовом выражении индекс цен производителей, который взлетел на 3.5% против роста в прошлом году на 1.6% и прогноза повышения на 3.2%. Индекс потребительских цен также старался не отставать и достиг уровня, определенного ЕЦБ как инфляционный ориентир. Потребительская инфляция поднялась до 2.0% с 1.8% в годовом исчислении.

В этой связи возникает вопрос, а что же будет предпринимать ЕЦБ, ведь инфляция достигла уровня, когда уже необходимо думать о повышении ставок для того чтобы сдерживать дальнейшее ее повышение. Но перед Европейским ЦБ стоит трудная задача, с одной стороны, она экономического характера, с другой политического. Экономически восстановление после кризиса происходит в еврозоне крайне неравномерно, что при повышении ставок нанесет сильный удар по все еще испытывающим слабость странам и это будет не только Греция, но и уже Франция, которая заметно притормозила после кризиса. В политическом смысле неопределённость итогов выборов во Франции пугает нынешний европейский истеблишмент и ЕЦБ в этой ситуации также будет испытывать давление и не поднимать ставки. В общем получается так, что рост инфляции состоялся, что называет не в то время и не в том месте. Эти противоречия рынком учитываются, что и оказало соответствующее влияние на рынок, который фактически не отреагировал покупками евро на новости из еврозоны. Учитывая такое положение дел, есть все шансы, что в этом году основная валютная пара евро/доллар может упасть к уровню паритета на волне явного расхождения в денежных политиках ФРС и ЕЦБ.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

 

[IC Markets]

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 03.03.17 г.


USDJPY


Новостной фон:

Пара корректируется после сильного роста на волне повышения ожиданий увеличения ставок ФРС в середине этого месяца. Мы считаем, что эту коррекцию необходимо использовать для наращивания позиций в сторону роста пары.


Техническая картина:

Цена находится на уровне разворота PIVOT 114.15. Объемы перед открытием торгов в Европе упали почти к нулю. Momentum падает.


Торговые рекомендации.

Цена может на волне коррекции позиций снизиться к 113.75, если преодолеет уровень 114.00, но, вероятнее всего, ее рост продолжится к 115.00.


Сергей Невский, валютный стратег IC Markets


*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

 

[IC Markets]

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 03.03.2017 г.

Рынки сегодня сфокусированы на выступлении Дж. Йеллен

Торги в Европе на рыках акций в пятницу начались со снижения. Инвесторы явно не стремятся покупать акции перед выступлением сегодня Дж. Йеллен, руководителя ФРС США, которая может дать сигнал о том, что ставки могут быть повышены уже по итогам заседания банка 14-15 марта. Данные основных фондовых индексов тройки крупнейших экономик Европы сегодня позиционируются на момент написания статьи таким образом:

DAX 30 - 12005.50 (-0.45%);
FTSE 100 - 7358.80 (-0.32%);
CAC 40 – 4957.00 (-0.14%).

На валютном рынке доллар США незначительно снижется против евро и иены, но растет по отношению к стерлингу и товарно-сырьевым валютам. Сильнее всего доллар растет к новозеландскому доллару (+0.58%). Он, как и другие валюты этой секции столкнулись с распродажами на рыках из-за падения цен на товарные и сырьевые активы под влиянием усиления курса доллара.

Пара EURUSD на момент написания статьи находится на уровне 1.0513 (+0.07%), GBPUSD - 1.2249 (-0.13%), USDJPY – 114.32 (-0.09%).

Цены на сырую нефть на торгах в Европе восстанавливаются после вчерашнего падения более чем на 2.0%. Причиной этого стали новости о том, что Россия не снизила объемы добычи нефти в феврале, а также укрепление доллара на Форексе. Brent растет на момент написания комментария на 0.49%, а WTI на 0.42%.

Сегодня в центре внимание будет выступление Дж. Йеллен. Любой намек на вероятность повышения ставок на мартовском заседании ФРС окажет поддержку доллару США.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

 

[IC Markets]

Еженедельный технический анализ финансовых рынков на 06.03-10.03.2017
EUR/USD
Прошлая неделя закончилась сильным ростом пары EUR/USD на крупном объеме, что в корне меняет сценарий работы по данному инструменту. Так, открывать короткие позиции после такого сильного движения вверх выглядит неразумно, поэтому сейчас в приоритете длинные позиции. Необходимо выделить 2 новых уровня сопротивления, которые были образованы во время пятничного роста: 1.0563 – 1.0571 (предыдущее сопротивление, которое было пробито на крупном объеме) и 1.0595 – 1.0603, в котором сосредоточен крупный объем. Также остается актуальным отметка 1.0631, но в качестве индикативного уровня, т.е. его пробой будет сигналом для покупок.

Длинный позиции можно открывать в 2 сценариях:
1.Рост цена с текущего уровня и пробой 1.0631 с продолжением роста. Стоп лосс ставим чуть ниже отметки 1.0595 – 1.0603. Первая цель – 1.0675, вторая – 1.0780. При достижении первой цели, стоп лосс лучше перенести в БУ.

2.Плавная коррекция цены к уровню 1.0563 – 1.0571. После остановки падения цены и начала роста можно заключать покупки. Стоп лосс чуть ниже уровня поддержки. Первая цель – 1.0631, вторая 1.0675. При достижении первой цели, стоп лосс лучше перенести в БУ.
Итог: по евро довольно перспективная ситуация для покупок.
GBP/USD
Ситуация по фунту стерлингов напоминает ситуация по евро, но с тем отличием, что рост пары был не на таком крупном объеме и нет возможности выделить какую-либо поддержку. Все также остается актуальным уровень сопротивления 1.2325 – 1.2340. Именно от этого уровня и стоит работать.

Таким образом, короткие позиции остаются актуальными для данного инструмента. Заходить в рынок стоит после окончания коррекции цены и начала падения. Также можно открывать шорты после теста уровня поддержки и отскока цены от него. Стоп лосс стоит ставить за уровень 1.2373. Первая цель – 1.2222. По достижении этой отметки лучше перенести стоп лосс в БУ. Следующая цель – 1.2130.

Что касается длинных позиций, то открывать их можно только в случае пробоя уровня сопротивления на очень крупном объеме.
Итог: по фунту стерлингов продажи в приоритете.
USD/JPY
По паре USD/JPY наблюдается коррекция цены после роста инструмента во время локального тренда вверх. Стоит выделить новый уровень сопротивления, который был образован во время падения цены в прошлую пятницу – 114.29 – 114.43. В данном уровне сосредоточен крупный объем, который усиливает его значение для торговли USD/JPY.

Учитывая сильный восходящий тренд, который сопровождался крупным объемом, длинные позиции в приоритете. Тем не менее, открывать покупки можно только после пробоя нового уровня сопротивления на крупном объеме. Стоп лосс стоит ставить чуть ниже пробойного объемного бара. Потенциал сделки 150-200 пунктов, так как сверху больше нет сопротивления.

В случае повторного теста сопротивления и отскока цены на крупном объеме, можно рассмотреть продажи внутри дня со стоп лоссом за данным уровнем. Тем не менее, такая сделка более рисковая, т.к. придется торговать против тренда.
Если цена продолжит корректироваться с текущей цены, лучше оставаться вне рынка до возобновления роста.
Итог: длинные позиции в приоритете после пробоя уровня сопротивления.
USD/CAD
По паре USD/CAD стоит выделить новый уровень сопротивления 1.3408 – 1.3422, в котором сосредоточен очень крупный объем. Именно данный уровень остановил локальный восходящий тренд по данному инструменту и, вполне вероятно, что будет коррекция цены.

Тем не менее, учитывая рост цены по тренду на крупном объеме, открывать шорты пока не очень хочется. Поэтому стоит рассмотреть сценарий пробоя уровня 1.3408 – 1.3422, который откроет дальнейшую дорогу вверху. В таком случае, стоп лосс лучше ставить чуть ниже пробойного объемного бара. Потенциал сделки, примерно, 150 пунктов.

Как и по йене, в случае дальнейшей коррекции вниз, лучше быть вне рынка.
Итог: торговля от уровня сопротивления.
AUD/USD
По австралийскому доллара самая запутанная ситуация, с одном стороны цена вышла вниз с консолидации на крупном объеме и продолжила своё падение, с другой, была образована крупная объемная зона внизу графика 0.7550 – 0.7571. Эта зона играет роль поддержки. Стоит также выделить наличие объемного накопления вверху графика, которое толкнуло цену вниз – 0.7652 – 0.7660.

Торговые решения по паре AUD/USD стоит строить от уровня поддержки.
Если цена тестирует поддержку ещё раз после чего следует сильный импульс вверх, можно рассмотреть вариант с покупками внутри дня. В таком случае, стоп лосс ставим чуть ниже поддержки. Цель - 0.7652 – 0.7660.
Открывать короткие позиции стоит только после пробоя отметки 0.7550 – 0.7571 на крупном объеме. Стоп лосс ставим чуть выше пробойного объемного бара. Потенциал падения 100-150 пунктов. Продажи являются более приоритетным вариантом, учитывая наличие сильного сопротивления и свежего объемного накопления вверху графика.

Итог: по австралийскому доллару работа от уровня поддержки.
XAU/USD
Как и остальные долларовые инструменты, золото скорректировалось на повышенном объеме. Во время этого движения, был образован новый уровень поддержки 1225.40 – 1228.00, в котором сосредоточен крупный объем, остановивший падение цены.

Как видно с графика выше, данный уровень является глобальной поддержкой, которая уже не одну неделю удерживает цену. Поэтому данная отметка является краеугольным камнем в торговли золотом. Стоит рассмотреть два варианта работы:
1.Продолжение падения цены и пробой данного уровня на крупном объеме (что будет индикатором силы медведей). Это дает нам отличную возможность для продаж. Стоп лосс стоит ставить чуть выше пробойного объемного бара. Потенциал сделки около 200 пунктов.
2.Тест уровня 1225.40 – 1228.00 после чего следует сильный импульс вверх. Данное движение будет означать, что у медведей не хватает сил пробить поддержки и скорее всего глобальный тренд вверх возобновится. В таком случает, стоит открывать лонги со стоп лоссом под уровнем поддержки. Цель – 1249.50.

Итог: торгуем от свежего уровня поддержки.
Сентимент: как видим с диаграммы ниже, все основные сделки, кроме евро подтверждаются настроением «толпы». Тем не менее, учитывая движения в пятницу и возможные коррекции, стоит быть предельно аккуратным и торговать более консервативно.
Что касается евро, то тут наблюдается переходная ситуация, когда трейдеры переходят с лонгов в шорты, поэтому это не отменяет наш сценарий. Стоит просто наблюдать за изменением данного индикатора для этого инструмента.

Лучшая сделка: EUR/USD
Потенциально неплохие: XAU/USD, GBP/USD
Лучше быть вне рынка: USD/JPY, USD/CAD, AUD/USD
Обзор подготовил
Андрей Ольшанецкий
специально для компании ICMarkets

 

[IC Markets]

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 06.03.2017 г.

Доллар скорректировался, но его рост продолжится

В пятницу после того, как Дж. Йеллен прокомментировала перспективы повышения процентных ставок ФРС американский доллар попал под распродажи, что вызвало вопросы у начинающих и неопытных инвесторов. Причем сильнее всего получила поддержку единая европейская валюта.

Такое поведение рынка выглядит вполне логичным и классической реакцией на вероятное повышение процентных ставок. После того как в течение недели члены ФРС «бомбардировали» рынок своими высказываниями о том, что ставки либо следует поднимать в марте, либо они могут быть повышены, рыночные ожидания по ставкам сильно выросли. Напомним, что еще неделю назад они находились, согласно динамики фьючерсов на ставки по федеральным фондам на уровне в 17.0%, но к концу прошедшей недели подскочили до 77.5%. А сегодня на момент написания статьи демонстрируют 79.7% вероятность повышения ставок по итогам двухдневного заседания Федрезерва 14-15 марта.

На прошлой неделе рынки реагировали бурным ростом доллара так как в принципе в целом инвесторы до этого не ожидали роста ставок в этом месяце, но фактически «агрессивные» высказывания членов ФРС изменили эти настроения, а риторика Дж. Йеллен со словами об «уместности» повышения ставок была «вишенкой на торте», что фактически убедило их в том, что процентные ставки будут повышены. Но как часто бывает ожидания опережают реальность событий. Йеллен не сказала, что ставки будут точно подняты и никогда этого не сделала бы, хотя ее послание было практически однозначным, поэтому продажи доллара в основных валютных парах ясно укладываются в принцип фиксации прибыли перед важным событием. Рынок фактически учел уже повышение ставок и теперь ему необходимо только подтверждение этого события.

На фоне этого, мы ожидаем, что после небольшой коррекции в пятницу доллар до заседания ФРС возобновит свой рост, но он, по-видимому, будет плавным и укладываться в общий боковой тренд американского доллара против основных валют. Инвесторов сейчас будет интересовать дальнейший прогноз ФРС по повышению ставок в этом году. Если по итогам заседания будет более-менее прозрачно сообщено, что следует ожидать еще как минимум два повышения ставок в этом году, доллар, однозначно, получит заметную поддержку и развернется в сторону недавних локальных максимумов. Его динамика будет поддерживаться ростом доходности по государственным облигациям Казначейства США. Доходность бенчмарка 10-летних трежерис приостановила повышение, протестировав уровень в 2.5% в конце недели, но позитивные новости в отношении перспектива дальнейшего роста ставок станут причиной к пробитию этой отметки и закрепления доходности выше нее.

Важным толчком к повышению ставок будет публикация позитивных данных по занятости в Штатах на этой неделе. Которые убедят ФРС в правильности своих действий.

Интереснее всего в пятницу вела себя единая европейская валюта, которая прибавила сильнее всего против американского доллара. Катализатором для ее сильнейшего роста стало, с одной стороны, локальное ослабление доллар, а, с другой, усиление спекуляций в отношении того, что ЕЦБ якобы может на волне достижения инфляции уровня в 2.0% прекратить стимулирование европейской экономики и уже в этом году перейти к повышению ставок. Мы ранее уже затрагивали эту тему и повторим основные наши тезисы по этой проблеме.

Мы считаем, что неравномерная тенденция в экономическом росте в различных странах еврозоны, например, в Германии и во Франции, а также фактор неопределенности в том, кто придет к победе на выборах президента Франции, будет сдерживать ЕЦБ от каких-либо заметных «телодвижений». У банка очень сложная ситуация и ему необходима стабильность, а не раскачивание «политической лодки». Вспомним, как уже ранее еще при предыдущем руководителе ЕЦБ Ж. К. Трише под давлением Германии были повышены процентные ставки. Это сразу же отозвалось в усилении кризисных явлений в странах южной Европы, в первую очередь в Греции. Но заметим, что тогда общая экономическая ситуация в еврозоне была гораздо лучше, а политически она представляла собой практически монолит. Теперь все совершенно не так. Еврозона стоит у края экономического и политического «обрыва» и может туда свалиться в любой момент. Это вынуждает нас делать вывод, что ЕЦБ не будет пока реагировать на политические и экономические вызовы, заняв выжидательную позицию, хотя общую свою риторику в отношении перспектив стимулирующих мер может смягчить.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

 

[IC Markets]

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 06.03.17 г.


EURUSD


Новостной фон:

Пара после взлета в пятницу на фоне локальной коррекции доллара и спекулятивных ожиданий, что ЕЦБ может начать сокращение объемом стимулирующих мер консолидируется в ожидании итогов заседания ЕЦБ по денежной политике и выхода данных по занятости в Штатах. Вполне вероятно, мы не увидим заметных изменений в движении пары, хотя по-прежнему считаем, что ее снижение более вероятно, чем продолжение роста.


Техническая картина:

Цена расположена выше средней линии границ полос Боллинджера, выше EМА 5 и ЕМА 13. RSI находится под уровнем перекупленности и движется горизонтально. Стохастики разворачиваются вниз к выходу из зоны перекупленности. MACD выше нулевой отметки и уверенно растет. Индикаторы не подтверждают друг друга.


Торговые рекомендации.

Пара, вероятно, сегодня будет торговаться в диапазоне 1.0595-1.0625, но прорыв любого из этих уровней может стать причиной либо для локального роста цены, либо для ее падения. Мы при учете все рисков придерживаемся мнения, что наиболее вероятным будет снижение цены на волне позитивных данных по занятости в Штатах и отсутствия сигналов от ЕЦБ о скорейшем изменении политики в отношении мер стимулирования. Падение цены ниже уровня 1.0595 станет причиной для ее перспективного снижения к 1.0520 и, возможно, к 1.0500.


Сергей Невский, валютный стратег IC Markets


*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

 

[IC Markets]

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 06.03.2017 г.

Доллар скорректировался, но его рост продолжится

В пятницу после того, как Дж. Йеллен прокомментировала перспективы повышения процентных ставок ФРС американский доллар попал под распродажи, что вызвало вопросы у начинающих и неопытных инвесторов. Причем сильнее всего получила поддержку единая европейская валюта.

Такое поведение рынка выглядит вполне логичным и классической реакцией на вероятное повышение процентных ставок. После того как в течение недели члены ФРС «бомбардировали» рынок своими высказываниями о том, что ставки либо следует поднимать в марте, либо они могут быть повышены, рыночные ожидания по ставкам сильно выросли. Напомним, что еще неделю назад они находились, согласно динамики фьючерсов на ставки по федеральным фондам на уровне в 17.0%, но к концу прошедшей недели подскочили до 77.5%. А сегодня на момент написания статьи демонстрируют 79.7% вероятность повышения ставок по итогам двухдневного заседания Федрезерва 14-15 марта.

На прошлой неделе рынки реагировали бурным ростом доллара так как в принципе в целом инвесторы до этого не ожидали роста ставок в этом месяце, но фактически «агрессивные» высказывания членов ФРС изменили эти настроения, а риторика Дж. Йеллен со словами об «уместности» повышения ставок была «вишенкой на торте», что фактически убедило их в том, что процентные ставки будут повышены. Но как часто бывает ожидания опережают реальность событий. Йеллен не сказала, что ставки будут точно подняты и никогда этого не сделала бы, хотя ее послание было практически однозначным, поэтому продажи доллара в основных валютных парах ясно укладываются в принцип фиксации прибыли перед важным событием. Рынок фактически учел уже повышение ставок и теперь ему необходимо только подтверждение этого события.

На фоне этого, мы ожидаем, что после небольшой коррекции в пятницу доллар до заседания ФРС возобновит свой рост, но он, по-видимому, будет плавным и укладываться в общий боковой тренд американского доллара против основных валют. Инвесторов сейчас будет интересовать дальнейший прогноз ФРС по повышению ставок в этом году. Если по итогам заседания будет более-менее прозрачно сообщено, что следует ожидать еще как минимум два повышения ставок в этом году, доллар, однозначно, получит заметную поддержку и развернется в сторону недавних локальных максимумов. Его динамика будет поддерживаться ростом доходности по государственным облигациям Казначейства США. Доходность бенчмарка 10-летних трежерис приостановила повышение, протестировав уровень в 2.5% в конце недели, но позитивные новости в отношении перспектива дальнейшего роста ставок станут причиной к пробитию этой отметки и закрепления доходности выше нее.

Важным толчком к повышению ставок будет публикация позитивных данных по занятости в Штатах на этой неделе. Которые убедят ФРС в правильности своих действий.

Интереснее всего в пятницу вела себя единая европейская валюта, которая прибавила сильнее всего против американского доллара. Катализатором для ее сильнейшего роста стало, с одной стороны, локальное ослабление доллар, а, с другой, усиление спекуляций в отношении того, что ЕЦБ якобы может на волне достижения инфляции уровня в 2.0% прекратить стимулирование европейской экономики и уже в этом году перейти к повышению ставок. Мы ранее уже затрагивали эту тему и повторим основные наши тезисы по этой проблеме.

Мы считаем, что неравномерная тенденция в экономическом росте в различных странах еврозоны, например, в Германии и во Франции, а также фактор неопределенности в том, кто придет к победе на выборах президента Франции, будет сдерживать ЕЦБ от каких-либо заметных «телодвижений». У банка очень сложная ситуация и ему необходима стабильность, а не раскачивание «политической лодки». Вспомним, как уже ранее еще при предыдущем руководителе ЕЦБ Ж. К. Трише под давлением Германии были повышены процентные ставки. Это сразу же отозвалось в усилении кризисных явлений в странах южной Европы, в первую очередь в Греции. Но заметим, что тогда общая экономическая ситуация в еврозоне была гораздо лучше, а политически она представляла собой практически монолит. Теперь все совершенно не так. Еврозона стоит у края экономического и политического «обрыва» и может туда свалиться в любой момент. Это вынуждает нас делать вывод, что ЕЦБ не будет пока реагировать на политические и экономические вызовы, заняв выжидательную позицию, хотя общую свою риторику в отношении перспектив стимулирующих мер может смягчить.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets