Анализ рынка от IC Markets.

[IC Markets]

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 02.02.2017 г.

Доллар падает на торгах в Европе «благодаря» итогам заседания ФРС

Торги в Европе на рыках акций в четверг проходят разнонаправленно стимулом к росту спроса на рискованные активы стало вчерашнее заявление ФРС, которое не прояснило ситуацию с очередным повышением ставок в текущем году. Также отчетность европейских компаний поддерживает риск-аппетит инвесторов. В лидерах роста среди тройки крупнейших экономик Европы сегодня британский фондовый индекс FTSE 100, который растет на 0.20%. Похоже, это вызвано ожиданием сохранения статус кво Банком Англии по итогам заседания сегодня.

На валютном рынке доллар США снижается против всех основных валют по итогам заседания ФРС, резолюция которого оказалась «мягкой». Сильнее всего доллар падает к австралийской валюте (-1.01%), которая получила поддержку не только по причине слабости американского доллара, но заметно более высокого сальдо торгового баланса, данные о котором вышли сегодня.

Пара EURUSD на момент написания статьи находится на уровне 1.0802 (+0.32%), GBPUSD - 1.2689 (+0.24%), USDJPY – 112.71 (-0.47%).

Цены на сырую нефть на торгах в Европе снижаются после вчерашнего роста на итогах января, который показал, что ОПЕК+ соблюдает условия договоренностей по снижению объёмов добычи сырой нефти. Brent теряет на момент написания комментария на 0.12%, а WTI падает на 0.28%.

Сегодня в центре внимания рыночных игроков итоги заседания Банка Англии по денежной политике. Предполагается, что ключевая процентная ставка останется на прежнем уровне 0.25%, а объем выкупа активов на уровне в 435 млрд фунтов стерлингов. Кроме этого, будете обнародован большой пакет статистических данных из Великобритании и США, состоится выступление управляющего британским ЦБ М. Карни и президента ЕЦБ М. Драги. Будет опубликован отчет ЕЦБ.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

 

[IC Markets]

Технический анализ пары USD/JPY на 03.02.2017
Рост доллара США после выхода неплохих данных по рынку труда не смог переломить ситуацию касаемо пары USD/JPY, которая продолжает торговаться вблизи глобального уровня поддержки 112.28 – 112.43, где был сосредоточен крупный объем, толкнувший цену вверх.

Также стоит отметить объемное накопление на текущем уровне, поэтому в текущей ситуации открывать сделки по йене нецелесообразно, тем более что глобально цена все ещё находится в консолидации.
Тем не менее, стоит выделить неплохой вариант торговли от уровня поддержки 112.28 – 112.43. При чем торговать можно как на продажу, в случае пробоя и дальнейшего нисходящего движения, так и на покупку, в случае сильного отскока цены от поддержки.
Открывать короткие позиции следует в случае сильного (импульсного) пробоя уровня поддержки с дальнейшей фиксацией цены ниже него или продолжение падения (даже более выгодный вариант). Стоп лосс стоит ставить за пробойный бар. Цель – 110.80.
Что касается длинных позиций, то открывать их стоит в случае сильного отскока цены после теста уровня или коррекции к нему. Отскок должен быть на очень крупном объеме. Стоп лосс стоит ставить за уровень 112.28. Цель – верхняя граница консолидации 115.25.

Что касается настроения «толпы», то видно четкий перевес покупателей, таким образом короткие позиции являются более приоритетными для нас. Тем не менее, до пробоя уровня поддержки заходить в рынок не стоит.

Также стоит упомянуть о выходи новостей по рынку труда США сегодня в 13.30 GMT. Даже есть вы будете в рынке, перед данными новостями лучше закрыть позиции не только по йене, но и по другим долларовым инструментам в избежание лишних рисков.
Обзор подготовил
Ольшанецкий Андрей,
специально для компании ICMarkets

 

[IC Markets]

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 03.02.2017 г.

Сильные данные по NFP поддержат доллар лишь локально

Британский фунт оказался единственной валютой, которая на «большом Форексе» сильно упала в четверг против американского доллара. Евро также оказался под давлением, но не столь сильным. Как мы и предполагали, Банк Англии выразил озабоченность негативными перспективами Brexit’a для экономики страны и проигнорировал реальность риска роста инфляции, который в другой ситуации обязательно бы учел. Банк принял решение сохранить статус кво для того чтобы монетарными методами компенсировать последствия выхода страны из ЕС, снизить будущие риски для британской экономики.

По-прежнему, как говорится, во всем «виноват» Д. Трамп, а точнее та неопределенность для рынков, которая сопровождает его первые две недели на посту президента страны. На рынке проявились сомнения в том, что он действительно будет реализовывать свою налогово-бюджетную программу. И, если это окажется действительно так, то из предложенных Трампом мер останется явный крен в сторону протекционистской политики, сопровождаемой валютными и экономическими войнами, а также спровоцированный им миграционный кризис. На этой волне вряд ли стоит ожидать в ближайшее время позитивных настроений на фондовых рынках и усиления американского доллара. И только объявление следованию предвыборным обещаниям и выполнению мер по налоговой реформе и бюджетному стимулированию радикально изменят настроения на рынках в пользу возобновления склонности инвесторов к рискованной игре и укреплению доллара США.

Вчера не состоялось ожидаемое выступление президента ЕЦБ М. Драги, но с комментарием выступил представитель Европейского банка П. Прэт, который охладил некоторые надежды инвесторов, что банк уже задумывается над сокращением стимулирования экономики еврозоны или вообще думает над прекращением этого на фоне роста инфляции к целевому значению в 2.0%. Прэт заявил, что базовая инфляция остается низкой, а недавний ее рост является последствием временных факторов. Он дал понять, что потребуется время для стабилизации инфляции у нынешних уровней и, что для ее устойчивого роста необходима поддержка со стороны политики ЕЦБ. Сказал, что отрезал. Все четко и ясно без обиняков. Конечно, на этом фоне даже ослабленный доллар подрос по отношению к единой валюте.

Но, если более детально рассмотреть причины сохранения статус кво только уже в отношении еврозоны, то, на наш взгляд, здесь кроется тоже желание «не навредить» экономике в период политических потрясений, вызванных в первую очередь выборами президента во Франции и канцлера в Германии. Поэтому с высокой долей вероятности ЕЦБ не будет предпринимать каких-либо действий для изменений своей денежно-кредитной политики. Дополнительным фактором может стать и желание не поддерживать курс евро на фоне признаков вероятной валютной войны со стороны США.

Из главных событий сегодня следует выделить публикацию данных по занятости в США за первый месяц нового года. Согласно консенсус-прогнозу, представленному агентством Bloomberg американская экономика должна, будет получить в прошлом месяце 175 000 новых рабочих мест, коэффициент безработицы должен остаться на уровне в 4.7%. Общий вероятный диапазон данных предполагает вероятное количество новых рабочих мест от 155 000 до 195 000.

На наш взгляд, если данные окажутся заметно сильными, то это окажет поддержку доллару, но только локальную, так как он по-прежнему остается заложником неопределенности в политике Д. Трампа.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

 

[IC Markets]

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 03.02.17 г.

EURUSD

Новостной фон:
Пара потеряла потенциал роста после вчерашнего заявления представителя ЕЦБ П. Прэта, который дал понять, что денежная политика ЕЦБ не будет меняться в обозримом будущем. Если публикуемые сегодня данные по занятости в США окажутся лучше прогнозов, то доллар может получить локальную поддержку.

Техническая картина:
Цена находится ниже средней линии границ полос Боллинджера, ниже EМА 5 и ЕМА 13. RSI расположен над уровнем в 50% и движется горизонтально. Стохастики расположены в зоне перепроданности. MACD выше нулевой отметки и демонстрирует уверенное снижение. Индикаторы не подтверждают друг друга.

Торговые рекомендации.
Падение цены ниже уровня 1.0740 на фоне данных из США может спровоцировать локальное падение цены к 1.0650-55.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

 

[IC Markets]

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 03.02.2017 г.

Сегодня в центре внимания цифры по занятости в США

Торги в Европе на рыках акций в пятницу проходят в «зеленой» зоне в ожидании выхода данных по занятости в США. Предполагается рост количества новых рабочих мест в 175 000 и сохранение уровня безработицы на отметке в 4.7%. Спрос на европейские акции поддерживается в целом позитивностью квартальных отчетов компаний. В лидерах роста среди тройки крупнейших экономик Европы сегодня французский фондовый индекс САС 40, который растет на 0.44%. Также на настроения инвесторов повлиял вчерашний комментарий представителя ЕЦБ П. Прэта, который дал понять, что регулятор не будет спешить менять свою монетарную политику.

На валютном рынке доллар США торгуется разнонаправленно против основных валют. Сильнее всего доллар растет к иене (+0.26%). Он снижается незначительно к евро и стерлингу.

Пара EURUSD на момент написания статьи находится на уровне 1.0761 (+0.03%), GBPUSD - 1.2525 (+0.02%), USDJPY – 113.09 (+0.26%).

Цены на сырую нефть на торгах в Европе поддерживаются не только на фоне снижения объемов добычи сырой нефти от ОПЕК+, но и опасений новых санкций США против Ирана. Brent растет на момент написания комментария на 0.83%, а WTI на 0.86%.

Из главных событий сегодня следует выделить публикацию данных по занятости в США за первый месяц нового года. Согласно консенсус-прогнозу, представленному агентством Bloomberg американская экономика должна, будет получить в прошлом месяце 175 000 новых рабочих мест, коэффициент безработицы должен остаться на уровне в 4.7%. Общий вероятный диапазон данных предполагает вероятное количество новых рабочих мест от 155 000 до 195 000.

На наш взгляд, если данные окажутся заметно сильными, то это окажет поддержку доллару, но только локальную, так как он по-прежнему остается заложником неопределенности в политике Д. Трампа.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

 

[IC Markets]

Еженедельный обзор финансовых рынков на 06.02-10.02.2017
EUR/USD
Несмотря на увеличение новых рабочих мест, повышение уровня безработицы и уменьшение почасовой оплаты труда в США оказали негативный эффект на американскую валюту, как следствие, пара EUR/USD показала импульсный рост на крупном объеме.
Тем не менее, пара остается торговаться в локальной консолидации вблизи своих максимумов. Необходимо выделить дневной уровень сопротивления – 1.0800 – 1.0813, в котором сосредоточен крупный объем, не позволяющий цене уйти выше вверх.
Также стоит отметить свежий уровень поддержки 1.0745 – 1.0760, который был образован после выхода «пейроллов». Именно эти два уровня являются границами консолидации, в которой пребывает цена.

Как видно с графика выше, снизу графика довольно крупное накопление объема + пятничный рост был на крупном объеме, таким образом, покупки смотрятся более интересным вариантом. Открывать лонги стоит после пробоя верхней границы консолидации и продолжением роста пары, что открывает цене дорогу вверх, примерно, на 100-150 пунктов. Стоп лосс стоит ставить за поддержку 1.0760.
Учитывая, что EUR/USD находится в консолидации, стоит также рассмотреть сценарий с пробоем нижней границы консолидации, хоть он и менее вероятен. В случае пробоя поддержки и снижения цены, стоит рассмотреть продажи, но только внутри дня, так как глобальный тренд является восходящим. Стоп лосс за пробойный бар. Цель – 1.0630.

Итог: до пробоя консолидации, лучше оставаться вне рынка.
GBP/USD
После заседания ЦБ Англии в четверг и неизменности процентной ставки, фунт начал стремительно падать, при чем на очень крупном объеме. Именно во время данного движения был образован уровень 1.2578 – 1.2591, в следствии удержавший цену внизу.

Данный уровень будет отличным местом для стоп лоссов при открытии коротких позиций. Тем не менее, сейчас открывать продажи невыгодно, так как стоп лосс будет слишком большим по отношению к потенциалу падения. Поэтому необходимо дождаться плавной коррекции цены вверх и после её остановки заходить в позиции. Цель – 1.2300.

Немного смущает, что глобально цена в консолидации, но в локальном минимуме нет объема.
Что касается покупок, до пробоя локального максимума их рассматривать не стоит.
Итог: потенциально неплохая сделка в случае выгодной цены для входа.
USD/JPY
Пара USD/JPY продолжает тестировать уровень поддержки 112.28 – 112.43, который является минимумом, удерживающим цену выше. Также стоит отметить, что в этом уровня сосредоточен очень крупный останавливающий объем.

Как видно с графика выше, цена 3 раза безуспешно тестирована данный уровень, тем не менее, вырасти она также не смогла. Необходимо выделить крупное накопление объема снизу (на форексе сверху) графика, а также сильный рост (на форексе падение) цены после «пейроллов», что усиливают вероятность пробоя данной отметки.
При таком сценарии открывается около 200-300 пунктов движения вниз. Входить в сделку надо после уверенного пробоя уровня 112.28 – 112.43 на крупном объеме и дальнейшего продолжения падения. Стоп лосс стоит ставить за уровень 113.00.

Итог: в случае пробоя уровня поддержки, отличная сделка по йене.
USD/CAD
По паре USD/CAD необходимо выделить уровень поддержки 1.2986 – 1.3003, который цена тестировала 3 раза, но так и не смогла полностью пробить. Также этот уровень является локальным минимумом и в нем сосредоточен крупный объем.

Как и по йене, внизу графика (на форексе вверху) сосредоточен крупный объем, который не дает цене вырасти и давит на уровень сопротивления (на форексе поддержки).
Таким образом, сценарий торговли по канадскому доллару аналогичный с японской йеной: пробой уровня 1.2986 – 1.3003 и дальнейшее падение цены, после чего стоит открывать короткие позиции со стоп лоссом за уровень 1.3060. Первая цель – 1.2840, вторая – 1.2770. Как и по йене, желательно, чтобы пробой был на повышенном объеме.

Итог: в случае пробоя поддержки, очень перспективная продажа.
AUD/USD
Отличный макроэкономические данный по Австралии и, в свою очередь, ниже прогнозируемых показатели по экономике США способствовали стремительному росту пары AUD/USD и выхода с глобальной консолидации вверх.
После выхода «пейроллов» был образован уровень 0.7665 – 0.7676, в котором был сосредоточен крупный объем. Также важно отметить наличие объемов на локальном максимуме цены.

Учитывая всё вышесказанной, именно покупки являются приоритетным сценарием. Открывать длинные позиции следует после роста цены выше локального максимума. Стоп лосс стоит ставить за уровень 0.7665 – 0.7676 с небольшим запасом. Цель – 0.7800.

Даже если цена уйдет ниже уровня поддержки, продажи пока не стоит рассматривать из-за сильного восходящего тренда и наличия крупного объемного накопления внизу графика.
XAU/USD
Золото, как и основные валютные пары, укрепилось по отношению к доллару США после выхода новостей по рынку труда. Также во время восходящего движения после «пейроллов» был образован объемный уровень поддержки 1214.00 – 1217.40.

Важно выделить наличие объемного накопления немного ниже данного уровня.
Учитывая восходящий тренд и выход цены вверх с глобальной консолидации, именно покупки сейчас являются более вероятным сценарием, но открывать длинные позиции следует только после роста цены выше локального максимума, в котором, как видно с графика выше, сосредоточен крупный объем. Стоп лосс стоит ставить за уровень 1214.00. Потенциал сделки около 250-300 пунктов, что делает её выгодной даже с довольно значительным стоп лоссом.

Если цена начнет корректироваться, лучше быть вне рынка.
Итог: по золоту неплохая ситуация для покупок.
Сентимент: по евро, фунту и йене ситуация неопределенная, так как соотношение коротких/длинных позиций практически равное из-за консолидаций, в которых торгуются данные инструменты. Поэтому стоит внимательно наблюдать за изменениями сентимента по отношению к дальнейшим движениям данных валютных пар. Что касается других инструментов, то по ним наши сценарии подтверждаются.

Лучшие сделки: USD/CAD и USD/JPY
Потенциально интересные: EUR/USD, AUD/USD, XAU/USD
Лучше воздержаться от торговли: GBP/USD
Обзор подготовил
Андрей Ольшанецкий
специально для компании ICMarkets

 

[IC Markets]

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 06.02.2017 г.

Позитивные пятничные данные из США не позволили доллару продолжить падение

Опубликованные в пятницу сильные данные по количеству новых рабочих мест в США, как и ожидалось оказали ограниченную поддержку доллару, но значительно меньшую, чем это могло бы быть в условиях другой атмосферы на финансовых рынках, которую по-прежнему продуцирует лично Д. Трамп и представители его команды.

В январе американские работодатели активно набирали работников. Количество новых рабочих мест выросло на 227 000 против общего прогноза увеличения на 175 000 и, что еще важно декабрьские данные также были пересмотрены в сторону повышения до 157 000. Правда коэффициент безработицы подрос до 4.8% с 4.7%, но это не столь существенный фактор. В целом оценивая состояние рынка труда можно говорить, что он демонстрирует уже в течение нескольких лет хорошую динамику, отражая явные улучшения в американской экономике.

Помимо цифр по занятости в пятницу обнародовались и данные индекса деловой активности (PMI) в секторе услуг за январь месяц, которые подтвердили позитивный рост с весны с прошлого года, продемонстрировав повышение индикатора до 55.6 пункта против 55.1 пункта. Также хорошими были и значения объема промышленных заказов за декабрь, подросшие на 1.3% против падения в ноябре на 2.3%. Из негативных данных подкачали цифры индекса деловой активности в непроизводственном секторе (PMI) от ISM, которые вышли ниже прогноза роста до 57.0 пункта и оказались чуть меньше декабрьского значения в 56.6 пункта, показав значение в 56.5 пункта. Но несмотря на это показатель остается на довольно высоком уровне и демонстрирует лишь небольшую коррекцию.

Но вернемся к реакции доллара на валютных рынках. Почему он так отреагировал на позитивные данные не только по занятости, но и на другие опубликованные показатели?

Здесь существует две главные причины. Первая и заметно более важная – это неопределенность в экономической политике Трампа. Он и его команда продолжают упорно молчать по поводу обещанного реформирования налогов и бюджетного стимулирования некоторых отраслей экономики. Мы ранее уже указывали на то, что такое молчание и является главным дестабилизирующим фактором не только для американской валюты, но и местного рынка акций. К тому же заявления о явном стремлении к протекционизму не поддержанному налогово-бюджетным стимулированием наоборот пугает инвесторов так как может стать прологом к экономическим войнам частью, которых может быть и валютная война, которая характеризуется стремлением сделать свою национальную валюту «дешевле», чем у конкурентов, например, у Китая, Японии и еврозоны.

Второй причиной негативно влияющей на курс американского доллара стали итоги февральского заседания ФРС по денежно-кредитной политике, где не были определены вероятные сроки дальнейшего повышения процентных ставок, а общий тон в общем-то позитивного решения ЦБ оказался довольно мягким и показал, что Федрезерв пока сам не знает, что ему делать в условиях турбулентности вызванной началом правления 45-го президент США.

Вот почему мы не наблюдали локального сильного роста доллара. Но также следует признать, что на рынках не отмечается и его сильное ослабление после падения в прошлом месяце. Можно говорить о том, что рынки видя, как Трамп последовательно начал реализовать свои предвыборные обещания, считают, что пока еще время не пришло для объявления о начале своей экономической программы. Инвесторы все еще уверенны в том, что это объявление обязательно последует, вот только когда? А это уже вопрос центральный от которого будет зависеть ситуация в мировой экономике и на всех финансовых рынках без исключений.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

 

[IC Markets]

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 06.02.17 г.


EURUSD


Новостной фон:

Пара остается в боковом диапазоне на волне двух компенсирующих факторов для американского доллара и евро. С одной стороны, неопределенность в сроках дальнейшего повышения ставок ФРС и затягивание в вопросе о налоговой реформе и бюджетном стимулировании, а с другой, все еще имеющихся надежд, что об этом будет объявлено. К тому же явное стремление ЕЦБ не менять свою монетарную политику остается сдерживающим фактором и для единой валюты.


Техническая картина:

Цена находится чуть выше уровня разворота PIVOT 1.0766. Объемы перед открытием торгов в Европе сильно упали почти до нуля. Momentum снижается.


Торговые рекомендации.

Мы ожидаем, что пара останется сегодня в диапазоне 1.0720-1.0815. Мы по-прежнему считаем, что доллар необходимо покупать на росте от верхней границы диапазона, так как рынок все еще считает, что планы о налогово-бюджетном стимулировании будут озвучены, а это будет поддерживающим доллар причиной.


Сергей Невский, валютный стратег IC Markets


*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

 

[IC Markets]

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 06.02.2017 г.

Доллар восстанавливается в понедельник

Торги в Европе на рыках акций в понедельник проходят разнонаправленно. Рынки продолжают внимательно следить за действиями администрации Д. Трампа и конечно за ним самим. В пятницу сильные данные с рынка труда США поддержали местный рынок акций и не позволили американскому доллару продолжить падение. Поддержку фондовых рынок в США также получает на волне в целом позитивной корпоративной отчетности. Данные основных фондовых индексов тройки крупнейших экономик Европы сегодня позиционируются на момент написания статьи таким образом:

DAX 30-11591.00 (-0.52%);
FTSE 100-7192.75 (+0.06%);
CAC 40-4821.48 (-0.05%).

Немецкий фондовый индекс остается под давлением, несмотря на публикацию сильных данных по объему производственных заказов за декабрь, который вырос на 5.2% против падения в ноябре на 3.6% и прогноза роста на 0.5%.

На валютном рынке доллар США торгуется в основном с повышением против основных валют. Сильнее всего доллар растет к евро (+0.33%).

Пара EURUSD на момент написания статьи находится на уровне 1.0747 (-0.33%), GBPUSD - 1.2452 (-0.26%), USDJPY – 112.64 (-0.01%).

Цены на сырую нефть на торгах в Европе находятся в зеленой зоне на фоне новостей о желании расширить Штатами санкции против Ирана. Brent растет на момент написания комментария на 0.04%, а WTI на 0.15%.

Из важных событий сегодня следует выделить публикацию данных индекса деловой активности (PMI) в розничном секторе, а также индекс доверия инвесторов Sentix еврозоны. Позднее днем состоится выступление президента ЕЦБ М. Драги.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

 

[IC Markets]

Обзор пары USD/JPY на 07.02.2017
После очередного теста уровня поддержки 112.28 – 112.43 пара USD/JPY все-таки пробила его и пока торгуется ниже него. Единственное, что немного смущает, так это то, что пробой был на среднем объеме и без сильного импульса.

Как видно с объемного графика выше, внизу графика (вверху на форексе) образовалось крупное накопление объема, которое толкнуло цену вверх (на форексе внизу) и сейчас выступает в роли поддержки (на форексе сопротивления).
Кроме того, стоит заметить, что локальный тренд сейчас нисходящий, что ещё больше усиливает сценарий продаж.
Тем не менее, из-за пробоя уровня на относительно небольшом объеме, стоит опасаться коррекции цены или ре-теста уровня пробоя. Поэтому стоит дождаться дополнительного сигнала и лишь после этого открывать короткие позиции.
Таким сигналом послужит сильное импульсное движение вниз на крупном объеме. Это будет отличным показателем силы продавцов и возможность толкнуть цену дальше вниз. В идеале, такое движение должно быть после небольшой и плавной коррекции цены вверх. Стоп лосс стоит ставить за уровень 113.00. Потенциал сделки 200-250 пунктов. Тем не менее, если по достижению данной цены пара продолжит уверенно падать и не будет разворотного сигнала (крупного останавливающего объема), можно продолжить удерживать открытую позицию.

Что касается сентимента рынка, то как и ожидалось, после пробоя уровня поддержки, большинство трейдеров начали покупать на самом минимуме. Для нас же, это ещё один показатель того, что именно короткие позиции являются приоритетным сценарием торговли пары USD/JPY.

В случае, если цена опять вернется обратно в консолидацию (выше уровня поддержки), лучше дождаться сильного импульса вниз. Покупки пока рассматривать не стоит.
Обзор подготовил
Андрей Ольшанецкий
специально для компании ICMarkets

 

[IC Markets]

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 07.02.2017 г.

ЕЦБ не хочет раскачивать лодку

Надежды многих инвесторов, ставящих на то, что в этом году ЕЦБ может пойти на сокращение программ стимулирования или даже отмену таковой во второй половине года на фоне роста инфляции к целевому уровню в 2.0% не оправдываются.

Выступая на заседании Европарламента в Брюсселе М. Драги, президент ЕЦБ, дал ясно понять, что рост инфляции к целевому уровню в 2.0% на волне скачка цен на сырую нефть не избавляет экономику еврозоны от перспектив возможности «смещения в негативную сторону». Иначе говоря, ЕЦБ не пойдет на ужесточение денежно-кредитной политики и не будет в этой связи ограничивать меры поддержки. Драги сообщил, что призывы прекратить стимулирование и дать экономике еврозоны уже самостоятельно развиваться не имеют под собой основания так как базовая инфляция, по-прежнему остается слабой.

Давайте посмотрим так ли это на самом деле или нет. А может действия ЕЦБ и лично Драги мотивированы другими более вескими причинами?

Действительно общий уровень инфляции подскочил благодаря росту стоимости нефти и, как следствие в целом энергоресурсов до 1.8%. Целевой уровень инфляции банком определен в 2.0%, но базовая инфляция, на которую ссылается президент ЕЦБ находится на отметке в 0.9%, что действительно является пока что невысокой отметкой. Но при этом тогда возникает вопрос, если банк считает, что рост инфляции пока не дотягивает до нормативного, зачем же он тогда в декабре принял решение с апреля этого года понизить текущий объем покупок активов с 80 млрд евро до 60 млрд евро?

Мы можем объяснить такое поведение Драги и всего ЕЦБ в его лице, как элементарное нежелание раскачивать «лодку» в наступивший весьма сложный для еврозоны не только экономический, но и политический период. С приходом Д. Трампа в Штатах у евроскептиков появился реальный шанс прийти к власти, что может привести вообще в перспективе к сильной трансформации нынешнего вида еврозоны или даже к ее распаду. Выборы в Германии и Франции, которые состоятся в этом году, особенно во Франции, несут такие политические риски. Что же касается рисков экономических, то желание Драги и подведомственной ему организации (ЕЦБ) постараться удержать евро на минимумах против американского доллара, понятно. Особенно это становится ясно после того, как Трамп и его представители из администрации стали говорить о том, что евро «недооценен» по отношению к доллару. Опасения раздувания США валютной войны, на наш взгляд, является более важным основанием не менять статус кво в еврозоне и в политики ЕЦБ, чем инфляционная динамика.

Учитывая такое вероятное развитие событий, мы считаем, что ЕЦБ будет стараться удерживать единую валюту на максимально возможном низком уровне против доллара, а значит в этом году или во всяком случае к выборам канцлера в Германии, мы вряд ли увидим изменения в монетарной политике ЕЦБ. Уже стало ясно, что политические риски в еврозоне в этом году в полной мере перевешивают экономические.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

 

[IC Markets]

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 07.02.17 г.


EURUSD


Новостной фон:

Пара продолжает снижение на волне комментария М. Драги в Европарламенте в понедельник. Драги дал понять, что не стоит надеяться на изменение в денежно-кредитной политике. На этом фоне, вероятнее всего, пара будет стремиться к снижению.


Техническая картина:

Цена находится ниже средней линии границ полос Боллинджера, ниже EМА 5 и ЕМА 13. RSI расположен под уровнем в 50% и движется вниз. Стохастики также снижаются. MACD ниже нулевой отметки и демонстрирует уверенное снижение. Индикаторы подтверждают друг друга.


Торговые рекомендации.

Закрепление цены ниже уровня 1.0700 открывает возможности для ее падения к 1.0650-55, а затем и, вероятно, к 1.0600.


Сергей Невский, валютный стратег IC Markets


*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

 

[IC Markets]

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 07.02.2017 г.

Доллар уверенно растет на мировых рынках

Торги в Европе на рыках акций во вторник начались разнонаправленно. На европейские фондовые индексы оказывает давление напряженность, которая растет в связи с ожидаемыми выборами во Франции, где высока вероятность победы евроскептиков, что может стать причиной к выходу страны из зоны евро. Данные основных фондовых индексов тройки крупнейших экономик Европы сегодня позиционируются на момент написания статьи таким образом:

DAX 30-11500.50 (-0.08%);
FTSE 100-7193.50 (+0.30%);
CAC 40-4769.80 (-0.17%).

Опубликованные позитивные данные по сальдо торгового баланса Франции за декабрь не оказывают поддержки единой валюте и местному рынку акций на волне политических опасений.

На валютном рынке доллар США торгуется с уверенным ростом против основных валют. Поддержку он получает на волне комментария П. Харкера, члена ФРС США, который заявил, что будет поддерживать решение о повышении процентных ставок на мартовском заседании банка по денежной политике. Сильнее всего доллар растет к евро (+0.74%).

Пара EURUSD на момент написания статьи находится на уровне 1.0669 (-0.74%), GBPUSD - 1.2363 (-0.85%), USDJPY – 112.17 (+0.40%).

Цены на сырую нефть на торгах в Европе пытаются на утренних торгах восстановиться после вчерашнего падения, но на них оказывает давление укрепление американского доллара. Brent растет на момент написания комментария на 0.02%, а WTI на 0.02%.

Из важных событий сегодня следует выделить публикацию данных сальдо торгового баланса в США, а также число открытых вакансий на американском рынке труда. Кроме этого, будет обнародован индекс деловой активности (PMI) Канады.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

 

[IC Markets]

Технический анализ XAG/USD (серебра) на 08.02.2017
По серебру, как и по золоту, сейчас идет глобальный восходящий тренд на фоне некой неопределенности с долларом США, что делает ценные металлы привлекательными и более безопасными активами для инвесторов в целях сохранения капитала.
Тем не менее, локально можно наблюдать консолидацию чуть выше уровня поддержки 17.35 – 17.51, в которой сосредоточен довольно крупный объем. Что касается данного уровня поддержки, то это наш краеугольный камень для торговли серебром: данный уровень был образован на очень крупном объеме и несколько раз тестировался, что только усиливает его значение. Также данная отметка является индикативным уровнем для продаж: в случае его пробоя, стоит ожидать начала нисходящей коррекции цены.

Как видно с объемного графика, внизу графика тоже есть объемное накопление, ранее толкнувшее цену вверх. Также стоит выделить наличие объема на локальном максимуме/вверху локальной консолидации.
Учитывая все факторы, все же длинные позиции пока остаются нашим приоритетным сценарием (тренд, сильный объемный уровень поддержки, крупное накопление объем внизу графика).
Открывать покупки следует после выхода цены из консолидации вверх и продолжением роста. Стоп лосс необходимо ставить за уровень 17.35, таким образом, стоп лосс в очень надежном месте. Цель – 18.70. Соотношение риск/прибыль 1 к 2, что делает данную сделку потенциально довольно прибыльной и интересной для торговли.

Альтернативный вариант – коррекция к уровню и его ре-тест. После чего цена на очень крупном объеме отскакивает вверх. Такой сценарий тоже является приемлемым для открытия лонгов, т.к. инструмент находится недалеко от вершины и может скорректироваться от нее. Стоп лосс и тейк профит ставим за те же уровни, что и в ранее описанном варианте торговли.
В случае пробоя уровня поддержки, лучше быть вне рынка. Торговать против тренда не очень мудрое решение.
Обзор подготовил
Ольшанецкий Андрей
специально для компании ICMarkets

 

[IC Markets]

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 08.02.2017 г.

Рынок вспомнил о том, что ФРС может поднять ставки в марте

Находящийся под давлением с начала года американский доллар, вдруг во вторник получил новый «глоток свежего воздуха» и заметно прибавил по отношению к основным валютам за исключением британского фунта, динамика которого является отдельной темой.

Главной причиной этого стало переключение рынка с политических аспектов правления Д. Трампа на экономические. «Затравщиком» стал Патрик Харкер глава ФРБ Филадельфии, который в ночь с понедельника на вторник сообщил, что будет голосовать на мартовском заседании за повышение процентных ставок. «Думаю, в марте ставки могут быть повышены. Не стал бы сбрасывать март со счетов», - сообщил он. Его слова заставили задуматься инвесторов, которые полностью в последнее время переключились на действия нового президента США, считая, что период неопределенности, который наступил после вступления в должность Д. Трампа будет оказывать негативное влияние на экономику и Федрезерв, заставляя его в ожидании прояснения ситуации не предпринимать никаких действий.

Но слова Харкера «разбудили» рынок и способствовали тому, что его участники стали все-таки учитывать возможности независимой позиции ЦБ США и его вероятное решение поднять ставки в марте.

Дополнительным позитивом стали данные о повышении сальдо торгового баланса США в декабре более сильным темпом, чем ожидалось. Сальдо торгового баланса подросло до -44.5 млрд долларов против ноябрьского значения в -45.7 млрд долларов и прогноза в 45.0 млрд долларов.

Резюмируя заметим, что все-таки главным моментом является возвращение фокуса рынка, хоть не на долго, с событий политического характера на экономические. А последние действительно позволяют ФРС продолжать цикл повышения процентных ставок.

Главными аутсайдерами вторника стали евро и сырьевые валюты. Первый остается заложником позиции ЕЦБ, который не собирается ни прекращать стимулирование европейской экономики, ни даже сокращать объемы этих стимулирующих мер, а также роста политических рисков в первую очередь на выборах во Франции. У кандидата от «Народного фронта» М. Ле Пен заметно выросли шансы на победу в президентской гонке. Напомним, что она заявляет о желании вывести Францию из зоны евро, что несомненно нанесет сильный удар не только по единству еврозоны, но и по евро валюте.

Сырьевые валюты – канадский доллар, российский рубль и норвежская крона оказались под давлением из-за понижения котировок нефти, на которую оказывает негативное влияние неуемный рост добычи нефти в Штатах, что грозит довольно серьезно нивелировать попытку ОПЕК+ сбалансировать предложение и спрос на рынке «черного золота» и тем самым поддержать рост цен на него. Согласно опубликованным сегодня данным от Американского института нефти (API) запасы нефти за прошлую неделю значительно выросли на 14.230 млн баррелей против значения неделю назад в 5.8 млн баррелей и прогноза повышения в 2.5 млн баррелей. Сегодня вечером будут озвучены уже официальные цифры по запасам нефти и нефтепродуктов от Министерства энергетики США и, если они подтвердят динамику их сильного роста, то это может стать причиной для продолжения локального снижения нефтяных цен.

Из важных событий сегодняшнего дня следует выделить заседание РБНЗ по монетарной политике, публикацию данных по запасам нефти и нефтепродуктов в Штатах, экономические прогнозы ЕС и выступление члена Комитета по денежной политике Канлиффа.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

 

[IC Markets]

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 08.02.17 г.


USDCAD


Новостной фон:

Пара получат поддержку на волне снижения цен на сырую нефть и общего укрепления американского доллара на валютных рынках на фоне роста ожиданий того, что ФРС может все-таки поднять ставки на мартовском заседании банка.


Техническая картина:

Цена находится выше средней линии границ полос Боллинджера, выше EМА 5 и ЕМА 13. RSI расположен под уровнем перекупленности и плавно снижается. Стохастики развернулись вниз. MACD выше нулевой отметки и демонстрирует ослабление роста. Индикаторы подтверждают друг друга.


Торговые рекомендации.

Пара консолидируется под уровнем 1.3200, если данные от Министерства энергетики США подтвердят продолжение роста запасов нефти – это окажет давление на котировки нефти и как следствие поддержит пару, которая может при прорыве уровня 1.3200 продолжить расти к 1.3300.


Сергей Невский, валютный стратег IC Markets


*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

 

[IC Markets]

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 08.02.2017 г.

Рынки замели в ожидании выхода данных по запасам нефти в США

Торги в Европе на рыках акций в чреду проходят смешанно на волне продолжения падения цен на сырую нефть, а также роста напряженности с предстоящими выборами президента во Франции весной этого года. Кроме этого, инвесторы ожидают публикации экономических прогнозов от ЕС. Данные основных фондовых индексов тройки крупнейших экономик Европы сегодня позиционируются на момент написания статьи таким образом:

DAX 30 - 11555.50 (+0.05%);
FTSE 100 - 7174.50 (-0.16%);
CAC 40 – 4770.00 (+0.33%).


На валютном рынке доллар США торгуется смешанно против основных валют. Сильнее всего доллар растет к евро (+0.27%). Он также прибавляет к стерлингу и новозеландскому доллару, но находится под давлением по отношению к иене, канадскому и австралийскому долларам.

Пара EURUSD на момент написания статьи находится на уровне 1.0649 (-0.27%), GBPUSD - 1.2500 (-0.06%), USDJPY – 112.24 (-0.12%).

Цены на сырую нефть на торгах в Европе остаются под давлением после публикации данных от Американского института нефти (API), которые показали сильный рост запасов нефти. Инвесторы напряженно ждут сегодня выхода официальных данных от Министерства энергетики США. Если они покажут также заметно сильный рост запасов, то котировки нефти несомненно опять упадут. Brent падает на момент написания комментария на 0.58%, а WTI на 0.96%.

Из важных событий сегодняшнего дня следует выделить заседание РБНЗ по монетарной политике, публикацию данных по запасам нефти и нефтепродуктов в Штатах, экономические прогнозы ЕС и выступление члена Комитета по денежной политике Канлиффа.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

 

[IC Markets]

Обзор пары GBP/USD на 09.02.2017
Британский фунт стерлингов получил поддержку после появления информации, что во время своего визита в Китай премьер-министр страны, Тереза Мэй, будет обсуждать возможные торговые соглашения между двумя странами в рамках налаживания сотрудничества между этими государствами.
Данная новость поддержала ослабевшую британскую валюту, позволив ей восстановить часть утраченных ранее позиций. Стоит отметить, что рост цены был на довольно значительном объеме и сконцентрирован он внизу движения. Также необходимо выделить наличие V-паттерна: после резкого падения цены, сразу произошел выкуп коротких позиций, как следствие, пара полностью перекрыла нисходящее движение и продолжила свой рост вплоть до уровня сопротивления 1.2578 – 1.2591. Если посмотреть на график, то такое движение цены напоминает букву V и является неплохим бычьим сигналом, демонстрирующим силу покупателей и желание двигаться дальше вверх. Отдельно стоит выделить нижнюю часть этого паттерна – 1.2350 – 1.2377, который также выступает поддержкой и индикативным уровнем для открытия продаж – в случае его пробоя, можно рассматривать «шорты».

Как видно с объемного графика, на текущем уровне сосредоточено крупное накопление объема, аккурат под уровнем сопротивления. В то же время необходимо заметить, что выше уровня 1.2578 – 1.2591 объём небольшой, таким образом, в случае его пробоя, у нас открывается дорога вверх.
Учитывая последние движение цены и наличие паттерна на рост, именно вариант с пробоем уровня сопротивления и дальнейшим ростом пока видится наиболее перспективным и вероятным. Открывать лонги надо только после выхода цены выше уровня 1.2591 на повышенном объеме и фиксации выше него/дальнейшего роста. Стоп лосс стоит ставить за пробойный бар. Цель – 1.2760.

Что касается продаж, то возобновлять короткие позиции стоит только после поглощения импульсного роста и падения цены ниже уровня 1.2350 – 1.2377.
Обзор подготовил
Ольшанецкий Андрей
специально для компании ICMarkets

 

[IC Markets]

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 09.02.2017 г.

В фокусе рынка политика и еще раз политика

Мировые финансовые рынки продолжают пребывать в состоянии ожидания. И причиной этого по-прежнему остается неопределенность, продуцируемая молчанием в отношении перспектив программы налогово-бюджетного стимулирования Д. Трампа. Такое положение дел уже всех довольно сильно утомило, но отсутствие понимания того, будут ли это предвыборные обещания выполняться или нет сковывает рынки.

На фоне этих событий инвесторы не предпринимают никаких существенных действий, что выливается на рынках в боковые тенденции. Участники торгов предпочитают и не распродавать активы, и не покупать их. На наш взгляд это связано с тем, что все еще теплятся надежды на то, что Трамп будет верен своим обещаниям. Объясняется это тем, что он ведь начал их уже исполнять, пока это коснулось миграции и отмены программы медицинского страхования Обамы Obamacare. Вполне вероятно, что с окончанием формирования своего правительства, а сегодня это наконец-то уже свершилось, у президента открываются возможности для объявления столь долгожданного плана его новой экономической политики. Если в ближайшие дни он этого опять не сделает будет и далее концентрировать свое внимание на других вопросах, то период неопределенности продолжится и будет еще какое-то время нервировать рынки, пока не станет понятно реально ли он собирается проводить экономические реформы или это были лишь предвыборные обещания.

Последние события в Европе выделили главного аутсайдера на валютном рынке – единую европейскую валюту. Создается впечатление, что давление на нее только усиливается с каждым днем. Приближение президентских выборов во Франции и рост скандалов вокруг кандидатов только усиливает опасения инвесторов. Европейский рынок акций остается под давлением и, вероятно, если бы не в целом позитивная корпоративная отчетность компаний, то мог бы заметно упасть. Естественно в такой ситуации сильнее всего страдает основной французский фондовый индекс САС 40, который после достижения локального максимума в начале января «уверенно» снижается. Такую же практически картину демонстрирует и индикатор 50 крупнейший европейских компаний EUROSTOXX 50.

Но вернемся на валютный рынок. Он также, как и долговой рынок и рынок акций остается в заложниках неопределенности в дальнейших действиях Д. Трампа. Сегодня и завтра не ожидается значительных по важности публикаций данных экономической статистики, которая даже, если бы и была, то вряд ли оказала бы сильное влияние на рынки, вспомним, как инвесторы отреагировали на цифры по занятости в Штатах. Напомним, что сейчас рынки не обращают никакого внимания на экономические данные, в фокусе политика, политика и еще раз политика.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

 

[IC Markets]

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 09.02.17 г.

EURUSD

Новостной фон:
Вероятно, что пара будет и далее оставаться под давлением на фоне приближения президентских выборов в США. На самом деле она упала бы значительно сильнее, если бы не неопределенность в экономической политике в Штатах.

Техническая картина:
Цена находится ниже средней линии границ полос Боллинджера, ниже EМА 5 и ЕМА 13. RSI расположен под уровнем в 50% и движется горизонтально. Стохастики развернулись вниз. MACD ниже нулевой отметки и демонстрирует повышательную тенденцию. Индикаторы не подтверждают друг друга.

Торговые рекомендации.
Пара будет в целом оставаться в диапазоне 1.0590-1.0830, но вероятность продолжения снижения к нижней границе диапазона заметно выше. Если цена упадет ниже отметки 1.0650-55, она может продолжить снижение к 1.0600.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта