Финансовые новости

[webmaster]

Re: Новости Финансового Мира

[h=1]New York Times про несостоятельность теории заговора в отношении региона развивающихся стран[/h]
13.02.2014, Москва - Чиновники отдельных стран из EM-региона не устают винить в своих валютных бедах иностранцев, мол, Центробанки развитых стран намеренно провели согласованные интервенции не в пользу валют развивающегося региона — по материалам AForex.
Как следует из статьи, опубликованной в NYT, подозрения представителей EM-региона не обоснованны. Грубо говоря, нет аргументов в пользу теории заговора в отношении аргентинского песо или турецкой лиры, которые сильно просели против доллара в начале года. То, что случилось — следствие срабатывания целого ряда факторов. Во-первых, ФРС США объявила о сжатии QE3, что существенно усилило USD. Во-вторых, экономики развивающихся стран испытают свои внутренние проблемы с торговыми балансами и дефицитами бюджета, которые закономерно давят на локальные валюты.
Так, например, в Аргентине на соответствующих политиках властей инфляция в 2013 году выросла на 28%.
Турецкая лира просела потому, что ЦБ Турции слишком долго тянул с поднятием процентных ставок, невзирая на инфляцию на уровне 7.4%. Лира также пострадала от коррупционного скандала в Турции.
NYT считает, что времена изменились. Для того, что ВВП EM-региона рос предкризисными темпами, странам необходимы реформы. В частности, необходимо повышать уровень образования граждан и инвестировать в инфраструктурные проекты, последовательно снижая уровень коррупции и планомерно работая с инфляционным давлением. Грубо говоря, странам EM необходимо системно повышать свой уровень, ориентируясь на страны развитых экономик, что поможет снизить волатильность активов и оттоки инвесткапитала в сложные времена.
В это же время волатильность в EM-регионе имеет негативное влияние на динамику американской экономики. Сегодня EM-регион — это, не много не мало, 40% мирового ВВП.

 

[webmaster]

Re: Новости Финансового Мира

[h=1]Бычий взгляд на золото[/h]
14.02.2014, Москва - В среду цены на золото пробили 3-месячный максимум. Дэннис Гартман, редактор регулярного инвестиционного бюллетеня Gartman Letter, считает, что золотое ралли непременно будет иметь продолжение — по материалам AForex.
В прошлом году желтый металл просел на 28%, в текущем — минус 7.6%. Золотые фьючерсы с доставкой в апреле зафиксировались позавчера на уровне $1295 на Comex. Внутридневный максимум составил $1296.40 — максимум с 8 ноября.
Золото смогло преодолеть ключевые уровни сопротивления не только против USD, но также против евро, йены, австралийского доллара и британского фунта. По словам Гартмана, прорыв через ключевые уровни — крайне важный для золота момент. Факторы в пользу дальнейшего роста металла — монетраная политика ФРС США и ее продолжение, глобальная дефляция валют, низкие цены на сырье и сильный спрос на металл со стороны Китая. В 2013 году спрос Китая на золота вырос на 41% против спроса от 2012 года.
Согласно прогнозу Credit Suisse, золото будет дальше не расти, а падать. По словам аналитической команды банка, инвесторы используют любой ценовой подъем желтого металла, чтобы уменьшить его количество в портфеле. Какой актив тогда будет расти, если не золото? Акции, разумеется, ибо здоровая коррекция уже, кажется, завершилась.

 

[webmaster]

Re: Новости Финансового Мира

[h=1]Канада и «пузырь» на рынке недвижимости[/h]
14.02.2014, Москва — По данным WSJ.com, рынок жилья Канады на сегодняшний день считается самым переоцененным в мире (почти на 60%!)— по материалам AForex.
Начиная с 1986 года, Канада предлагала всем желающим зарубежным инвесторам гражданство с условием покупки недвижимости в стране. В результате большое число богатых жителей Гонконга и Китая воспользовались данной опцией и проинвестировали в сектор жилья Канады.
Вот так выглядит динамика индекса сектора жилья Канады в сравнении с аналогичным показателем США:

И вот на днях канадские власти объявляют о своем намерении пересмотреть действовавшую много лет инвестпрограмму. В связи с этим китайцам и гонконгцам в экстренном порядке возвращают комиссии (вступительные взносы) на приобретение жилья и получение гражданства. Это порядка 59 тыс инвесторов и 7 тыс бизнесменов (схемы для двух категорий немного разные). При этом порядка 70% всех несостоявшихся иммигрантов — китайцы.

Причина, по которой канадские чиновники, желают пересмотреть инвестпрограмму для иностранцев и, предположительно, существенно ее ограничить, вероятней всего, кроется в желании предотвратить дальнейшее раздутие пузыря на рынке недвижимости. Еще вариант — чиновники могут ужесточить условие программы, сделав ее более дорогой и менее доступной для участия.

 

[ignat33]

Re: Новости Финансового Мира

а Украина и нестабильность в стране и бюджете могут как-то на мир повлиять?

 

[webmaster]

Re: Новости Финансового Мира

[h=1]Morgan Stanely: Инвесторы боятся рецессии[/h]
14.02.2014, Москва — По словам Адама Паркера, главного стратега Morgan Stanely, многие клиенты банка всерьез опасаются прихода новой волны рецессии— по материалам AForex.
Главные опасения вызывают слабые экономические данные из США, в частности, отчеты по безработице, опубликованные в последние 2 месяца. Объем вновь созданных рабочих мест в несельскохозяйственном секторе увеличился всего на 75 тыс в декабре и на 113 тыс в январе.
Согласно прогнозу Паркера, в 2014 году индекс S&P500 вырастет на 6%. Паркер достаточно сильно обеспокоен экономикой США. ФРС США объявил о сжатии QE3 и уже приступил к сокращению программы «смягчения». При этом действия ФЕДа в том случае, если экономическая слабость продолжится, предугадать довольно сложно — будет ли QE3 восстановлено в прежнем или увеличенном объеме или нет — одному Богу известно.
Еще один неприятный момент - ФРС США становится все сложнее продолжать обслуживать свой долг. Даже если потребность в QE3 будет сохраняться, регулятор не сможет продолжать печатать кэш и наводнять им рынок безостановочно. Однако Паркер считает, что Федрезерв при любом раскладе будет держать процентные ставки низкими еще очень долго. По поводу затяжного периода по выходу из кризиса Паркер говорит, что обычно посткризисный период длится долго — до 10 лет (данные исследования Университета Гарварда).

 

[webmaster]

Re: Новости Финансового Мира

[h=1]Unicredit: розница США в глубокой «заморозке»[/h]
17.02.2014, Москва - Продажи в сегменте американского ритейла неожиданно просели в январе. На прошлой неделе еще большее число американцев подали заявки по безработице, что, соответственно, не есть хороший знак — по материалам AForex.
Массивные части страны оказались под властью холодных температур и снежных штормов. Это главные виновники плохих данных по рынку труда в последние 2 месяца, как утверждают эксперты. Однако же никто особо не беспокоится, все надеются на благополучный исход во втором квартале.
Ну а пока американский ритейл, грубо говоря, застопорился. Розничные продажи просели на 0.4% в прошлом месяце. Главной падающей субкатегорией оказались автомобили, одежда, мебель и рестораны и все те сегменты, которые, главным образом, зависят не от дорожного, но от пешего трафика. Заявки на покупку новых авто упали на 2.1% в прошлом месяце — это уже второй месяц последовательной просадки по данной категории розницы.
Такого рода положение дел работает на снижение стоимости доллара и рост стоимости американского долга.
Согласно подсчетам Мишеля Жирарда (RBS, Stamford), экономика США выросла в 4-м квартале на 2.3%. При этом flash значение от властей (т. е. в первом чтении) — 3.2%.
В своем регулярном отчете Департамент труда опубликовал, что на неделе, которая закончилась 8 февраля, количество обращений за пособиями выросло на 8 тыс до 339 тыс против 330 тыс ожиданий аналитиков. При этом на рынке труда существует и более надежный индикатор — 4-месячная средняя обращений за пособиями. Данный показатель вырос на 3500 до 336 750. Третий месяц года (март) также может оказаться слабым в плане найма.
Какие еще сигналы замедления экономики присутствуют на рынке? Например, сокращается сегмент ипотечных кредитов — граждане США покупают меньше домов. Так Bank of America на днях анонсировал очередное локальное сокращение штата на 450 единиц — именно в сегменте ипотеки. Всего за последние 3 месяца 2013 года банк уволил 3 тыс сотрудников, которые работали в отделах, связанных с выдачей ипотечных кредитов.

 

[webmaster]

Re: Новости Финансового Мира

Дефляция развитого мира vs. инфляция развивающихся стран

17.02.2014, Москва - Пока Европа, Америка и другие страны развитого капитализма (developing countries) усиленно борются с галлопирующим ростом кредитных денег в экономике (Центробанки все еще печатают ликвидность, и, разумеется, не без последствий для своих экономик) и имеют закономерную дефляцию... Менее развитые страны (emerging markets) пытаются жить с противоположной проблемой — непомерно растущей инфляцией — по материалам AForex.

На графике отчетливо виден ценовой рост на рынках развитых (DM) и развивающихся стран (EM):

Интересно, что чиновники обоих полюсов DM и EM отчаянно надеются на то, что ситуация каким-то чудесным образом уравновесится — два экстремума (upside и downside, соответственно) сольются в бесконечной инь-янь гармонии, и все будет хорошо... Однако пока ничего подобного не выходит. Получается только хуже. Так, чтобы бороться с эффектами от сокращения QE3 Федрезервом развивающемуся региону приходится девальвировать свои валюты. Именно этим объясняются резкие скачки в инфляции в Турции, Венесуэле, Аргентине и др.

 

[webmaster]

Re: Новости Финансового Мира

Эль-Эриан (PIMCO): «Только бы штаты не превратились в Японию...»

17.02.2014, Москва — Управляющий партнер PIMCO Мохамед Эль-Эриан, известный своими яркими заявлениями, утверждает, что ФРС больше не может поддерживать экономику в одиночку, другие правительственные организации должны прийти ему на помощь – по материалам AForex.
Выступая на конференции в Нью-Йорке, Эль-Эриан сказал, что ФРС сделала все, что могла, и поэтому сворачивает свою легендарную программу стимулирования QE3. По его мнению, эта смена курса произошла по причине того, что затраты и риски от масштабного «смягчения» стали превышать реальные экономические выгоды. Вот тут-то и должны прийти на помощь другие правительственные институты. По мнению Эль-Эриана, политики должны перестать создавать «ямы на дорогах», мешающие росту, иначе США рискуют стать Японией. Прежде всего, известный управляющий имел в виду непримиримые лагеря в Конгрессе, при наличии которых невозможно решать проблемы.
Ключевыми препятствиями для роста руководитель Pimco считает 3 бедовых неравенства - доходов, богатства и возможностей. Об этом можно долго спорить, и у Эль-Эриана есть, как сторонники, так и оппоненты. Но в публичном пространстве дебаты чаще идут о неравенстве доходов, чем о неравенстве возможностей. Это является более настораживающим фактом, поскольку принципиальной основой роста является как раз наличие возможностей для как можно более широкого круга людей проявлять инициативу, будучи как наемными сотрудниками, так и предпринимателями. Если люди лишены этой возможности, то в экономике может сократиться число точек роста, и тогда перспективы ухудшатся. Поэтому было бы полезно, если в центр обсуждения и политики были помещены вопросы обеспечения равных возможностей.

 

[webmaster]

Re: Новости Финансового Мира

[h=1]Хедж-фонды делают ставку на золото[/h]
18.02.2014, Москва - Хедж-фонды увеличили бычьи ставки по золоту до 3-месячных максимумов на фоне растущего спроса на защитные активы и ослабления экономики США — по материалам AForex.
Длинные позиции в золотых фьючерсах и опционах выросли на 17% до уровня 69 291 на неделе, которая закончилась 11 февраля. Бычьи позиции выросли на 8.8% за указанный период — максимум с марта. Длинные позиции по 18 сырьевым группам увеличились на 18% до 1.07 млн контрактов — максимум с октября 2012 года. Лидеры роста — серебро и кофе.
Инвесторы вернулись к золоту после продолжительного медвежьего ралли 2013 года.
На сегодняшний момент заметно ослабление фабричной активности в январе — это на американском рынке. Если говорить об альтернативном рынке развивающихся стран, то там тоже безрадостно - заметно охлаждение по всем классам активам (валюты, акции и др.).
Вложения капитала в SPDR Gold, крупнейшем ETF-фонде, инструменты которого привязаны к золоту, росли на протяжении последних 3 недель — самое длинное ралли с августа.
Goldman Sachs по-прежнему настроен скептически в отношении роста желтого металла в 2014 году. Текущий прогноз - $1050 за унцию к концу 2014 года.

 

[webmaster]

Re: Новости Финансового Мира

[h=1]Америка - минус 76 000 рабмест только на плохой погоде[/h]
18.02.2014, Москва — Согласно исследованию CNBC, аномально холодная погода стоила Америке 76 тыс рабочих мест и $50 млрд — по материалам AForex.

На данный момент зимние аномалии уже стоили США 0.4% ВВП в 2014 году (сюда входят, как не отработанные «человекочасы», так и нереализованные товары и услуги). Однако CNBC прогнозирует всплеск экономической активности в следующем квартале. Ожидается рост спроса сегменте домостроительства, продажи домов, автомобилей и другой консьюмерской активности.
В это же время аналитическая команда CNBC прогнозирует на текущий год рост процентных ставок, неуверенные прибыли корпораций, а также медленную ВВП-динамику на рынках развивающихся стран. Американский рынок акций будет находится в плотной привязке к экономическим отчетам — будет моментально расти на хороших статданных и также моментально падать на плохих.
Что думают другие эксперты? Год обещает быть интересным и отличным от 2013 года. 2014 год привнесет в рынок больше здорового скептицизма. В этой связи интересно посмотреть динамику золота vs. Bitcoin. Корреляция показательна.

 

[webmaster]

Re: Новости Финансового Мира

[h=1]Чем опасен Китай?[/h]
18.02.2014, Москва — Китай — вторая по величине экономика в мире. В последние годы Китай рос особенно интенсивно — росли госрасходы и инвестиции (частные и государственные). Что принесет миру Китай в ближайшие годы? — по материалам AForex.
За последние 5 лет в Китае было построено 30 новых аэропортов, 26 тыс миль шоссейных дорог и по новому небоскребу в каждые из 5 дней (данные zerohedge.com). При этом большая часть инфраструктурных проектов были осуществлены в кредит.
Проблема Китая — галлопирующий рост проблемных кредитов (невозвратных). Интересный момент — в январе Китай выдал на 50% банковских кредитов больше, чем Банк Японии и Федрезерв США вместе взятые.

И, собственно, январь 2014 года оказался примечательным потому, что Банк Китая проводил активнейшее монетарное стимулирование (второй раз за последние полгода) для того, чтобы спасти свою финансовую систему вместе с ее непрозрачными и сомнительными банковскими продуктами.
Китай напечатал за один только месяц почти полтриллиона долларов...

 

[Baroozzo]

Re: Новости Финансового Мира


Форекс - Евро слабеет против доллара после публикации PMI

Investing.com - Евро упал по отношению к доллару в четверг после выхода данных, которые показали, что активность частного сектора в еврозоне замедлилась в феврале, пока инвесторы ожидают данных США об инфляции и заявках на пособие по безработице.
Форекс - Евро слабеет против доллара после публикации PMI
Пара EUR/USD достигла 1,3686, лоу 14 февраля, и в последний раз была ниже на 0,22%, на отметке 1,3703.

Пара, вероятно, найдет поддержку на 1,3675, и сопротивление на 1,3761, максимуме сессии.

Евро ослаб после того, как композитный индекс PMI еврозоны от Markit опустился до двух месячного минимума 52,7 в этом месяце, но удерживается рядом с январским 31-месячным максимумом 52,9.

Скромный прирост активности в секторе обслуживания был компенсирован ослаблением темпов промышленного производства. Однако производственная деятельность продолжает опережать показатели сектора обслуживания, в части из-за сильного экспортного спроса со стороны еврозоны.

Композитный индекс Германии вырос до 32-месячного максимума в этом месяце, в то время как композитный индекс Франции упал до двухмесячного минимума, так как активность в секторе услуг снизилась самыми быстрыми темпами за девять месяцев.

Доллар получил поддержку после того, как протоколы январской встречи Федеральной резервной системы показали, что нынешние темпы сокращения программы покупки облигаций останутся неизменными, пока экономика демонстрирует признаки улучшения.

Позднее в ходе сессии США опубликует еженедельный отчет по числу обращений за пособием по безработице и данные по росту потребительских цен.

Евро понизился против иены, EUR/JPY ослабла на 0,52% до 139,76.

Убежище-иена повысилась после выхода данных в четверг, которые показали, что PMI для производственной сферы Китая от HSBC упал в этом месяце до семимесячного минимума 48,3 с 49,5 в январе, оставаясь ниже уровня 50, который разделяет расширение от сокращения.

Евро опустился против фунта, EUR/GBP потеряла 0,11% до 0,8224.

Источник

- - - Добавлено - - -

Доллар на Форекс находится под давлением в ожидании протоколов ФРС


В среду 19 февраля курс доллара США снижается к единой европейской валюте на фоне ожидания выхода данных из США. Так, сегодня Соединенные Штаты огласят важные данные по рынку недвижимости: количество разрешений на строительство, выданных в январе, а также число закладок новых фундаментов. Ожидается, что оба показателя продемонстрируют снижение: количество разрешений в январе составит 937 тыс. против 986 тыс. в декабре 2013 года, а число новых закладок фундамента составит 943 тыс. посте 999 тыс. в предыдущем месяце.

Аналитики «FOREX MMCIS group» отмечают, что данные по недвижимости являются одним из важнейших показателей общего состояния американской экономики, а потому Федрезерв обращает на них внимание при определении своей дальнейшей монетарной политики. Вероятно, что слабые показатели смогут стать агрументом в пользу того, чтобы ФРс пока повреенила с дальнейшим сокращением программы стимулирования, а это означает, что доллар окажется под давлением.

Кроме того, сегодня Штаты опубликуют индекс цен производителей за январь (ожидается рост до 0.6% против 0.4; в предыдущем месяце), и это может оказать доллару некоторую поддержку. Главным же событием сегодняшнего дня станет публикация протокола заседания ФРС, от которого инвесторы ожидают оценки текущего состояния экономики страны и намеков на дальнейшую денежно-кредитную политику США.

С технической точки зрения пара евро/доллар продолжает рост в рамках усложненной волны «3», которая, впрочем, уже близится к завершению. Основной сценарий предполагает восходящее движение в область 38-1 фигуры, откуда, вероятно, начнется снижение в рамках коррекционной волны «4».

Кроме того, аналитики обращают внимание на британский фунт, торги по которому сегодня могут быть довольно волатильнымии. В Великобритании сегодня также будут опубликованы данные по занятости, а также проокол с последнего заседания Банка Англии. Участники рынка узнают планируемый объем выкупа активов, а также размер процентной ставки (согласно прогнозам, финрегулятор пока никаких изменений вносить не планирует).

Источник

 

[webmaster]

Re: Новости Финансового Мира

Марк Фабер: «Слишком поздно покупать американские акции»

20.02.2014, Москва — Известный своим устойчивым и радикальным скептицизмом в отношении фондового рынка известный экономист и публицист Марк Фабер выразил идею, что покупать акции американских корпораций уже, вероятно, слишком поздно — по материалам AForex.
C марта 2009 года индекс Standard & Poor's 500 вырос на 176%. Вероятность последующего существенного подъема, как считает Фабер, минимальна. 6 марта исполнится очередной День рождения (годовой цикл) «бычьего» рынка на рынке акций. К 31 марта «бычий» рынок побьет рекорд и станет вторым по счету бычьим рынком за последние 8 лет. Фабер утверждает, что, как показывает история, такие пролонгированные растущие рынки заканчиваются плохо в большинстве случаев. Достаточно вспомнить обвал 1987 года, или март 2000 года, или октябрь 2007 года... В сухом остатке — Фабер считает, что текущая ситуация роста закончится большой просадкой.
Фабер считает, что на развивающихся рынках тоже грядут просадки. Однако, если выбирать между регионом EM и штатами, Фабер однозначно выбирает emerging markets.
Большинство рыночных игроков не разделяют пессимизм Фабера, полагая, что негативная динамика S&P начала 2014 года обусловлена исключительно плохой отчетностью из США, которая, в свою очередь, во многом не показательна из-за своей форс-мажорной окраски (главным образом, это про температурные аномалии в США).

 

[webmaster]

Re: Новости Финансового Мира

[h=1]Защитники «религии» Биткоина активировались...[/h]
20.02.2014, Москва — По словам Кампбелла Харви, профессора по международной экономике в университете Дьюка, Биткоин сегодня выглядит намного привлекательней многих других валют— по материалам AForex.
Какие аргументы приводит профессор? Во-первых, низкие транзакционные затраты. Далее — отсутствие возможности подделать Биткоин (нет поля для фальшивомонетчиков), нет системы скрытого обесценения валюты, а также нет центрального регулирующего органа, который снижал бы ликвидность инструмента за счет своих открытых и скрытых монетарных и законодательных манипуляций. Однако профессор отметил, что текущее свободное положение криптовалюты может оказаться временным явлением. Еще в декабре Бернанке говорил о возможном введении частичного регулирования для Биткоина с тем, чтобы снизить риски использования виртуальной валюты для отмывания денег криминальными элементами.
На сегодняшний день граждане многих стран не доверяют своим правительствам именно потому, что эти правительства могут сделать с национальной валютой все что угодно — и у них есть на это власть и все необходимые ресурсы. Такое положение дел сильно снижает инвестиционную привлекательность валют. Именно по этой причине китайцы и индусы активно покупают золото — они не верят в твердость и стабильность своих нацвалют и хотят уберечь свои активы по старинке - в незыблемом физическом золоте. Кризисный старт 2014 года для развивающихся рынков внес немало паники в текущие планы и стратегии инвесторов. Стало очевидно, что власти могут запросто пожертвовать стоимостью валютных и других активов в моменте во имя поддержания равновесия в своих экономиках.

 

[webmaster]

Re: Новости Финансового Мира

[h=1]Китай «слил» внушительный объем трэжерис[/h]
20.02.2014, Москва — Статданные по покупкам иностранными контрагентами американских казначейских облигаций в декабре оказались плачевными — по материалам AForex.
Декабрь при этом был «звездным» месяцем для индекса широкого рынка акций S&P500, который побил все возможные рекорды. И в этот же месяц глобальные инвесторы достаточно сильно паниковали по поводу барьера ставки для 10-летних трэжерис на уровне 3%. В итоге по бондам США последовала массовая распродажа.
Наиболее активными продавцами оказались китайцы (они же — иностранные держатели американского долга №1 в мире). Китай «слил» около $48 млрд трэжерис. Объем трэжерис в запасах составил $1268.9 млрд — минимальный объем с марта 2013 года. По сути данный «слив» бумаг — второй по своим объемам за всю историю «слива» трэжерис со стороны Китая.

Интересно, что вложения в трэжерис Японии (иностранный держатель трэжерис №2 в мире) также просели. Сокращение составило $4 млрд в декабре.
И самое интересное — покупателем трэжерис №1 (не продавцом, а покупателем) оказалась неожиданно Бельгия. Таким образом, ЕС, обремененная собственными долгами, вдруг совершенно неожиданно решила придти на помощь Америке...

 

[webmaster]

Re: Новости Финансового Мира

[h=1]Золото как защита от дефляции[/h]
21.02.2014, Москва - Мы живем в финансовую эру массированной ликвидности, которая регулярно поступает в рынок от крупнейших Центробанков мира. При этом остается загадкой такой момент: почему золото начало свое ралли на новостях, что QE3 будет постепенно сжиматься — по материалам AForex.
И почему золото все еще осталось на хороших позициях, несмотря на слабые показатели глобальных CPI. По идее, при низкой инфляции золото не должно выглядеть привлекательно для инвесторов.
Для того, чтобы понять этот момент, стоит разделить мир на 2 категории: 1) страны, где существует жесткий контроль над операциями, совершаемыми с иностранными активами (валютами, акциями и др.); 2) страны, где такого контроля нет. Первая категория — это преимущественно развивающиеся рынки, вторая — развитые. Если вы, к примеру, богатый человек в одной из стран с усиленным контролем за движением капитала — вам будет достаточно сложно диверсифицировать свои активы за рубежом. Могут быть и такие варианты, что вам будет сложно купить даже американскую казначейскую ноту.
Однако почти при любом варианте режима отдельно взятой страны — вы почти всегда сможете купить золото, хотя бы то, что производится локально (физическое, металлические счета и другие инструменты, привязанные к желтому металлу). Таким образом, золото становится своего рода суррогатом, замещающим опцию диверсификации кэша в иностранные активы.
Развивающиеся рынки несут в себе массу рисков в сегодняшние дни. По сути местные инвесторы совсем не защищены от «плохих», неэффективных политик, которые приводят к гиперинфляции, девальвации, дефолтам, неожиданным налогам на операции с капиталом и др. И в такой ситуации золото становится хеджем против опасных и непредсказуемых политик властей EM рынков, а также против неожиданных просадок на локальных рынках акций. Такой подход вполне оправдан.
Посмотрите на график Бразилии — динамика золота (черная кривая), фондового рынка Bovespa (голубая) и среднего взвешенного индекса (красная линия), который учитывает 50% Х 50% движение активов Bovespa и золота в местной валюте:

Надо сказать, что при нынешней ситуации EM рынки страдают вдвойне — от своих собственных политик ужесточения и колебаний процентных ставок плюс от сжатия QE3 американским ФЕДом и соответствующей возросшей волатильности ставок на рынке США. При таком раскладе ценность золота как актива-безопасности возрастает. И пока Америка «экспортирует» волатильность всему миру — золото будет расти. Приход Йеллен на пост главы ФРС США, кажется, ничего не меняет... Это значит, что золото будет продолжать пользоваться спросом.

 

[webmaster]

Re: Новости Финансового Мира

Мобиус: цены на активы развивающихся рынков почти на дне

21.02.2014, Москва — По словам Марка Мобиуса, «ветерана» международного инвестирования, глобальные распродажи на рынках развивающихся стран уже практически пришли к точке, когда цены на EM активы опустились на самое дно — по материалам AForex.
У Мобиуса достаточно большой опыт инвестирования на EM рынках — он держит портфель из активов Мексики, Аргентины и других EM, а также развитых стран в объеме $47.3 млрд. Мобиус утверждает, что EM рынки привлекательней развитых — EM мир растет более быстрыми темпами, золотовалютные EM активы аккумулируются интенсивнее, а суверенный долг медленнее (в пропорции к ВВП).
Мобиус утверждает, что в ближайшее время инвесторы осознают, что распродавали EM активы слишком быстро, мощно и начнут вновь покупать.
Правда, здесь не без рисков. Во-первых, ФЕД очень сильно влияет на EM рынки через свои монетарные политики и сокращение QE3, в частности. Во-вторых, на носу — ключевые политические выборы в 5 больших EM регионах. Мобиус отметил, что, несмотря на общие положительные показатели суверенного долга к ВВП по большинству развитых стран, такие регионы, как Мексика и Южная Африка, сегодня переживают сильный рост потребительского долга, что не очень хорошо, так как грозит дефолтами. Правда, та же Мексика интересна своими нефтяными активами — это производитель нефти №10 в мире. Однако пока сам Мобиус не видит в акциях нефтяных мексиканских компаний большого покупательского потенциала.

 

[webmaster]

Re: Новости Финансового Мира

Плохой рынок жилья и плохая погода в США — когда ждать улучшений?

21.02.2014, Москва — Зимние природно-погодные аномалии в США оказывают не самое благоприятное влияние на рынок жилья. Однако есть все шансы, что в скором времени ситуация изменится самым радикальным образом — по материалам AForex.
Как только погода улучшится — строители вновь примутся за дело. Кроме того, как считают эксперты компании AForex, строительство нового жилья не должно замедлится к концу года, как это случилось в прошлом году.
Население Америки каждый год растет на 4.5 млн. Это значит, что стране необходимо, как минимум, 2 млн новых домов каждый год для удовлетворения спроса, а также для замены «стареющего» жилья. В текущем году, по данным инвестиционного клуба Real Wealth Network, будет построено 1-1.2 млн новых домов. Т.е. спрос не будет покрыт в полной мере.
Интересно, что в последние 6 лет запас уже построенных, но не реализованных домов казался всем достаточно большим. И в нехватку нового жилья поверить было довольно сложно. Однако нельзя забывать, что на имела места задержка в строительстве новых домов — из-за погодных аномалий. За это время инвентарные запасы можно оценить как истощенные — опять же, согласно оценке Real Wealth Network.
Строительство новых домов будет наиболее активным в тех районах США, где создается больше всего рабочих мест и где удобные условия для ведения бизнеса — Техас, Огайо, Пенсильвания (они же нефтяные штаты) и др.

 

[webmaster]

Re: Новости Финансового Мира

[h=1]Рынок оружия США цветет буйным цветом[/h]
24.02.2014, Москва - В 2012 году в Америке было произведено более 8.57 млн единиц огнестрельного оружия, что на 31% больше, чем в 2012 году (данные Bureau of Alcohol, Tobacco, Firearms and Explosives — мониторит статистику, в том числе по оружию, с 1986 года) — по материалам AForex.
Лидеры отрасли - Sturm Ruger & Co и Smith & Wesson Holding Corp. По 2013 году точных данных пока нет. Но, исходя из различных экспертных оценок, рост рынка мог составить в прошлом году не менее 30-40%. В первый 4-летний срок правления Обамы было произведено 26.1 млн единиц оружия, что в 2 раза больше, 8-летнего срока «царствования» Джорджа Буша. Как считают политологи, большим драйвером спроса на оружие послужило распространенное народное поверье, что Демократы намного более склонны ужесточать оружейное законодательство, чем Республиканцы. И самое интересное здесь, что своими нападками на оружейную отрасль (и, как вариант, личной неприязнью к ней же) Обама фактически спровоцировал повышенный спрос на «плод, который сильно рисковал стать запретным».
Интересно, что подавляющая часть производимого в штатах оружия потребляется внутри страны. Только 3.4% от общего производимого объема экспортируется за рубеж.

 

[webmaster]

Re: Новости Финансового Мира

[h=1]Перспективы для доллара[/h]
24.02.2014, Москва — Американский доллар начал страдать после того, как ФРС США запустил сжатие программы количественного «смягчения». Есть все основания полагать, что стартовавший USD-понижательный тренд продолжится — по материалам AForex.
Интересно, что многие рыночные игроки ожидали обратного — верили, что на сжатии QE3 доллар будет расти, а не падать. Сегодня скептиков намного больше. И надо сказать, растет число скептиков, кто считает, что и для фондового рынка Америки остается все меньше пространства для роста. Экономика США немного улучшается, не все текущие и ожидаемые улучшения уже стопроцентно заложены в цены на торгуемые активы. Чем ближе к сворачиванию QE3, тем меньше шансов для S&P500 для уверенного роста. Правда, если S&P вдруг начнет активно проседать, всегда остается шанс, что Йеллен «придумает» и запустит какое-нибудь новое стимулирование. Под активной просадкой стоит понимать падение на 40-50%.
Чем хуже акциям и доллару, тем лучше чувствует себя золото. Уже можно встретить прогнозы на конец года — $1400-1600 за унцию.
И еще ухудшение по USD и американским акциям хорошо для развивающихся рынков. К середине-концу году можно ожидать существенного оттока капитала из американских активов в рынки EM.