Финансовые новости

[webmaster]

Re: Новости Финансового Мира

[h=1]Экономисты Wells Fargo про рост дефляционных рисков[/h]24.02.2014, Москва — Экономисты фонда Wells Fargo считают, что главным риском для экономики США остается дефляция — по материалам AForex.
Дефляционное давление на экономику США имеет место быть с января 2010 года. Риск, что дефляция будет превалировать и далее, составляет 66%. Расчет базируется на оценке потребительских расходов - показателе «дефляторе потребрасходов», а также на прогнозировании уровня безработицы и инфляционной целевой ставки ФРС США. Интересно, что расчет аналогичной модели от ФРБ Атланты оказался куда более оптимистичным — нулевая вероятность дефляции в 2014 году. Джанетт Йеллен также скептически высказалась насчет дефляционных рисков — мол, нет повода для беспокойства, и текущая «мягкость цен есть временный фактор».
При этом все понимают, что супер-низкая инфляция — одна из причин медленного роста в Америке, Европе, Японии и других странах развитого мира. В странах периферийной Европы (например, Греции и Португалии) цены за последний год и вовсе снизились. В прошлом году цены в потребительском секторе США выросли всего на 1.1%. При том, что целевой уровень ФЕДа был на уровне 2%. За последние 12 месяцев потребцены увеличились всего на 1.2%.
Почему инфляция низкая во всем развитом мире сегодня?
Ответ прост — плохой рынок труда. Компании могут позволить себе задерживать зарплаты и не повышать цены. Они могут дешево производить товары для удовлетворения того небольшого спроса, что есть. У людей нет работы и нет денег на покупку товаров, посему и спрос небольшой — это если совсем грубо. Другая причина — сокращение производственных издержек компаний и снижение цен за счет внедрения инноваций. Другой фактор — психологический. И люди, и компании верят в низкую инфляцию в будущем.
Почему инфляция не выросла в США, несмотря на многомиллиардное монетарное стимулирование?
Самый очевидный ответ — деньги QE3 не прошли через экономику (не влились, в частности, в финансовые потоки кредитов и займов населению), но удерживаются в коммерческих банках в виде резервов. К 2016 году официальный прогноз по инфляции от ФЕДа — всего 1.6-2%.

 

[webmaster]

Re: Новости Финансового Мира

[h=1]Китайские страсти по золоту[/h]
25.02.2013, Москва - Об этой единичной истории, случившейся на днях, уже написала газета China News и достаточно большое количество финансовых блогеров: одна китаянка, страстная почитательница защитных активов, на глазах у многочисленных зевак единовременно приобрела 880 грамм ювелирных украшений из золота — по материалам AForex.
История имела место в провинции Шанхая. Золото взвешивали в ланч-боксах, и вся ситуация смотрелась достаточно зрелищно. При этом покупательница отказалась комментировать, зачем ей столько желтого металла, отделавшись фразой, что, мол, для личного пользования.
В масштабах глобального финансового рынка золото пока не выглядит очень привлекательно. При том, что для роста металла есть все предпосылки — слишком vного кэша было напечатано в последнее время, S&P500 неприлично долго пребывает в бычьем тренде, развитые и развивающиеся страны растут очень медленно, и на горизонте нет зеленых маячков, которые бы могли хоть как-то намекнуть на позитивный рост в ближайшем будущем. Тем не менее, чиновники Центробанков и именитые эксперты рынка не устают твердить, что желтый металл есть «варварский реликт»... Однако же те же Центробанки не спешат «сливать» свои золотые запасы в обмен на бумажные деньги. Единственное исключение — вероятно, Гордон Браун и Банк Англии.
Собственно, почему ЦБ держат золото в своих хранилищах? Понятное дело, что не инвестиции ради, а в качестве хеджа на случай валютно-финансовых катаклизмов. Так почему бы и простому обывателю не делать то же самое? Это тот самый момент, когда здравый смысл должен возыметь разумную силу над рефлексиями на тему того, что золото нынче не в фаворе и не является привлекательным вложением, исходя из технических и других показателей.
Крупнейшие держатели золота среди Центробанков (данные на конец сентября 2013г.):

Динамика: золото в резервах Центробанков (2008-2013гг.):

 

[webmaster]

Re: Новости Финансового Мира

[h=1]New York Times: Взрывной рост на рынке долга развивающих стран может привести к кризису[/h]
25.02.2013, Москва — За последние несколько лет долговые инструменты развивающихся стран очень хорошо подросли. Главным стимулом для роста служил тот факт, что, собственно, суверенный долг EM-стран служил главным драйвером экономического роста в этих странах, как пишет газета New York Times — по материалам AForex.
В текущий момент времени угрозы в отношении долгового рынка EM достаточно высоки. Например, если вдруг инвесторы захотят продать большой объем бондов единовременно — рынок может существенно просесть. Стоит заметить, что развивающиеся страны вошли в 2014 год с большим падением по целому ряду активов на фоне негативных новостей как в экономическом, так и в политическом разрезе.
По словам глобального портфельного менеджера Скотта Матера (PIMCO), рынок EM-бондов достаточно сильно переоценен. Частный сектор EM-региона многие годы аккумулировал кредитные деньги — и сегодня показатели кредитного долга достигли критических уровней, что создает почву для повышенной волатильности на финансовых рынках.
За 5 лет (вплоть до 30 сентября 2013 года) EM-рынки выпустили $1 трлн бондов, ориентированных на иностранных покупателей (данные Bank of America Merrill Lynch). Стоит отметить, что существенная часть текущих держателей EM-бондов — не самые опытные инвесторы, которые позарились на высокие ставки доходности долговых инструментов. Надо сказать, что многие инвесторы уже сейчас «сливают» свои EM-бонды. ETF фонды, торгующие бондами EM-региона, претерпели отток капитала на уровне $1.4 млрд на неделе, которая закончилась 12 февраля, и $8 млрд оттока, если вести отсчет с января (данные EPFR Global, Bloomberg). Из фондов акций развивающегося региона за неделю по 12 февраля было выведено $3.1 млрд кэша и $21.7 млрд капитала с начала текущего года.
Комбинированный отток инвестиционного капитала — бонды + акции — составил с начала года $29.7 млрд. Для сравнения — за весь 2013 год было выведено акций+бондов EM-региона на сумму $29.2 млрд.

 

[webmaster]

Re: Новости Финансового Мира

[h=1]Индекс удовлетворенности интернет-покупками на 12-летнем минимуме[/h]
25.02.2013, Москва — Онлайн-ритейл, вне всяких сомнений, развивается масштабными темпами. Продажи, совершаемые с мобильных гаджетов и планшетов, уверенно растут... Однако же не все здесь так гладко, если смотреть, прежде всего, с позиции онлайн-потребителя — по материалам AForex.
Индекс «удовлетворенности онлайн-шопингом» среди американского населения (American Customer Satisfaction Index (ACSI)) снизился на 4.9% до 78 по итогам 2013 года — минимум, не много не мало, аж с 2001 года.
Индекс отражает преимущественно степень удовлетворенности сервисом онлайн-магазинов. Эксперты объясняют текущее снижение неслаженной работой служб доставки виртуального ритейла, которая имела место в конце прошлого года. В итоге многие американцы к своему великому огорчению получили свои Рождественские подарки уже после Рождества. Здесь, конечно, нельзя не упомянуть о негативном эффекте, который оказали погодно-природные аномалии в Штатах текущей зимой.
Индекс удовлетворенности ритейл-сектором (онлайн+оффлайн), однако же, вырос на 1.7% за рассматриваемый период — до 77.9 (индекс уверенно растет уже три года подряд). Уровень сервиса в общем и целом подятнулся. Глубина и эффективность дисконтных политик выросла — особенно в периоды «острых» распродаж.
И, тем не менее, розничные продажи в США упали на 0.4% в декабре (исторически самом «сладком» месяцев в году) — это по сути максимальная просадка с июня 2012 года. Здесь не стоит забывать, то внутреннее потребление -70% американского ВВП... И небольшого улучшения на рынке труда явно недостаточно для уверенного восстановления.

 

[webmaster]

Re: Новости Финансового Мира

[h=1]Уоррен Баффет: «Действуйте рационально, игнорируя прогнозы ученых мужей»[/h]
26.02.2013, Москва - Уоррен Баффет, миллиардер и председатель правления легендарного инвестфонда Berkshire Hathaway, предупредил инвесторов, что не стоит слишком часто покупать и продавать акции — по материалам AForex.
Баффет призывает рыночных игроков относится к инвестициям в акции как к инвестициям в недвижимость, фокусируясь на долгосрочном потенциале и возможности заработать на долгосрочном росте бумаг. Баффет полагает, что при нынешней волатильности краткосрочные спекуляции не самый лучший выбор.
По мнению Баффета, стратегия покупки лидеров индекса S&P500 не очень подходит для инвесторов-новичков. Для неопытного игрока лучший вариант — грамотно диверсифицировать свой портфель, держать инструменты длительное время при максимально низких расходах на операционные транзакции.
За последнюю декаду S&P давал прибыли примерно 7% годовых. При этом фонд Баффета все это время отставал от индекса широкого рынка совсем чуть-чуть — на 1 процентный пункт или около того. Баффет знаменит своими удачными M&A сделками, а также удачным выбором акций для портфельного инвестирования — посему к советам миллиардера прислушиваются на Уолл-Стрит.
Баффет советует инвесторам проявлять больше разумной самостоятельности в выборе стратегий и тактик инвестирования. По его словам, сегодня на рынке слишком много сомнительных «предсказателей».

 

[webmaster]

Re: Новости Финансового Мира

[h=1]Продажи американских «золотых орлов» - худший месяц с сентября[/h]
26.02.2014, Москва — Американский чеканный двор №1 U.S. Mint зафиксировал худший месяц продаж, если вести отсчет с сентября, когда было реализовано всего 13 тыс унций золота. Худший месяц февраль стал реальностью после того, как цены выросли до 16-недельных максимумов — по материалам AForex.

В феврале по текущий момент объем реализованных монет составил 24500 унций против 91500 унций в январе. Январь был лучшим месяцем, если вести отсчет с апреля. Для сравнения в феврале 2013 года продажи монет составили 80500 унций.
В прошлом году стоимость желтого металла упала на 28%. В текущем — уже успела восстановиться на 11%. Золото растет уже 2 месяца подряд на неуверенном росте глобальной экономики. Т.е. растет спрос на традиционные защитные активы.
Объем длинных позиций (ставок на рост металла в фьючерсном эквиваленте) вырос на 31% до 90942 контрактов по данным на 18 февраля — 16-недельный максимум (данные Комиссии по торговым фьючерсам США). В январе стоимость золотых фьючерсов на золото выросла на 3.1% после 4 месяцев последовательной просадки.
Мнения экспертов насчет будущего роста цен на золото разделились. Прогноз от Westpac Banking Corp. - $1011 к декабрю 2014 года. Прогноз от Goldman Sachs – $1050 к концу года. Прогноз от UBS AG – $1300 к концу года (что выше более раннего прогноза на $100).
Золотые фьючерсы с доставкой в апреле выросли на 0.6% до $1332 на бирже Comex в Нью-Йорке. Ранее цены касались уровня $1337.10 — самый высокий уровень за самый активно торгуемый контракт с 31 октября.

 

[webmaster]

Re: Новости Финансового Мира

[h=1]Что не так с Китаем? Мнения рыночных гуру[/h]
26.02.2014, Москва — Рос китайского ВВП замедлился до 7.7% в 2013 году — минимальный подъем с 1999 года. На текущей повестке дня ключевые риски для экономики Китая — рост теневого финансового сектора, растущий суверенный долг, а также угрозы массовых дефолтов трастовых инвестфондов — по материалам AForex.
Что думают рыночные эксперты насчет будущего экономики Китая?
Аластар Чан, Moody's: “Практика Банка Китая сократить объемы кредитного сектора и уменьшить нагрузку на финансовый сектор через монетарное ужесточение — мероприятие, увы, без гарантированного положительного исхода. Непонятно, смогут ли монетарные политики ЦБ Китая предупредить дефолты корпоративного долга в текущем году».
Дэвид Чу, Bank of America: “Меня больше всего волнует рост долга и вопрос надежности корпоративного сектора».
Патрик Чованек, Silvercrest AM: “Я боюсь, что китайские лидеры и, правда, верят в то, что у них все под контролем. Однако время истекает. И пока не ясно, смогут ли кредитные политики властей действительно эффективно простимулировать приток инвестиций в экономику. Существуют реальные риски бесконтрольного роста плохого долга».
Джордж Магнус, UBS: “Пока совершенно не понятно, как Китай будет справляться с галлопирующим ростом неблагонадежного долга. Вопрос в том, насколько полноценно власти смогут помочь проблемным трастовым фондам. До настоящего момента она держатся исключительно благодаря государственным «бэйлаутам».
Джим Роджерс, Rogers Holdings: “Рост долга в Китае за последние несколько лет и рост ликвидности на финансовых рынках за счет массового включения печатных станков Центробанками ключевых стран — опасные события, которые, к сожалению, идут параллельно, усугубляя положение друг друга».
Большая часть экспертов сходится во мнении, что один из самых неприятных моментов касательно Китая — растущие антизападные настроения в стране. Все большее число жителей Китая начинает думать, что Запад пытается насолить второй по величине экономике мира (вероятно, не безосновательно).

 

[Forex_Trader]

Форекс - Евро стабилен в паре с долларом, инвесторы ждут новых катализаторов

Форекс - Евро в паре с долларом стабилен в среду, иена слабо дорожает, основным мировым валютам явно не хватает катализаторов, тогда как все самое интересное сейчас происходит на развивающихся рынках, сообщает агентство Bloomberg.
Стоимость американской валюты к евро составила к 13:15 кв в среду $1,3740 по сравнению с $1,3745 на закрытие рынка во вторник.Курс доллара США к японской валюте повысился в ходе торгов до 102,35 иены против 102,24 иены накануне, пара евро/иена торгуется на уровне 140,62 иены по сравнению с 140,52 иены по итогам предыдущей сессии.
По данным Saxo Bank, дневные диапазоны торговли пары евро/доллар сузились в последние сессии до минимальных с лета 2007 года значений.Председатель Федеральной резервной системы (ФРС) Джанет Йеллен в четверг выступит в Сенате с полугодовым докладом о деятельности ЦБ. Слушания изначально были назначены на 13 февраля, но их пришлось отложить из-за снежной бури. Первый вариант доклада был озвучен 11 февраля в Палате представителей Конгресса, Дж.Йеллен тогда отмечала достаточное улучшение состояния американской экономики для снижения объемов стимулирования. Эксперты не ожидают существенных изменений ее выступления.Китайский юань и украинская гривна в среду по-прежнему занимают центральное место среди валют emerging markets.В среду юань опустился менее чем на 0,1% и достиг самой низкой отметки за 7 месяцев. Падение китайской нацвалюты беспокоит инвесторов, хотя центробанк КНР убеждает их не придавать ему чрезмерного значения.Гривна в ходе торгов 26 февраля обновила рекордный минимум и впервые пересекла отметку 10 грн./$1. С начала февраля украинская нацвалюта подешевела более чем на 6%.

Все Финансовые новости


Форекс - Курс иены к доллару растет в ходе торгов вторника на фоне публикации статданных по экономике США, свидетельствуют данные бирж.
По состоянию на 18.24 кв курс иены к доллару вырос до 102,18 иены за доллар со 102,49 иены на закрытии торгов предыдущего дня. Курс доллара к евро снизился до 1,3750 доллара за евро с 1,376 доллара за евро днем ранее. Индекс доллара (курс доллара к корзине шести валют стран - основных торговых партнеров США) сократился на 0,20% и составил 80,06 пункта.Индекс доверия потребителей к экономике США в феврале снизился до 78,1 пункта с непересмотренного показателя в 80,7 пункта в январе. Данные оказались хуже прогнозов аналитиков, опрошенных агентством Рейтер, которые ожидали показатель на уровне 80 пунктов. Январский показатель был пересмотрен в сторону понижения до 79,4 пункта с 80,7 пункта.Позитивно на иену повлиял февральский доклад Еврокомиссии, согласно которому экономика Японии продолжит расти прежними темпами в 2014 и 2015 годах благодаря увеличению денежной массы и продолжающемуся налогово-бюджетному стимулированию.ВВП Японии вырос в 2013 году на 1,6%, в 2014 году также ожидается рост на 1,6%, в 2015 году - на 1,3%, согласно данным ЕК.Аналитики отмечают, что в условиях удешевления валюты КНР спрос на иену растет. "Более слабая китайская валюта не сулит ничего хорошего другим странам Азии. Это негативный фактор для мирового роста, он создает спрос на иены", - сказал глава по продажам Mizuho Bank Ltd. в Лондоне Нил Джонс (Neil Jones) агентству Bloomberg.

Все Финансовые новости

 

[webmaster]

Re: Новости Финансового Мира

Zerohedge про манипулирование ценами на золото

27.02.2014, Москва - Золото — не просто защитный актив. Это глубоко политизированный актив, который крупнейшие ЦБ и КБ стремятся держать под контролем. Так, например, уже, наверно, не для кого ни секрет, что желтый металл — конкурент USD, и ФЕД всячески стремится занизить стоимость металла и возвысить стоимость своей нацвалюты — по материалам AForex.
На днях на ft.com была опубликована статья, которая впоследствии таинственным образом исчезла. Как водится, блогеры zerohedge.com не упустили случая пошутить на эту тему. Мол, написанная статья, которая была посвящена ценовому манипулированию на рынке золота, оказалась неугодна каким-нибудь чиновникам и/или банковским магнатам... Собственно, по этой причине статья была снята с сайта. Но, как говорится, что единожды попадает в интернет, остается здесь навсегда. И исчезнувшая статья не исключение. Ниже вы найдете ключевые тезисы данного материала:

Автор Мэдисон Мэрридж:
В промежуток январь 2010 и декабрь 2013 ценовая динамика на цены по желтому металлу — чистой воды манипуляция банков-гигантов в 50% всех случаев. Главные подтвержденные манипуляторы — Бундесбанк и Банк Англии. Цены на золото на мировом рынке находятся в жесткой привязке к так называемому «фиксированию цены на Лондонской бирже». Согласно определенному техническому паттерну цена на металл дважды в день фиксируется 5 коммерческими банками - Deutsche Bank, HSBC, Barclays, Bank of Nova Scotia и Société Générale. Ценовые скачки/падения на мировом рынке находятся в тесной корреляции с устанавливаемыми банками ценами. Цена заметно меняется 1-2 раза в день, и за этим всегда следует резкий разворот в обратном направлении. Таким образом, как предположил автор статьи, исходя из многомесячных наблюдений, банки вполне себе конкретно зарабатывают маржу на ценовом манипулировании. Автор статьи утверждает, что данное поведение рыночным не назовешь.

С автором согласны многие игроки, которые также заметили закономерности в марионеточном поведении металла. Собственно, игроки обвиняют крупнейшие банки мира в преднамеренном манипулировании ценой на золото... И при этом сами банки комментировать ситуацию пока отказываются. Но уже появились подозрительные предвестники — так BaFin, германский регулятор, запросил у Deutsche Bank документы, касательно проведенных транзакций с металлом за определенный период. И еще — Американская комиссия по фьючерсам также согласилась провести свое независимое расследование насчет ценовых манипуляций, однако, пока не комментирует, как идет процесс.

 

[webmaster]

Re: Новости Финансового Мира

[h=1]Суммарный объем выплаченных дивидендов составил $1 трлн в 2013 году (весь мир)[/h]
27.02.2014, Москва — За весь 2013 год совокупный объем выплаченных дивидендов по ценным бумагам составил $1.027, что на 43% больше того, что было в 2009 году (данные Henderson Global Investors) — по материалам AForex.
Увеличение дивидендных выплат, как полагают эксперты, крайне важный момент, ибо для инвестора дивиденды — ключевой компонент заработка. На фоне низких процентных ставок дивиденды — важный элемент пассивного дохода для пенсионеров, которым приходится все меньше полагаться на пенсии.
Наибольший рост дивидендных выплат отмечен за рассматриваемый период на рынках развивающихся стран. К 2013 году объемы дивидендных выплат в регионе практически удвоились и составили $125.9 млрд против $60.9 в 2009 году.
Объемы дивидендных выплат со стороны американских компаний за рассматриваемый период увеличились на 49% - до $301.9 млрд.
Аналогичный показатель по региону ЕС вырос на скромные 8% - до $199.8 млрд.
В это же время большинство глобальных экспертов утверждает, что безопасней всего инвестировать в компании, которые платят не очень высокие дивиденды (средние), но планомерно повышают выплаты.

 

[webmaster]

Re: Новости Финансового Мира

[h=1]Том Ли (JPMorgan) про американские акции: “Это еще даже не бычий рынок»[/h]
27.02.2014, Москва — В прошедший понедельник индекс S&P500 достиг очередного рекорда. Главный стратег по акциям JPMorgan Том Ли убежден на все сто, что у рынка еще остается много пространства для уверенного роста — по материалам AForex.
Индекс S&P 500 закрылся в понедельник на уровне 1847.61. Главные драйверы роста, по мнению Ли — низкие ставки заимствования для американского бизнеса, сдержанный потребительский спрос и неважная финансово-инвестиционная инфраструктура в текущий момент времени.
Ли убежден, что рынок акций США сегодня находится лишь в середине своего бычьего цикла. Ли верит в то, что скоро розничный инвестор массово вернется в фонды акций, что окажется большой опорой для продолжения роста бумаг.
По словам Ли, на рынке достаточно долго бытовал стереотип, что возвращение инвесторов в рынок акций символизирует завершение растущего тренда. Главный аргумент — розничный инвестор последним соображает, что тренд бычий, последним собирается с волей и силами и решается вложиться в бумаги. По словам Ли, это убеждение в корне неверно, что подтверждается многолетними эмпирическими наблюдениями. По подсчетам Ли, розничный инвестор, как правило, входит в бычий тренд в середине цикла, чему во многом способствуют внешние факторы, вроде общего эмоционального фона рынка. Сегодняшний фон достаточно позитивный и благоприятствует инвестированию. Рынок готов расти на малейшем позитиве. При этом негатив часто остается без реакции.

 

[webmaster]

Re: Новости Финансового Мира

[h=1]Кто из инвесторов хорошо заработал в 2013 году?[/h]
28.02.2014, Москва - В прошлом году отрасль хедж-фондов в общем и целом сыграла существенно хуже индекса S&P500. Основные потери хедж-менеджеров произошли из стратегий коротких позиций по рынку акций (рынок был в уверенном бычьем тренде весь прошедший год, но многие ждали резких обвалов, и это не подтвердилось) плюс от инвестиций в долговые инструменты, которым просто невозможно было конкурировать с акциями по доходности и спекулятивно ценовому росту — по материалам AForex.
Тем не менее, на рынке хедж-менеджеров можно выделить несколько персон — их тех, кто сыграл и заработал намного лучше других. По данным Forbes, 6 институциональных инвесторов смогли в общей сложности заработать по своим портфелям больше $1 млрд каждый. Имена счастливчиков известны. Это, прежде всего, везунчик Джордж Сорос с годовой прибылью от инвестиций на уровне $4 млрд. Далее в списке стоят Дэвид Тэппер (Appaloosa Management) с $3.5 млрд годового дохода и Стив Коен ( SAC Capital Advisors), заработавший $2.3 млрд прибыли. Легендарный золотой «жук» Джон Паулсон (Paulson & Co.) заработал $1.9 млрд. Карлд Икан (Icahn Capital Management) смог похвастаться доходом на уровне $1.7 млрд. Джеймс Симонс (Renaissance Technologies) заработал $1.1 млрд.

 

[webmaster]

Re: Новости Финансового Мира

[h=1]Где комфортней всего отмывать криминальный капитал (по версии zerohedge.com)[/h]
28.02.2014, Москва — Казалось бы, первые регионы финансовой «безопасности», приходящие на ум — это нечто вроде Швейцарии, Виргинских островов или Гонконга. Однако у блогеров zerohedge.com мнение несколько иное, прямо скажем, далеко не шаблонное — по материалам AForex.
Самое стереотипное «хранилище» для кэша — Швейцария. Так думает большинство обывателей. Однако с этой замечательной страной не все так просто. В последние годы финансовая среда здесь существенно ужесточилась. Появились законы, которые могут запросто реализоваться в заморозку финансовых средств на счетах, как говорится, до выяснения обстоятельств.
Zerohedge.com предлагает рассматривать в качестве безопасного «сейфа» №1 Америку. США всегда оказывались на передовых позициях в том, чтобы способствовать всеми мыслимыми и немыслимыми способами в создании максимально прозрачного режима в какой угодно экономике — только не в своей.
Банковская система Америки имеет множество удобных «дыр» и для иностранцев, в том числе. Юристы имеют огромное влияние в Штатах. Часто адвокаты используются в схемах отмывания доходов, при которых транзакции банк-клиент остаются полностью за кадром регулирующих госорганов, да и самих банков тоже. Американское законодательство во многих своих аспектах очень выгодно для иностранцев. Так, например, иностранные граждане не платят налоги на прибыль, заработанную на фондовых транзакциях на американском рынке.
Кроме того, Америка, в принципе, отличается от многих других экономик своими «too big to fail” банками-гигантами с огромными потоками капитала в страну и из страны. Госорганам США невозможно отследить эти потоки в их полном объеме. К тому же, ради обогащения крупнейшие банковские игроки никогда не откажут потенциальным клиентам даже с очень сомнительной репутацией. В этом смысле американские финансовые институты намного более циничны и прагматичны, чем те же европейские игроки. Это к вопросу — почему не Швейцария...
Интересно, что, по некоторым данным, бывший президент Украины Виктор Янукович имеет значительные капиталы на американских счетах. И на днях спецагентство Казначейства США на пару с FinCEN (Госорган по расследованию финансовых преступлений) разослали в ряд американских банков e-mail записки с целью предупреждения ответственных лиц, чтобы все было «ок» и в лучшем виде.
Американская сторона очень не заинтересована в том, чтобы оказаться вовлеченной в очередной финансовый скандал, при котором властей США обвинят на этот раз в умышленном сокрытии денег из украинской казны.

 

[webmaster]

Re: Новости Финансового Мира

[h=1]Когда умрет Биткоин[/h]
28.02.2014, Москва — Биткоин-биржа №1 Mt.Gox — это не случайная неприятность, роковая случайность или нечто в таком невинном духе. Это закономерность — по материалам AForex.
Несмотря на то, что биржа - фактический банкрот (со всеми вытекающими отсюда обстоятельствами в виде заморозки депозитных счетов и др.), многие игроки продолжают верить в незыблемость виртуальной криптовалюты.
Позволим себе немного лирики. Ценность и незыблемость любого актива базируется на его массовой популярности и массовом признании со стороны большого числа игроков. Так, например, сегодня мало кто усомнится в полезности факса. Его ценность очевидна. Факсы есть почти у всех людей и компаний, что существенно облегчает и ускоряет обмен документами и другой информацией на большие расстояния. Более свежий пример — интернет и различные интернет-приложения, которыми пользуются миллиарды людей. Таким же абсолютно образом Биткоин (как актив и/или средство расчета) может быть ценен только при условии, что он массово распространен и широко используется. Единственная причина недавней популярности Биткоина (и соответствующего ценового роста) в том, что постоянно растущее число людей свято верило в то, что валюта будет пользоваться все более уверенной популярностью среди все большего числа людей.
Крах Mt.Gox в этом смысле — наглядная демонстрация зыбкости и валюты, и вышеуказанных суждений. Отсутствие поддерживающего валюту законодательства и регулирования (то, чем почитатели Биткоина буквально гордились еще совсем не давно) оказалось, скорее, минусом, чем плюсом. Аналогичным минусом оказался маленький объем рынка Биткоинов. И, как выяснилось, никто оказался не защищен от пропажи (иначе и не назовешь) сотен тысяч долларов всего за одну ночь. Кажущаяся прозрачность и надежность инструмента оказалась призрачной... Увы.
Кроме всего прочего, Биткоин — инструмент абсолютно новый и неизведанный. Любая негативная новость тут же железным молотом бьет по репутации и схлопывает цену инструмента до минимума. И, в конце концов, правительство той или иной страны в любой момент может сделать с Биткоином то же самое, что, например, было сделано рядом экономик в отношении того же онлайн-покера...

 

[ignat33]

Re: Новости Финансового Мира

а что теперь будет с российской валютой? она сможет вернуться на прежнюю позицию?

 

[webmaster]

Re: Новости Финансового Мира

[h=1]Возможности на рынке золота[/h]
03.03.2014, Москва - Золото просело с уровня $1900 в сентябре 2011 года до отметки $1188 от 19 декабря 2013 года. Серебро упало с $48.50 до $18.50 примерно за тот же отрезок времени. Бумаги, привязанные к драгметаллам, просели примерно на 70% за то же время — по материалам AForex.
Давайте попробуем разобраться в этих просадках. Здесь нельзя не отметить очень важную оговорку, сделанную германским регулятором BaFin - германский эквивалент SEC, официальный представитель которого сказал: «Цены на драгметаллы подвергались ценовой манипуляции даже в худшей степени, чем LIBOR».
Zerohedge.com предлагает очередное мини-расследование, которое показывает, как и кому может быть выгодна манипуляция драгметаллами. Мы уже не раз писали о том, что золото — глубоко политизированный актив. В низких ценах, например, на золото заинтересован ряд Центробанков, которым бычьи ралли на рынке желтого металла грозят потерей интереса инвесторов к нацвалюте. Если вы обращали внимание — USD часто растет против падающего золота и наоборот. Таким образом, золото — явный и неприятный конкурент.
Zerohedge.com на этот раз рассматривает драгметаллы с точки зрения интересов банковских трейдеров. Выявлена закономерность для прошлого года — цены на металл проседали особенно заметно в определенные периоды — в середине и начале финансового года (на графике это конец июня и декабря 2013 года) — как раз тогда, когда руководство банка анализирует общую рабочую активность трейдера на предмет успешности. По итогам анализа выплачиваются бонусы. Для трейдера бонус — намного важнее и больше, чем зарплата. Низкие цены на золото в моменте — для трейдера это хорошо, благоприятно, возможность совершить покупку по низкой цене или успешно реализовать короткую позицию.

2013 год был примечателен тем, что спрос на физическое золото (слитки, монеты, драгоценности) рос быстрее предложения золотодобывающих компаний.

Zerohedge.com утверждает, что если бы не ценовые манипуляции — цена на золото сегодня составляла $2100 (на 62% выше уровня в $1300). К концу года можно было бы ожидать цену $2400 за унцию.

В текущем году акции золотодобытчиков уже выросли — на 27% среди компаний-гигантов и на 42% среди более молодых компаний.
Золото и серебро падают надежды. Можно сказать, что металлы переросли свои 200-дневные ценовые средние, и это хороший знак. «Золотой крест», при котором металл растет на отрезке 50 дней из 200, пока еще не сформирован, но аналитики zerohedge.com надеятся на лучшее, причем в ближайшие месяцы.

 

[webmaster]

Re: Новости Финансового Мира

[h=1]Про падение юаня[/h]
03.03.2014, Москва — В 2014 году китайская валюта просела на 0.9% до 10-месячного минимума 6.1808 к USD на торгах в Шанхае — максимальное падение с 2005 года — по материалам AForex.
Для сравнения - в 2013 году юань вырос на 3% к USD.
Понятно, что главная причина проседания юаня в текущем году — попытки Банка Китая сдержать рост стоимости нацвалюты. Попытки имеют успех — многие инвесторы резко сокращают ставки на рост валюты.
При этом официальные FX-данные движения валют в Китай-из Китая говорят о том, что экономика страны имела существенный приток юаней в январе. И нет сигналов, которые могли бы свидетельствовать о том, что инвесторы планируют выводить капитал из Китая, да и фундаментальные показатели этому не способствуют (оценка аналитического департамента инвестбанка Barclays). Таким образом, недавняя просадка юаня — не бегство капитала, а чистая манипуляция Центробанка. При этом ожидается, что волатильность будет еще выше — эксперты прогнозируют, что Народный банк Китая расширит торговый коридор для валюты до 2% (сегодня это 1%).
5-дневный график: юань vs. доллар:

Китай больше не рассчитывает на экономический добавочный рост от внутреннего рынка недвижимости, целиком и полностью делая ставку на экспорт. Отсюда и политики ЦБ по обесценению юаня. Иными словами — все стандартно и предсказуемо. Некоторые эксперты считают, что монетарная политика Китая - большой риск для развивающихся азиатских экономик, которые попросту могут не выдержать конкуренции.

 

[webmaster]

Re: Новости Финансового Мира

[h=1]Кому в S&P500 жить особенно хорошо? Лоббистам...[/h]
03.03.2014, Москва — Корпоративное лоббирование- большое дело и, как показывает практика, очень выгодное для корпораций, ибо многократно окупается — по материалам AForex.
Компания Strategas Research Partners регулярно рассчитывает Lobbying Index, который оценивает динамику фондового рынка 50 компаний из S&P500, которые потратили максимальное число финансовых ресурсов на лоббирование частных интересов в госорганах США. Исходя из исторической динамики Lobbying Index, получается, что эти 50 компаний по динамике показателя прибыль на акцию опережают рост индекса S&P500 уже 15 лет подряд!
Получается, что активность в лоббировании — важный нерыночный фактор, который аналитики, как правило, не учитывают в своем фундаментальном анализе.
Индекс Lobbying Index вырос на 17.4% в 2012 и 2013 гг. - против 6% среднестатистического роста S&P 500 за аналогичный период.
Корпоративные расходы на лоббирование составили $3.21 млрд в 2013 году (данные CNBC.com). Самые активные лоббисты — финансовые компании, которые потратили на чиновников $484.6 млн, далее следует сектор здравоохранения с $480.3 млн.
Главные лоббисты-лидеры - 3M, Accenture, Alexion Pharmaceuticals, Altria and Brown-Forman. The industrial sector contributes the most companies to the index — 10.

 

[webmaster]

Re: Новости Финансового Мира

[h=1]Украинская кампания пойдет на пользу американским облигациям и золоту.[/h]
03.03.2014. Москва — Кризис на Украине делает развивающиеся рынки еще менее привлекательными — по материалам AForex. На фоне нарастающего военного давления России на Украину, и, пожалуй, самого серьезного противостояния России и Запада со времен холодной войны, традиционные тихие гавани для инвестиций (американские трежерис, золото, йена) окажутся в более выгодном положении, чем высокорисковые активы – от акций до валют развивающихся рынков, будут падать.
Аналитики сравнивают такое традиционное бегство от риска с коленным рефлексом – инвесторы начинают резко перекладываться в доллар и американские облигации, выходя из активов на развивающихся рынках. Украинский кризис усиливает общий негативный фон, складывающийся вокруг развивающихся рынков: в Китае ждут замедления роста, а в Турции, Венесуэле и Таиланде нарастает политическая нестабильность.
В то же время, на развитых рынках появились положительные новости. Ускорился рост мировой экономики (в 2014г. ожидается 3.7% против 3.0% в 2013г), улучшились корпоративные прибыли (прибыль 488 компаний из индекса S&P500 превзошла ожидания аналитиков на 74%), ФРС США много говорят о свертывании программ выкупа облигаций. Такой контраст усилит желание инвесторов бежать от риска.
Эффект противостояния вокруг Украины должен отразиться на ценах на энергоносители, но пока эффект оценить трудно. В целом, аналитики по энергетическому сектору не ожидают ничего критичного – перебои в поставках газа через территорию Украины маловероятны, но, даже если они будут иметь место, для Европы они не страшны. Система альтернативных маршрутов и хранилищ газа уверенно защищает ее от возможных проблем.
Для золота украинский кризис – просто подарок. Рост геополитических рисков вкупе с другими фундаментальными факторами будет толкать его и дальше вверх (сейчас оно стоит $1321/унцию, +9.9% с начала года).
Для и так упавшего рубля (-2.9% за февраль, худший результат среди 24 валют развивающихся рынков, отслеживаемых Bloomberg) украинский кризис будет иметь катастрофические последствия – валюта подвергнется распродаже.
Есть риск того, что кризис может привести не только к кратковременному бегству, но и развернуть зарождающиеся положительные тренды на развивающихся рынках (MSCI All-Country World в феврале, впервые с октября, вырос на 4.9%, а MSCI Emerging Markets – на 3.2%).
В целом, финансовые рынки пока не видят в украинской ситуации больших системных рисков и явного влияния на глобальную экономику. Вместе с тем, эта ситуация – совершенна новая, поэтому на рынках царит некоторая нервозность – никому не нравится противостояние крупных держав, говорят управляющие. Влияние кризиса на различные активы станет очевидным уже в ближайшее время. Первые данные торгов уже подтвердили прогнозы.

 

[webmaster]

Re: Новости Финансового Мира

[h=1]Позиции взаимных фондов – катализатор резких движений в активах[/h]
03.03.2014, Москва — Американские экономисты: структура владения финансовыми активами может сильно влиять на их оценку— по материалам AForex.
Волатильность и резкие движения цен на активы еще могут вернуться на Уолл-стрит, если ФРС решит повысить процентные ставки, говорят ведущие экономисты в новом исследовании, опубликованном в прошлую пятницу и посвященном программе стимулирования экономики. Считается, что вопрос ставок на текущем рынке – это вопрос степени переоценности активов. ФРС сейчас, руководствуясь традиционной логикой, пытается понять, не лучше ли снизить ставки раньше, чтобы снизить риски раздувания пузырей в отдельных активах. Есть риск того, что они упускают из внимания важный момент.
Как выяснили авторы упомянутого исследования, оценка активов и вероятность резких движений в отдельных активах зависят не только от уровня ставок и объема ликвидности на рынке. Дело еще и в структуре рынка, и в ожиданиях инвесторов. К таким выводам они пришли, внимательно изучив распродажу активов на финансовых рынках в середине 2013г, последовавшую за заявлением ФРС о сокращении программ выкупа облигаций.
В частности, на распродажу сильно повлияли инвесторы взаимных фондов, но не прямо, а косвенно. На фоне слухов о сворачивании стимулирования они поспешили изъять деньги из фондов, ожидая падения цен на активы и снижения доходности паев. Это заставило фонды устроить распродажи активов, чтобы расплатиться с пайщиками. А поскольку фонды имели большой размер, и размер их позиций в отдельных активах был также значителен, «набег» пайщиков отправил бумаги на рынках вниз еще больше, усилив распродажу. Таким образом, структура владения через фонды усилила влияние ожиданий снижения ставок на цены активов.
Это очень важный момент. Традиционно регуляторы оценивают вероятность резких движений рынка, смотря на долю позиций, сформированных с участием заемных средств, поскольку именно они подвержены наиболее резким закрытиям. Структуре владения уделяется меньше внимания. Исследование показывает, что ФРС мог сильно недооценить риски, возникающие при сворачивании программ стимулирования, не обратив внимания на взаимные фонды. Между тем, эти организации не регулируются так как банки, но имеют значительное влияние на рынок.
По мнению авторов, именно в «отдаленных уголках рынка» могут возникнуть фундаментальные факторы, которые потянут рынок вниз, и именно на них ФРС должен обращать особое внимание. Это очень актуально, поскольку, как отметил Дж.Стайн, член правления ФРС, рост средств под управлением взаимных фондов в последние месяцы существенно вырос.
Выводы исследования вызвали реальные опасения, но ФРС, устами главы банка Миннеаполиса поспешил развеять их, заявив, что вещи, о которых говорит исследование, не являются новостью и уже находятся под наблюдением ФРС, и эта теория не нужна при обсуждении ставок в 2014г. Что же, рынок рассудит…