Финансовые новости

[webmaster]

Re: Новости Финансового Мира

[h=1]Что не так с технологическим сегментом?[/h]
02.04.2014, Москва - Акции биотехнологических и интернет-компаний за последние несколько месяцев забрались вверх, заставив многих экспертов поверить в то, что в этих секторах надулись пузыри — по материалам AА orex.
Индекс S&P Biotechnology Select Industry Index вырос на 37.8% за последний год, а S&P North American Technology Internet Index – на 40.4%. Управляющий хедж-фондом Seabreeze Partners Management, Даг Касс уверенно заявляет о наличии «спекулятивных эксцессов на рынке». При этом он считает, что пузырь надулся во всех секторах, но в интернете и биотехе все признаки пузыря налицо. Касс также обращает внимание на оценки при первичных размещениях – там он тоже видит пузырь и полагает, что это опасный знак, поскольку именно это является признаком начала бычьего рынка по аналогии с 2000годом.
Профессор Университета Флориды Джей Риттер вторит управляющему, указывая на то, что 45% всех размещений приходились как раз на сектор «биотеха», при том, что ни одна из размещавшихся компаний не была прибыльной! Исследователь охарактеризовал эту ситуацию так: «Оценки базируются на надеждах и мечтах, а не на выручке и прибылях». На фоне этого пира во время чумы все же есть утешительная тенденция – стало заметно, что инвесторы стали постепенно перекладываться из акций растущих компаний в акции, ориентированные на сохранение рыночной стоимости (value). К счастью, пока эта ребалансировка портфелей не привела к серьезным ценовым эффектам.

 

[webmaster]

Re: Новости Финансового Мира

[h=1]Кому мешают высокочастотные трейдеры?[/h]
02.04.2014, Москва - Спецслужбу заинтересовал вопрос о том, является ли высокочастотная торговля законной с точки зрения использования инсайдерской информации и получения несправедливого преимущества по отношению к конкурентами. Об этом сообщил источник, близкий к расследованию — по материалам AForex.
Интерес ФБР к вопросу связан с многолетней борьбой этого ведомства с инсайдерской торговлей, приведшей за решетку как минимум 79 трейдеров из хедж-фондов и других организаций. Агенты изучают вопрос о том, не пользуются ли лица, имеющие доступ к инсайдерской информации, этим бесценным знанием для совершения сделок до того, как это сделают другие участники рынка. При такой трактовке, алгоритмическая торговля может быть квалифицирована как мошенничество с использованием средств связи, мошенничество с ценными бумагами или инсайдерская торговля.
ФБР уже не первое ведомство, обратившее свои взоры на высокочастотную торговлю, при которой высокопроизводительные компьютеры размещают и снимают заказы за тысячные или даже миллионные доли секунды, ловя малейшие колебания цен. Прокурор штата Нью-Йорк задался вопросом о том, дает ли наличие таких методов торговли несправедливые преимущества отдельным трейдерам. Если раньше финансовых регуляторов больше занимал вопрос о влиянии таких технологий на стабильность рынка, то теперь вопрос заинтересовал уже правоохранителей, которые подозревают наличие нечестных деловых приемов или криминальной деятельности. Критики высокочастотной торговли говорят, что она серьезным образом искажает цены активов и наносит вред розничным инвесторам. Высокочастотная торговля основана на привилегированном доступе к более глубоким данным, который обеспечивают для крупнейших участников рынка компьютерные системы бирж NYSE и NASDAQ. У ФБР большой и успешный опыт борьбы с инсайдом. Виновные в таких правонарушениях платят миллиардные штрафы.

 

[webmaster]

Re: Новости Финансового Мира

[h=1]Apple – лидер среди американских корпораций по объему кэша на счетах[/h]
02.04.2014, Москва -Компании из нефинансового сектора США держат на своих балансах рекордное за всю историю количество денежных средств – в конце 2013 года сумма кэша составила $1.64 трлн (это на 12% больше, чем предыдущий рекорд, поставленный в 2012 году), отмечает Moody’s — по материалам AForex.
Больше всех денег на балансе у Apple, Microsoft, Google и Verizon. Таким образом, компании технологического сектора являются безоговорочными лидерами. Накопление ликвидности помогает компаниям повышать кредитные рейтинги и дает возможность реструктурировать обязательства, если цена денег на рынках капитала возрастет. Оборотной стороной высокой ликвидности является наличие желающих поживиться ею в лице акционеров-активистов, пытающихся заставить менеджмент принимать рискованные проекты и решения, например, о сделках M&A.
Apple накопила на балансе беспрецедентные $158.8 млрд, или почти 10% запасов денежных средств всех компаний нефинансового сектора. В результате, компания стала объектом внимание Карла Айкана, требовавшего осуществления более активных выплат в пользу акционеров. В результате Apple пришлось пойти на серию выкупов акций. Технологические компании увеличили ликвидность на $309 млрд только за 1 год. Свои деньги ($450 млрд) они держат за пределами США, в оффшорах, с целью снижения налогов. Рекорд накопления ликвидности был поставлен на фоне рекордных за последние 7 лет уровней капитальных инвестиций ($869 млрд), и выплат дивидендов (365 млрд. долл.). Объемы выкупов акций и сделок M&A в прошлом году снизились.

 

[webmaster]

Re: Новости Финансового Мира

[h=1]Мани-менеджеры предчувствуют поднятие процентных ставок[/h]
03.04.2014, Москва — Управляющие денежными активами ожидают роста ставок по казначейскому долгу к концу первого квартала - середине второго квартала, т. е. намного раньше сроков, о которых говорили представители ФРС США — по материалам AForex.
Главный фактор, который заставляет валютных менеджеров думать подобным образом — отсутствие уверенного роста ВВП США. Последствия холодной зимы продолжают давить на потребление — главный фактор роста экономики (обеспечивает 70% роста ВВП Америки). К концу года ситуация может измениться, и потребление улучшится. На таком фоне рост ставок и снижение цен — это достаточно большая вероятность.
При этом резкого роста ставок не ожидается (согласно данным опросов wsj.com). Бондовые инвесторы, кроме всего прочего, на этот раз лучше подготовлены к поднятию ставок после массированной распродажи, имевшей место прошлым летом.
Согласно прогнозу JPMorgan Chase и Morgan Stanley ставки по 10-летним трэжерис вырастут до 3% к середине года. Прогноз от Goldman Sachs — 3.1% в те же сроки.
Процентные ставки по суверенному долгу США росли 3 года подряд. И сейчас ощущается тенденция к дальнейшему росту — прогнозируют аналитики BTIG. Рост процентных ставок уже закладывается в цены на активы.

 

[webmaster]

Re: Новости Финансового Мира

[h=1]Джеймс Крамер: «Не покупайтесь на аргументы тех, кто пугает пузырями»[/h]
03.04.2014, Москва — Индекс Standard & Poor's 500 вырос на 182% с марта 2009 года. Во вторник был достигнут очередной максимум, что вновь побудило ряд экспертов говорить о раздутии пузыря на рынке акций — по материалам AForex.
Известный финансовый комментатор CNBC Джеймс Крамер убежден, что ни о каких пузырях не может быть и речи. Крамер приводит простой пример — в первом квартале самыми успешными бумагами были акции не растущих компаний, но компаний с большой историей, ориентированных на стабильный рост прибыли - Caterpillar, Merck, Microsoft.
Наибольшую шумиху в последние месяцы спровоцировал заметный рост котировок в среде компаний, занимающихся разработкой всевозможного «софта» и так называемых «облачных» сервисов для гаджет-приложений. Но лидеры роста первого квартала 2014-го — консервативные компании — это основной аргумент Крамера в пользу того, что глобального пузыря на рынке акций США пока что нет. В 1-м квартале S&P 500 вырос на 1.3% в то время, как Dow просел на 0.7%.
Крамер считает, что последовательное пробивание ценовых максимумов индексом широкого рынка вовсе не означает формирование пузыря. Крамер рекомендует инвесторам оставаться в акциях.
Кому верить?
Сегодня на рынке присутствует очень много разнополярных мнений на тему того, улучшается ли экономика США или нет, раздут ли рынок акций или нет.
Так, с одной стороны, официальная статистика властей США говорит о стабильном улучшении на рынке труда — показатели безработицы систематически снижаются. С другой стороны, по тому же рынку труда есть масса свидетельств негативного толка, убеждающих инвесторов в том, что все улучшения иллюзорны.
Взять хотя бы показатели сокращения рабочей силы в динамике — 2014 год не показывает позитивной динамики в данном отношении:

С другой стороны, рынок уже убедился в том, что фондовые индексы могут расти и при плохой экономике — был бы заботливый Федрезерв со своим монетарным подспорьем...

 

[webmaster]

Re: Новости Финансового Мира

[h=1]PIMCO не везет[/h]
03.04.2014, Москва — Инвесторы вывели очередной кэш из PIMCO, крупнейшего в мире облигационного фонда — $3.1млрд в марте (11-й последовательный месяц вывода средств!) — по материалам AForex.
Всего с мая 2013 года инвесторы вывели из PIMCO $52.1 млрд. Последний отток инвестиционных денег снизил капитализацию фонда до $232 млрд.
В марте PIMCO обошли 95% фондов-конкурентов по уровню прибыли. Главной проблемой PIMCO оказалась неудачная стратегия, согласно которой фонд предпочел с большим перевесом краткосрочные бонды долгосрочным — так считает главный аналитик консалтинговой компании Morningstar, которая регулярно следит за динамикой инвестиционных фондов.
Индекс долгосрочного долга Barclays U.S. Treasury 20+ year Index принес в марте 0.79% прибыли тогда, как индекс короткого долга Barclays U.S. Treasury 5-7 year Index принес отрицательный результат — минус 0.82%.
Пока флагманский фонд PIMCO Total Return Fund заработал в текущем году 1.29% прибыли в общей сложности.
Надо сказать, что PIMCO сильно не везет последние 12 месяцев — топ-менеджерские перестановки (уход ключевой фигуры - CEO Мохамеда Эль-Эриана) неудачно совместились с плохими финансовыми результатами. Если фонд не сможет улучшить свое положение в ближайшие несколько месяцев, то он рискует потерять крупных институциональных инвесторов, например, таких как North Dakota State Investment Board, которые держат в портфелях PIMCO около $400 млн, и других клиентов из числа муниципальных пенсионных фондов.

 

[webmaster]

Re: Новости Финансового Мира

[h=1]Марк Гулберт: «Золото еще не на дне»[/h]
04.04.2014, Москва — Золото упало на 7% после того, как взлетело до 6-месячного максимума 14 марта. На этом фоне многие игроки говорят о том, что сейчас золото уже достигло своего ценового дна — по материалам AForex.
Марк Гулберт, основатель Hulbert Financial Digest, считает, что желтый металл пока, что не добрался до ценовых минимумов, и все еще впереди. Hulbert Financial Digest регулярно отслеживает динамику золота, используя авторский индекс - Gold Newsletter Sentiment Index, который оценивает динамику настроений авторов наиболее популярных инвестиционно-аналитических отчетов. Сегодня индекс на отметке минус 10%, что означает, что среднестатистический аналитик рекомендует инвесторам шортить порядка 10% всего золота в портфеле. На прошлой неделе индекс составлял минус 16.7%. Тем не менее, минус 10% - это все еще намного выше, чем то, что имело место за последние 2 года в моменты, когда золото действительно достигало подобия ценового дна.
При этом золото в ближайшее время может даже немного подрасти, так как инвесторы могут ставить на рост закупок физического золота. Однако тренд не продлится долго — полагает гулберт. В преддверии роста процентной ставки от ФРС США металл вновь войдет в медвежий тренд.

 

[webmaster]

Re: Новости Финансового Мира

[h=1]CITI: Что случится с мировой экономикой в ближайшие 4 года[/h]
04.04.2014, Москва — Экономическое замедление в Китае, трения между Россией-Украиной-Западом, намерения ФЕДа сжать QE3 – наиболее крупные риски для мировой экономической стабильности, как считают аналитики Citi — по материалам AForex.
Как следует из отчета на 52 страницах «Глобальный экономический взгляд и стратегия» (Citigroup), ожидается, что мировой ВВП к 2014 году подтянется на 3.1%, а к 2015 — на 3.4%.
Citi продолжает понижать свои прогнозы по росту ВВП развивающихся стран. Так, в марте был понижен прогноз по России в связи с ситуацией на Украине, а также в связи с поднятием процентной ставки ЦБ РФ. Прогноз для России выглядит следующим образом: 2014: +1.0%; 2015: +2.3%; 2016: +2.5%; 2017: +2.5%; 2018: +2.6%.
Ожидается, что Китай во имя борьбы с замедлением роста ВВП будет и дальше ослаблять давление на кредитном рынке.
Среди развитых экономик Citi ожидает скачок роста для Британии и Швеции. Прогноз по экономическому росту Японии сокращен и выглядит следующим образом: 2014: +0.9%; 2015: +1.0%; 2016: +1.2%; 2017: +1.2%; 2018: +1.0%. Причина — налоговая политика, которая давит на бизнес и потребление.
По Америке Citi не ожидает роста ставок ранее середины 2015 года. К середине 2014 году прогнозируется более уверенный рост — когда негативные экономические последствия холодной зимы окончательно ослабнут.

 

[webmaster]

Re: Новости Финансового Мира

[h=1]Бойтесь вкладывать в Китай[/h]
07.04.2014, Москва — Джим Чанос, президент крупного хедж-фонда Kynikos Associates, несколько лет имел медвежьи настроения в отношении будущего роста ВВП Китая, и сегодня инвестор утверждает: «трещины в китайской экономике уже видны невооруженным глазом» - по материалам AForex.
Главный фактор, указывающий на наличие серьезных трещин — явные паникерские настроения властей Поднебесной. В 4-ма квартале китайский ВВП вырос на 7.7%. На весь текущий год правительство поставило задачу — получить прирост ВВП на уровне 7.5%.
В среду на прошлой неделе власти объявили о том, что они будут сокращать налоги для малого бизнеса, а также расширять железнодорожную инфраструктуру внутри страны. Важно понимать, что подобного рода «миро-стимулирования» экономики используются Китаем уже довольно давно. На лицо кризис жанра при том, что явных экономических успехов пока не наблюдается — утверждает Чанос.
Чанос говорит, что инвестирование в акции или корпоративные бонды китайских компаний — отдельная история. Вкладывая свой кэш в китайские активы, вы участвуете не в рыночном механизме, а в некой схеме, согласно которой ваш кэш служит источником финансирования для китайских корпораций. При этом вы можете не увидеть ни роста выручки, ни дивидендных выплат. Здесь все не так, как в случае с тем же американским рынком. Кроме всего прочего, китайская статистика — темное дело. Только китайские власти могут точно «спрогнозировать» свою экономику, в отличие от всего мирового инвестсообщества. И понятному почему так происходит.
Еще один неприятный момент - китайский ВВП включает в себя незаконченные девелоперские проекты, коих очень много, и они составляют существенную часть ВВП. Такие проекты осуществляются исключительно на кредитные деньги, а кредитный рынок Китая все время топчется на грани между добром и злом — теневой финансовый сектор растет постоянно., доли плохих кредитов в банках растут также с завидным упрямством. Эта хлипкая схема рано или поздно схлопнется. Власти Китая не смогут долго спасать банки. Увы.

 

[webmaster]

Re: Новости Финансового Мира

[h=1]За что любить и ненавидеть «трейдеров-высокочастотников»?[/h]
07.04.2014, Москва — Высокочастотный трейдинг подвергается массированной критике в последнее время. Торговля большими объемами ликвидности на основе компьютерных программ и алгоритмов создает явные преимущества для всего рынка — снижение торговых издержек, сужение спредов, рост объемов ликвидности, что делает рынок более предсказуемым, и др. - по материалам AForex.
Высокочастотный трейдинг, по мнению многих экспертов, не являет собой большого и страшного конкурирующего оппонента для всего остального рынка. Можно сказать, что «высокочастотники» соревнуются между собой, но не с рядовыми инвесторами. Если говорить о преимуществе инсайда (например, получении информации о большом клиентском ордере, который пока что не размещен), то эти преимущества могут быть у кого угодно — у тех, кто практикует алгоритмическую торговлю, и у тех, кто занимается долгосрочным или среднесрочным инвестированием. Это вопрос моральной и корпоративной этики и, безусловно, близости к инсайду.
Ряд рыночных экспертов считает, что алгоритмическая торговля сильно вредит рынку, внося в него неразбериху, которая приводит к тому, что стандартные прогнозные методы фундаментального или технического анализа перестают работать. Если высокочастотный трейдер оперирует большими объемами ликвидности, то он запросто может направить рынок в нужном ему направлении. По итогам 2013 года объем сделок в сегменте высокочастотной торговли составлял 300 тыс сделок в секунду. Еще только 7 лет назад аналогичный показатель составлял 50 тыс сделок в секунду (данные Charles Schwab Corp. ). При том, что объемы реального биржевого рынка не увеличились в аналогичном масштабе.

 

[webmaster]

Re: Новости Финансового Мира

[h=1]Россия и Америка — на грани добра и зла...[/h]

07.04.2014, Москва - Действия России на финансовой арене начинают всерьез тревожить США. И если всё будет продолжаться в том же духе, то санкции будут уже настоящие, не какой-нибудь там запрет на поездки в Майами — по материалам AForex.
Россия стала готовить большую газовую сделку с Китаем, и устами г-на Костина озвучила необходимость перехода на рубли в расчетах за энергоносители. Параллельно был озвучен проект создания международной биржи энергоносителей в Санкт-Петербурге. Где-то даже прозвучал, пока в шутку, термин «нефтерубль». Потом Россия заключила бартерную сделку с Ираном, предложив южному соседу расчеты в товарах в обмен на иранскую нефть. Это уже серьезно – под прицелом оказался неприкосновенный статус нефтедоллара как расчетной единицы. Американские власти отреагировали мгновенно (заметим, это была сделка всего лишь на $20млрд, мизерная в масштабах мировой торговли). Из Вашингтона посыпались предупреждения в адрес Москвы и Тегерана, Тегерану по всем каналам была озвучена озабоченность, и, естественно, угрозы санкций (Иран и так уже, кстати, под санкциями). Эта небольшая для мировой экономики история станет лакмусовой бумажкой для подтверждения американской экономической и политической мощи.
Если США не смогут сорвать эту сделку, то к процессу вытеснения доллара из расчетов (как минимум, за энергоносители), поняв слабость мирового гегемона, подключится еще целый ряд стран. Для США это может кончиться плачевно, а именно дефолтом. Именно эмиссия во внешний мир нефтедолларов как расчетной единицы, позволяла США накапливать такие долги, и этому может прийти конец. Еще более страшной для США проблемой станет переход на расчеты в золоте. За попытку это сделать, США готовы прислать авианосцы, крылатые ракеты и «борцов с кровавыми режимами», как это показал пример Ливии. Похоже, украинская драма, стала то ли причиной, то ли следствием борьбы ряда стран против гегемонии США в области экономики и политики. И кончиться это может большим военным конфликтом и радикальным изменением мировой валютной системы.

 

[webmaster]

Re: Новости Финансового Мира

[h=1]Когда и как будет увеличена процентная ставка США?[/h]
08.04.2014, Москва — Все большее число Уолл-Стрит-экспертов верит в то, что ФРС США поднимет процентную ставку уже в первой половине 2015 года — по материалам AForex.
8 из 18 первичных дилеров сказали, что они ожидают рост ставки к концу июня 2015-го — по данным опроса Reuters. Более ранний опрос трехнедельной давности показал совсем иной итог: только 4 эксперта ответили, что ждут роста ставки в первой половине следующего года. Пятничный отчет оказался не на высоте — только 192 тыс рабочих мест было создано против 200 прогнозных мест. Безработица оказалась на уровне 6.7% против 6.6% прогноза. При этом стоит помнить, что ФРС все еще ориентируется на отметку 6.5%, после которой регулятор обещал поднимать ставку.
10 из 17 экспертов Уолл-Стрит прогнозируют, что первый подъем ставки будет представлять собой увеличение показателя на 0.5% с текущего значения 0.25% (действует с декабря 2008 года). 7 экспертов-респондентов считают, что ФЕД подтянет ставку на четверть пункта.
Большая часть экспертов убеждена в том, что полное сворачивание программы количественного «смягчения» будет иметь место в конце 2014 года.
С другой стороны, многие специалисты отмечают, что восстановление экономики США все еще не очень уверенное. В частности, при снижении безработицы и росте показателя пэйроллс растет число вакансий с частичной занятостью, а также отмечается рост показателя выбывшего населения трудоспособного возраста из рабочей силы (labor force) — это все негативные экономические факторы, которые будут останавливать ФЕД от принятия жестких и быстрых решений, как полагают аналитики AForex.
Программа QE3 сжата с декабря. На апрель планируется сокращение объемов до $55 млрд.

 

[webmaster]

Re: Новости Финансового Мира

[h=1]В погоне за доходностью инвесторы набросились на рискованные облигации[/h]
08.04.2014, Москва - Инвесторы с остервенением ринулись вкладывать деньги в облигации с мусорным рейтингом, обеспеченными чем угодно – от денежных потоков компании, до портфелей ипотечных кредитов и автокредитов — по материалам AForex.
Инвесторами движет неугасимая жажда получения высокой доходности. Налогооблагаемые высокодоходные взаимные фонды и ETF в прошлом квартале привлекли $3.42 млрд (за весь прошлый год отток из фондов составил около $5 млрд).
Индекс Barclays Corporate High Yield Index показал доходность 3.1% с начала текущего года. Спрос на самые низкорейтинговые транши облигаций, обеспеченные активами, стал таким сильным, что это даже привело к заметному снижению доходности для некоторых из этих бумаг. Идея таких инвестиций состоит в том, что ФРС не будет повышать ставки как минимум год, в то время как экономический рост продолжится, что приведет к снижению рисков в этих высокорискованных активах и меньшему числу дефолтов. Эта стратегия позволяет получить доходности существенно выше тех, что обещают более качественные эмитенты. Это опасная активность – Дэниел Тарулло, один из управляющих ФРС, уже заметил, что фонды мусорных облигаций сейчас настроены вести чрезмерно рискованную игру. Такое поведение очень пугающе и характерно для конца цикла роста рынков, отмечают управляющие фондами облигаций. В этой игре нужно следить за кредитными рисками эмитентов очень внимательно. Выиграет в ней тот, кто первый выскочит. Кто останется, окажется в большой беде.

 

[webmaster]

Re: Новости Финансового Мира

[h=1]Джим О’Нил про опасности на рынке акций[/h]

08.04.2014, Москва - Джим О’Нил, бывший CEO Goldman Sachs Asset Management, утверждает, что акции США, достигшие в прошлую пятницу рекордных высот, рискуют натолкнуться на серьезное сопротивление — по материалам AForex.
Эксперт заявил, что если в этом году и будет ралли, то оно будет в других странах. По его мнению, американский рынок уже переоценен, а акциям как классу активов приходится соревноваться за внимание инвесторов с облигациями, доходность которых выросла. Мультипликатор P/E (текущая цена к фактической прибыли за последний период) рынка стоял на уровне в 17.7.
О’Нил видит возможность ралли в Китае, или Индии, где хорошая демографическая ситуация дает колоссальный потенциал для развития, а также в Германии, которая, по словам О’Нила, «более активно играет ведущую роль в бардаке, также известном как Европа».
Джеффри Гундлах, легендарный инвестор на рынке облигаций, также сильно сомневается в потенциале американского рынка акций: «Если основываться на предпосылке о том, что Йеллен реализует политику роста процентных ставок, то динамика акций неизбежно будет под угрозой», - заявил он. Глава ФРС в прошлом месяце анонсировала намерение регулятора начать повышать ставки через 6 месяцев после остановки программы выкупа облигаций. При текущих темпах сокращения объемов их выкупа, оно полностью прекратится в октябре, соответственно, рост процентных ставок начнется в апреле, т.е. несколько раньше, чем предполагали наблюдатели.

 

[webmaster]

Re: Новости Финансового Мира

[h=1]Перспективы для акций американской «оборонки» США[/h]
09.04.2014, Москва - Около года назад у инвестиционного сообщества было много вопросов по поводу того, как повлияет секвестр бюджета на сокращение рабочих мест и придавит американских оружейников — по материалам AForex.
Но в ретроспективе, эти опасения кажутся преувеличенными. Напротив, с момента секвестра, начавшегося 1 марта 2013 года индекс Dow Jones US Select Aerospace and Defense Total Return Indexвырос на 55.6%. Другие крупные отраслевые индексы за этот период выросли вдвое меньше –S&P500, S&P400 (компании средней капитализации), Russel 2000 (компании малой капитализации показали рост 25.7%, 26.4%, 28%, соответственно.
Инвесторы оказали этому сектору колоссальное доверие. Аналитики Oppenheimer видят фундаментальные причины для такого рода ралли, объясняя популярность сектора тем, что его роль возрастает – нестабильность на Ближнем Востоке (Иран, Сирия, Египет), в Северной Корее и на Украине потребуют защиты границ и торговых путей в условиях продолжающейся глобализации. Рынок верит в то, что США будут тратиться на оборону.

 

[webmaster]

Re: Новости Финансового Мира

[h=1]Золото может вырасти на инфляции[/h]
09.04.2014, Москва - Петер Шифф, CEO Euro Pacific Capital, заявил, что золото может энергично отскочить вверх с текущих значений после того, как увеличится инфляция. По его мнению, Центробанки по всему миру делают все для того, чтобы создать больше и больше инфляции; они борются не за сдерживание, а за создание инфляции, и говорят рынку, что инфляция - это хорошо, а ее отсутствие - проблема, которую надо решать с помощью ФРС — по материалам AForex
В такой обстановке золото должно чувствовать себя великолепно, уверен Шифф. Он справедливо замечает, что, в сущности, своей политикой стимулирования инфляции ФРС гарантирует, что владение деньгами эквивалентно потере капитала. Это, в свою очередь, автоматически делает золото привлекательным активом. Добавим сюда слабые перспективы дальнейшего роста фондового рынка на ожиданиях сворачивания программы QE, и поймем, что при такой конфигурации капитал просто обязан начать активно перетекать в золото. Любопытно, что Шифф верит в то, что сворачивание программы QE – мера временная, и что она возобновится с новой силой через некоторое время.
Именно временное сворачивание QE и лишило золото «попутного ветра», верит Шифф. Он обвиняет американское правительство в излишне радужном представлении экономической реальности и надуманных объяснениях фундаментальных проблем временными трудностями, вроде холодной погоды. Когда скрывать правду не останется никакой возможности, ослабнет рост на фондовом рынке и на рынке недвижимости, наступит следующий раунд QE, уверен Шифф. Это, по его мнению, и будет временем волны энергичного роста золотого металла.

 

[webmaster]

Re: Новости Финансового Мира

[h=1]Самый доходный фонд китайских акций — почему инвесторы его боятся?[/h]
09.04.2014, Москва - Дж.Обервайс управляет самым доходным фондом китайских акций в Америке. Инвесторы им пока не интересуются. Фонд находится на первом месте по доходности среди фондов со схожей инвестиционной стратегией, показав среднюю доходность в 24% годовых на протяжении последних 5 лет — по материалам AForex.
Проблема в названии – слово «Китай» сейчас отталкивает инвесторов также, как оно притягивало их в прошлом десятилетии. Международные инвесторы вывели $2.8 млрд из фондов, фокусирующихся на китайских акциях; в прошлом году они вывели $5.9 млрд, подсчитали в аналитической компании EPFPR Global. Так, активы фонда Oberweis’s ChinaOpportunities Fund упали на 50% с 2010 года на опасениях о замедлении второй экономики мира и ожиданиях кредитного кризиса.
Индекс акций крупнейших китайских компаний, торгуемых на NYSE, с начала года упал на 7.9%. Индекс Shanghai Composite с апреля 2011 года потерял 32%. S&P500 достиг рекордных величин 2 апреля, и с тех пор изменялся не очень сильно. Обервейс, однако считает, что чрезмерная фиксация на макроэкономических проблемах Китая ошибочна и игнорирует колоссальный потенциал отдельных компаний, в особенности в потребительском секторе. Успех его фонда базировался во многом на подборе компаний в секторах, наименее подверженных макроэкономическим рискам. По мнению Обервейса, институциональные инвесторы попросту не понимают размера и возможностей, которые дает отдельным компаниям китайский рынок. Поняв их, они бы ринулись вкладывать в них деньги, верит управляющий.

 

[webmaster]

Re: Новости Финансового Мира

[h=1]Страхи вокруг Биткоина[/h]
10.04.2014, Москва - Генпрокурор США Эрик Холдер заявил во вторник, что Министерству юстиции США придется проявить изобретательность, чтобы предотвратить использование виртуальных валют, таких как Биткойн, в преступных целях — по материалам AForex.
В этом правоохранительном ведомстве изучение проблематики, связанной с виртуальными валютами, началось на самом высоком уровне. Это происходит на фоне того, как инвесторы массово вкладываются в эти валюты, и начинают сталкиваться с первыми инцидентами, ставящими под вопрос долгосрочную устойчивость этих валют.
Генпрокурор США заявил, что его ведомству придется внедрять новые технологии работы для реализации задач по охране правопорядка в сфере электронных транзакций. Регуляторы оказались неготовыми адекватно реагировать на расширяющееся использование электронных денег в качестве платежного средства вместо традиционных, официальных денег. Прокуроры заявляют, что Биткойны уязвимы с точки зрения использования их в схемах по отмыванию денег, и предъявили операторам нескольких бирж Биткойна обвинения в пособничестве наркоторговле и преступной деятельности. Возможность и необходимость регулирования оборота криптовалюты изучали и изучают ряд ведомств - от банковского надзора штата Нью-Йорк до Комиссии по торговле товарными фьючерсами. Прокуроры активно взаимодействуют со всеми этими институтами.

 

[webmaster]

Re: Новости Финансового Мира

[h=1]Чем привлекательны дивидендные акции?[/h]
10.04.2014, Москва - Опасения на тему качества корпоративных прибылей по итогам 1 кв. и продолжения экономического роста в США привели к росту популярности так называемых «дивидендных акций», т.е. акций, регулярно платящих стабильные дивиденды — по материалам AForex.
Аналитики ждут, что в 1 кв. 2014 года прибыль компаний индекса S&P500 упадет на 1.2%, а экономический рост замедлится до 2% с 2.6%, зафиксированных в последнем квартале прошлого года. Управляющий трастовым фондом Christiana Trust, Скотт Армигер, заявил в интервью Wall Street Journal, что управляемый им траст увеличил долю дивидендных акций, поскольку в экономике не просматривается явных драйверов роста, а хорошие и стабильные дивиденды делают минимальные уровни оценки акций понятными и предсказуемыми.
Репутацию хороших плательщиков дивидендов, среди прочих, имеют Caterpillar, Merck, Eternergy. Дивидендная доходность этих бумаг составляет 2.4%, а их стоимость с начала года выросла на 11%. Понимая сложившуюся ситуацию, многие компании наращивают дивидендные выплаты. Сейчас на рынке легко найти дивидендные бумаги, поскольку многие компании увеличивают распределения акционерам, отмечают аналитики JP Morgan. Для текущего рынка лучшим вариантом инвестирования являются компании со сложившейся репутацией уплаты умеренных, но стабильных дивидендов, отмечают многие профессиональные инвесторы.

 

[webmaster]

Re: Новости Финансового Мира

[h=1]Мохамед Эль-Эриан про Крым и политическую кооперацию[/h]

10.04.2014, Москва - Мохаммед Эль-Эриан, в прошлом управляющий крупнейшим фондом облигаций, а ныне главный экономический советник группы Allianz, назвал присоединение Крыма Россией не иначе как «первой аннексией в Европе со времен Второй мировой войны» - по материалам AForex.
При этом, европейский экономический кризис по мнению нового советника немецких финансистов, уже стал «достоянием учебников истории». Эль-Эриан считает данный факт замечательным, учитывая геополитическую нестабильность в Старом Свете. Он справедливо отмечает, что экономики стран ЕС, Украины и России меньше всего готовы к противостоянию в стиле Холодной войны и призывает к «ярким дипломатическим усилиям».
По мнению советника, ЕЦБ должен пройти по очень узкой тропинке стимулирования экономического роста с одновременным сдерживанием евро от укрепления и избежанием принятия чрезмерных рисков банковской системой.
Помимо этого, вторя многим экспертам и политикам, призывает к более тесной политической кооперации в Европе, более соответствующей условиям работы единой денежной системы. Несмотря на царящий среди инвесторов оптимизм, война за евро, которую ведет Марио Драги, еще далека от завершения, и тем более, от победного конца. В этом уверены обозреватели Financial Times. Стабилизация ситуации в периферийных экономиках – не повод успокаиваться, так как проблемы могли переместиться в сердце единой Европы, отмечает газета, обращая внимание на состояние экономик Италии и Франции. Санкции против России чреваты для Европы усилиением дезинтеграционных тенденций – ответная реакция России в области энергоносителей в виде повышения цен может привести к замедлению роста или спаду, и спровоцирует во многих странах континента рост популярности и так уже набиравших силу радикальных партий, настроенных против ЕС.