Анализ рынка от IC Markets.
- Автор темы IC Markets
- Дата начала
k:
IC Markets
Бизнесмены
- Регистрация
- 11 Май 2016
- Сообщения
- 2,628
ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 15.07.2016 г.
Шансы на повышение ставок ФРС в этом году заметно выросли
Китайская экономика сохранила прошлогодний темп роста. ВВП в годовом выражении вырос на 6.7%. За второй квартал он прибавил 1.8% против темпа роста в 1.1% в первом. Хорошими также оказались и цифры по объему промышленного производства, которое прибавило в годовом исчислении в июне 6.2% против 6.0%. Объем розничных продаж также вырос на 10.6% против 10.0%. Данные действительно оказались позитивными, что заметно снижает опасения, связанные с замедлением экономики, о котором ранее неоднократно говорилось на рынке.
Вчерашние данные из США также оказались неплохими, что продемонстрировало все-таки остающуюся вероятность хотя бы одного повышения ставок в Штатах в этом году. Производственная инфляция в месячном выражении оказалась самой сильной за последние годы, прибавив 0.5%. Годовой рост составил 0.3% наконец-то выйдя с негативной территории в -0.1%. Базовый индекс цен производителей подскочил в июне на 0.4% против майского роста в 0.3%.
Также по-прежнему радовали цифры по числу первичных заявок на получение пособия по безработице. Оно вышло на уровне в 254 000, что также указывает на сохранение сильного тренда на рынке труда США.
Опубликованные данные американской статистики указывают на продолжение позитивной динамики в экономике, что будет сложно отрицать ФРС на июльском заседании. После обнародования в начале месяца цифр по количеству новых рабочих мест, которое, напомним, оказалось очень сильным, изменилась риторика и некоторых членов ФРС. Если после майских значений по занятости начались разговоры указывающие на продолжение политики «ничего не деланья», то после июньских данных, а также выхода других позитивных значений по экономике и риторика также начала меняться.
В четверг выступая с комментарием президент Федерального резервного банка Канзас-Сити Э. Джордж сообщила, что позитивная динамика в экономике должна заставить ФРС продолжить постепенное повышение ставок. По ее мнению, сохранение стоимости заимствований на низком уровне в течение продолжительного периода времени может дестабилизировать экономику на волне неоправданно высокой склонности к риску. Она также согласилась со своими коллегами по ЦБ в том, что фактор выхода Британии из ЕС незначительно повлияет на американскую экономику.
Объявление новым кабинетом министров Британии о сроках уже официального выхода страны из ЕС на декабрь 2017, похоже, успокоило рынок хотя бы в том, что в этом вопросе проявилась определенность. А решение Банка Англии оставить ставки и объем стимулов на прежнем уровне рынком не ожидалось, но является логичным. Несмотря на явное давление рынка, жаждущего новых дешевых денег для очередных покупок рискованных активов, банк выстоял и принял правильное, на наш взгляд, решение подождать и посмотреть на ситуацию в течение нескольких месяцев. Можно предположить, что, если процесс переговоров о выходе из ЕС будет идти с сохранением интересов сторон, а надежда на это есть, то и говорить о каких-то негативных последствиях от Brexit не приходится, а значит вероятность повышения процентных ставок в Штатах усиливается. Во всяком случае реакция на американском рынке долговых государственных бумаг на это указывает. Так доходность 10-летних трежерис после достижения локального минимума в 1.321% 11 июля подскочила уже сегодня к отметке в 1.529%. Это сильный сигнал о вероятном изменении настроений на долговом рынке, которые обязательно при сохранении тенденции передадутся и на другие сегменты финансового рынка.
Сегодня будет опубликован большой пакет важной статистики – данные по потребительской инфляции в еврозоне и США, сальдо торгового баланса в еврозоне. А также цифры по объему розничных продаж в Штатах и большой объём данных от Мичиганского университета. Будут интересны и цифры по количеству работающих буровых установок в США от Baker Hughes.
Сергей Невский, валютный стратег IC Markets
Шансы на повышение ставок ФРС в этом году заметно выросли
Китайская экономика сохранила прошлогодний темп роста. ВВП в годовом выражении вырос на 6.7%. За второй квартал он прибавил 1.8% против темпа роста в 1.1% в первом. Хорошими также оказались и цифры по объему промышленного производства, которое прибавило в годовом исчислении в июне 6.2% против 6.0%. Объем розничных продаж также вырос на 10.6% против 10.0%. Данные действительно оказались позитивными, что заметно снижает опасения, связанные с замедлением экономики, о котором ранее неоднократно говорилось на рынке.
Вчерашние данные из США также оказались неплохими, что продемонстрировало все-таки остающуюся вероятность хотя бы одного повышения ставок в Штатах в этом году. Производственная инфляция в месячном выражении оказалась самой сильной за последние годы, прибавив 0.5%. Годовой рост составил 0.3% наконец-то выйдя с негативной территории в -0.1%. Базовый индекс цен производителей подскочил в июне на 0.4% против майского роста в 0.3%.
Также по-прежнему радовали цифры по числу первичных заявок на получение пособия по безработице. Оно вышло на уровне в 254 000, что также указывает на сохранение сильного тренда на рынке труда США.
Опубликованные данные американской статистики указывают на продолжение позитивной динамики в экономике, что будет сложно отрицать ФРС на июльском заседании. После обнародования в начале месяца цифр по количеству новых рабочих мест, которое, напомним, оказалось очень сильным, изменилась риторика и некоторых членов ФРС. Если после майских значений по занятости начались разговоры указывающие на продолжение политики «ничего не деланья», то после июньских данных, а также выхода других позитивных значений по экономике и риторика также начала меняться.
В четверг выступая с комментарием президент Федерального резервного банка Канзас-Сити Э. Джордж сообщила, что позитивная динамика в экономике должна заставить ФРС продолжить постепенное повышение ставок. По ее мнению, сохранение стоимости заимствований на низком уровне в течение продолжительного периода времени может дестабилизировать экономику на волне неоправданно высокой склонности к риску. Она также согласилась со своими коллегами по ЦБ в том, что фактор выхода Британии из ЕС незначительно повлияет на американскую экономику.
Объявление новым кабинетом министров Британии о сроках уже официального выхода страны из ЕС на декабрь 2017, похоже, успокоило рынок хотя бы в том, что в этом вопросе проявилась определенность. А решение Банка Англии оставить ставки и объем стимулов на прежнем уровне рынком не ожидалось, но является логичным. Несмотря на явное давление рынка, жаждущего новых дешевых денег для очередных покупок рискованных активов, банк выстоял и принял правильное, на наш взгляд, решение подождать и посмотреть на ситуацию в течение нескольких месяцев. Можно предположить, что, если процесс переговоров о выходе из ЕС будет идти с сохранением интересов сторон, а надежда на это есть, то и говорить о каких-то негативных последствиях от Brexit не приходится, а значит вероятность повышения процентных ставок в Штатах усиливается. Во всяком случае реакция на американском рынке долговых государственных бумаг на это указывает. Так доходность 10-летних трежерис после достижения локального минимума в 1.321% 11 июля подскочила уже сегодня к отметке в 1.529%. Это сильный сигнал о вероятном изменении настроений на долговом рынке, которые обязательно при сохранении тенденции передадутся и на другие сегменты финансового рынка.
Сегодня будет опубликован большой пакет важной статистики – данные по потребительской инфляции в еврозоне и США, сальдо торгового баланса в еврозоне. А также цифры по объему розничных продаж в Штатах и большой объём данных от Мичиганского университета. Будут интересны и цифры по количеству работающих буровых установок в США от Baker Hughes.
Сергей Невский, валютный стратег IC Markets
IC Markets
Бизнесмены
- Регистрация
- 11 Май 2016
- Сообщения
- 2,628
ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 15.07.16 г.
GBPUSD
Новостной фон:
Пара торгуется под важным уровнем сопротивления 1.3485, прорыв которой может произойти по мере на волне снижения опасений по последствиям Brexit и на желании Банка Англии пока не предпринимать ничего для увеличения стимулирования экономики.
Техническая картина:
Цена находится выше средней линии границ полос Боллинджера, выше ЕМА 5 и ЕМА 13. RSI выходит из зоны перепроданности. Стохастики пока растут. MACD выше нулевой и плавно растет. Индикаторы не подтверждают друг друга.
Торговые рекомендации.
Покупаем пару на прорыве уровня 1.3485 с вероятной целью 1.3760.
Сергей Невский, валютный стратег IC Markets
*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта
GBPUSD
Новостной фон:
Пара торгуется под важным уровнем сопротивления 1.3485, прорыв которой может произойти по мере на волне снижения опасений по последствиям Brexit и на желании Банка Англии пока не предпринимать ничего для увеличения стимулирования экономики.
Техническая картина:
Цена находится выше средней линии границ полос Боллинджера, выше ЕМА 5 и ЕМА 13. RSI выходит из зоны перепроданности. Стохастики пока растут. MACD выше нулевой и плавно растет. Индикаторы не подтверждают друг друга.
Торговые рекомендации.
Покупаем пару на прорыве уровня 1.3485 с вероятной целью 1.3760.
Сергей Невский, валютный стратег IC Markets
*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта
IC Markets
Бизнесмены
- Регистрация
- 11 Май 2016
- Сообщения
- 2,628
КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 15.07.2016 г.
Рынки снижаются на разочаровывающем решении Банка Англии
Торги в Европе на рыках акций в пятницу начались со снижения основных фондовых индексов. Не желание Банка Англии снизить процентные ставки и расширить стимулы, то чего так настойчиво ожидали рынка разочаровало инвесторов и стало причиной фиксации прибыли в акциях компаний. Весь предыдущий рост в рискованных активах строился на двух факторах – ожидании новых стимулов от британского ЦБ и продолжения паузы в повышении ставок в Штатах. В лидерах снижения сегодня утром французский фондовый индекс САС 40, который теряет в начале торговой сессии 0.50%.
На валютном рынке доллар торгуется разнонаправленно по отношению к основным валютам. Он растет против иены, новозеландского, австралийского и канадского долларов, но снижается по отношению к евро и стерлингу. Сильнее всего американская валюта растет к новозеландскому доллару (+0.42%).
Пара EURUSD на момент написания статьи находится на уровне 1.1135 (+0.13%), GBPUSD - 1.3370 (+0.22%), USDJPY – 105.73 (+0.34%).
Цены на сырую нефть в начале торгов в Европе снижаются на волне падения интереса к рискованным активам. Brent падает на 1.35%, а WTI на 1.23%. Цены на нефть продолжают оставаться в «боковике» с высокой волатильностью.
Сегодня будет опубликован большой пакет важной статистики – данные по потребительской инфляции в еврозоне и США, сальдо торгового баланса в еврозоне. А также цифры по объему розничных продаж в Штатах и большой объём данных от Мичиганского университета. Будут интересны и цифры по количеству работающих буровых установок в США от Baker Hughes.
Сергей Невский, валютный стратег IC Markets
Рынки снижаются на разочаровывающем решении Банка Англии
Торги в Европе на рыках акций в пятницу начались со снижения основных фондовых индексов. Не желание Банка Англии снизить процентные ставки и расширить стимулы, то чего так настойчиво ожидали рынка разочаровало инвесторов и стало причиной фиксации прибыли в акциях компаний. Весь предыдущий рост в рискованных активах строился на двух факторах – ожидании новых стимулов от британского ЦБ и продолжения паузы в повышении ставок в Штатах. В лидерах снижения сегодня утром французский фондовый индекс САС 40, который теряет в начале торговой сессии 0.50%.
На валютном рынке доллар торгуется разнонаправленно по отношению к основным валютам. Он растет против иены, новозеландского, австралийского и канадского долларов, но снижается по отношению к евро и стерлингу. Сильнее всего американская валюта растет к новозеландскому доллару (+0.42%).
Пара EURUSD на момент написания статьи находится на уровне 1.1135 (+0.13%), GBPUSD - 1.3370 (+0.22%), USDJPY – 105.73 (+0.34%).
Цены на сырую нефть в начале торгов в Европе снижаются на волне падения интереса к рискованным активам. Brent падает на 1.35%, а WTI на 1.23%. Цены на нефть продолжают оставаться в «боковике» с высокой волатильностью.
Сегодня будет опубликован большой пакет важной статистики – данные по потребительской инфляции в еврозоне и США, сальдо торгового баланса в еврозоне. А также цифры по объему розничных продаж в Штатах и большой объём данных от Мичиганского университета. Будут интересны и цифры по количеству работающих буровых установок в США от Baker Hughes.
Сергей Невский, валютный стратег IC Markets
IC Markets
Бизнесмены
- Регистрация
- 11 Май 2016
- Сообщения
- 2,628
ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 19.07.2016 г.
Рынки будут консолидироваться до заседания ФРС
Наблюдая за обстановкой на мировых рынках становится все заметнее, что два основных фактора, влияющих на настроение, инвесторов оказывают сдерживающее действие. Первый – заседание ФРС по денежно-кредитной политике, которое состоится на следующей неделе и второй - ситуация вокруг переговоров о выходе Великобритании из ЕС.
С первым событием все более мене понятно. Рынок ожидает, что ставки останутся на прежнем уровне и ФРС, вероятнее всего, займет выжидательную позицию несмотря на выход в последнее время сильных данных по экономике, особенно с рынка труда и росте заработных плат. Можно заметить, что, если бы такие значения показателей были бы без фактора Brexit, то американский ЦБ имел бы полное основание для повышения процентных ставок уже этим летом. Но неясность в том, как удастся «разрулить» развод Британии и ЕС с минимальными экономическими потерями может оказывать сдерживающее действие.
Помимо этих двух важных оснований, многие эксперты рассматривают и вариант влияния выборов на позицию ФРС. Вероятно, это так, но, если обратится к истории, то фактор выборов не оказывал однозначного влияния на решение поднять ставки или их снизить. Можно сказать, он даже вообще не оказывал на это влияние. Так перед выборами в начале 90-х, когда президентом стал Б. Клинтон, ключевая процентная ставка уже с апреля 1989 года начала снижаться с уровня в 9.75% и ее падение остановилось только в 1993 году на уровне в 3.0%, когда Клинтон «президентствовал» уже год. Но в период, предшествовавший выборам 2000 года, когда очередным президентом США стал Дж. Буш младший, ставка начала расти летом 1999 года с отметки 4.75% до уровня в 6.5% летом 2000 года.
В целом видно, что президентские выборы, во всяком случае в последние 30 лет не оказывали влияние на решение Федрезерва повышать ставки или нет. Поэтому мы считаем данное основание не актуальным.
Но вернемся в наши дни. К фактору неопределенности для финансовых рынков, который ранее продуцировался ЦБ США в виде неясности перспектив динамики роста процентных ставок, добавилась неоднозначная ситуация с выходом Британии из ЕС. По нашему мнению, пока будут существовать обстоятельства неопределенности вокруг последствий Brexit’а, ФРС не будет ничего не предпринимать. Такая обстановка может продлиться до сентября этого года, когда уже пройдет ряд переговоров между Лондоном и Брюсселем и начнет проясняться общая картина, а пока рынки будут сдерживаться и, как минимум, до итогов заседания ФРС консолидация продолжится.
На этой волне мы не ожидаем существенных изменений на финансовых рынках. Что касается динамики валютного рынка, то, скорее всего, решение Федрезерва не повышать ставки никак не отразится на валютном рынке и не только на нем, так как эта идея уже заложена в котировках, а вот изменение в риторике ФРС в сторону позитивного взгляда на состояние экономики и возобновление темы повышения ставок, наоборот благотворно скажется на курсе американской валюты.
Итак, резюмируя все выше описанное, можно заметить применительно к валютному рынку, что сохранение неопределенности в вопросе последствий Brexit’а будет поддерживать американский доллар, так как он будет в полной мере использоваться, как валюта убежище. Позитивный настрой ФРС в отношении состояния экономики и возобновление риторики о повышении ставок, также будут позитивом для него. И только реальное смягчение денежной политики Банком Англии и отказ от повышения ставок Федрезервом приведут к новому спросу на рискованные активы и ослабление американской валюты, хотя и не столь значительное.
Сегодня внимание рынка будет обращено к публикации данных из Великобритании. Наиболее важными будут из них цифр по потребительской инфляции. Если она покажет рост в июне как в месячном, так и годовом выражении, то Банку Англии будет крайне сложно рассматривать вариант с понижением процентных ставок и расширением стимулов. Кроме этих показателей, также будут озвучены цифры индекса экономических условий от ZEW в Германии и большое количество данных со строительной сектора США.
Сергей Невский, валютный стратег IC Markets
Рынки будут консолидироваться до заседания ФРС
Наблюдая за обстановкой на мировых рынках становится все заметнее, что два основных фактора, влияющих на настроение, инвесторов оказывают сдерживающее действие. Первый – заседание ФРС по денежно-кредитной политике, которое состоится на следующей неделе и второй - ситуация вокруг переговоров о выходе Великобритании из ЕС.
С первым событием все более мене понятно. Рынок ожидает, что ставки останутся на прежнем уровне и ФРС, вероятнее всего, займет выжидательную позицию несмотря на выход в последнее время сильных данных по экономике, особенно с рынка труда и росте заработных плат. Можно заметить, что, если бы такие значения показателей были бы без фактора Brexit, то американский ЦБ имел бы полное основание для повышения процентных ставок уже этим летом. Но неясность в том, как удастся «разрулить» развод Британии и ЕС с минимальными экономическими потерями может оказывать сдерживающее действие.
Помимо этих двух важных оснований, многие эксперты рассматривают и вариант влияния выборов на позицию ФРС. Вероятно, это так, но, если обратится к истории, то фактор выборов не оказывал однозначного влияния на решение поднять ставки или их снизить. Можно сказать, он даже вообще не оказывал на это влияние. Так перед выборами в начале 90-х, когда президентом стал Б. Клинтон, ключевая процентная ставка уже с апреля 1989 года начала снижаться с уровня в 9.75% и ее падение остановилось только в 1993 году на уровне в 3.0%, когда Клинтон «президентствовал» уже год. Но в период, предшествовавший выборам 2000 года, когда очередным президентом США стал Дж. Буш младший, ставка начала расти летом 1999 года с отметки 4.75% до уровня в 6.5% летом 2000 года.
В целом видно, что президентские выборы, во всяком случае в последние 30 лет не оказывали влияние на решение Федрезерва повышать ставки или нет. Поэтому мы считаем данное основание не актуальным.
Но вернемся в наши дни. К фактору неопределенности для финансовых рынков, который ранее продуцировался ЦБ США в виде неясности перспектив динамики роста процентных ставок, добавилась неоднозначная ситуация с выходом Британии из ЕС. По нашему мнению, пока будут существовать обстоятельства неопределенности вокруг последствий Brexit’а, ФРС не будет ничего не предпринимать. Такая обстановка может продлиться до сентября этого года, когда уже пройдет ряд переговоров между Лондоном и Брюсселем и начнет проясняться общая картина, а пока рынки будут сдерживаться и, как минимум, до итогов заседания ФРС консолидация продолжится.
На этой волне мы не ожидаем существенных изменений на финансовых рынках. Что касается динамики валютного рынка, то, скорее всего, решение Федрезерва не повышать ставки никак не отразится на валютном рынке и не только на нем, так как эта идея уже заложена в котировках, а вот изменение в риторике ФРС в сторону позитивного взгляда на состояние экономики и возобновление темы повышения ставок, наоборот благотворно скажется на курсе американской валюты.
Итак, резюмируя все выше описанное, можно заметить применительно к валютному рынку, что сохранение неопределенности в вопросе последствий Brexit’а будет поддерживать американский доллар, так как он будет в полной мере использоваться, как валюта убежище. Позитивный настрой ФРС в отношении состояния экономики и возобновление риторики о повышении ставок, также будут позитивом для него. И только реальное смягчение денежной политики Банком Англии и отказ от повышения ставок Федрезервом приведут к новому спросу на рискованные активы и ослабление американской валюты, хотя и не столь значительное.
Сегодня внимание рынка будет обращено к публикации данных из Великобритании. Наиболее важными будут из них цифр по потребительской инфляции. Если она покажет рост в июне как в месячном, так и годовом выражении, то Банку Англии будет крайне сложно рассматривать вариант с понижением процентных ставок и расширением стимулов. Кроме этих показателей, также будут озвучены цифры индекса экономических условий от ZEW в Германии и большое количество данных со строительной сектора США.
Сергей Невский, валютный стратег IC Markets
IC Markets
Бизнесмены
- Регистрация
- 11 Май 2016
- Сообщения
- 2,628
ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 19.07.16 г.
GBPUSD
Новостной фон:
Пара консолидируется в диапазоне 1.2810-1.3485 в ожидании публикации сегодня данных по потребительской инфляции в Британии. Если данные окажутся выше прогнозов это подтолкнет пару вверх к верхней границе диапазона. В тоже время снижение инфляции приведет к падению цены, а сохранение данных на прежнем уровне, вероятно, не окажет какого-либо существенного влияния.
Техническая картина:
Цена находится ниже средней линии границ полос Боллинджера, ниже ЕМА 5 и ЕМА 13. RSI расположен ниже уровня в 50% и движется горизонтально. Стохастики пока снижаются, но постепенно сживаются в треугольник. MACD выше нулевой и плавно снижается. Индикаторы не подтверждают друг друга.
Торговые рекомендации.
Покупаем пару на негативных данных по инфляции с вероятным движением цены к 1.2800-10. И наоборот ее покупаем на фоне сильных данных с возможным движением пары к 1.3485.
Сергей Невский, валютный стратег IC Markets
*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта
GBPUSD
Новостной фон:
Пара консолидируется в диапазоне 1.2810-1.3485 в ожидании публикации сегодня данных по потребительской инфляции в Британии. Если данные окажутся выше прогнозов это подтолкнет пару вверх к верхней границе диапазона. В тоже время снижение инфляции приведет к падению цены, а сохранение данных на прежнем уровне, вероятно, не окажет какого-либо существенного влияния.
Техническая картина:
Цена находится ниже средней линии границ полос Боллинджера, ниже ЕМА 5 и ЕМА 13. RSI расположен ниже уровня в 50% и движется горизонтально. Стохастики пока снижаются, но постепенно сживаются в треугольник. MACD выше нулевой и плавно снижается. Индикаторы не подтверждают друг друга.
Торговые рекомендации.
Покупаем пару на негативных данных по инфляции с вероятным движением цены к 1.2800-10. И наоборот ее покупаем на фоне сильных данных с возможным движением пары к 1.3485.
Сергей Невский, валютный стратег IC Markets
*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта
IC Markets
Бизнесмены
- Регистрация
- 11 Май 2016
- Сообщения
- 2,628
КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 19.07.2016 г.
Рынки консолидируются в ожидании данных по потребительской инфляции в Британии
Торги в Европе на рыках акций во вторник открылись со снижением, что, вероятно, демонстрирует желание инвесторов зафиксировать прибыль. В лидерах снижения сегодня утром французский фондовый индекс САС 40, который падает в начале торговой сессии 0.43%.
На валютном рынке доллар растет по отношению ко всем основным валютам, за исключением иены. Но в целом динамика на рынке остается без особых изменений. Ее можно охарактеризовать, как консолидация в ожидании сигналов от ФРС по денежной политике, а также новостей о переговорах между Лондоном и Брюсселем о механизме выхода Британии из ЕС. Сильнее всего американская валюта растет к новозеландскому доллару (+1.36%).
Пара EURUSD на момент написания статьи находится на уровне 1.1067 (-0.08%), GBPUSD - 1.3221 (-0.25%), USDJPY – 106.02 (-0.12%).
Цены на сырую нефть в начале торгов в Европе немного растут, но продолжают оставаться в периоде консолидации. Brent растет на 0.19%, а WTI на 0.11%.
Сегодня внимание рынка будет обращено к публикации данных из Великобритании. Наиболее важными будут из них цифр по потребительской инфляции. Если она покажет рост в июне как в месячном, так и годовом выражении, то Банку Англии будет крайне сложно рассматривать вариант с понижением процентных ставок и расширением стимулов. Кроме этих показателей, также будут озвучены цифры индекса экономических условий от ZEW в Германии и большое количество данных со строительной сектора США.
Сергей Невский, валютный стратег IC Markets
Рынки консолидируются в ожидании данных по потребительской инфляции в Британии
Торги в Европе на рыках акций во вторник открылись со снижением, что, вероятно, демонстрирует желание инвесторов зафиксировать прибыль. В лидерах снижения сегодня утром французский фондовый индекс САС 40, который падает в начале торговой сессии 0.43%.
На валютном рынке доллар растет по отношению ко всем основным валютам, за исключением иены. Но в целом динамика на рынке остается без особых изменений. Ее можно охарактеризовать, как консолидация в ожидании сигналов от ФРС по денежной политике, а также новостей о переговорах между Лондоном и Брюсселем о механизме выхода Британии из ЕС. Сильнее всего американская валюта растет к новозеландскому доллару (+1.36%).
Пара EURUSD на момент написания статьи находится на уровне 1.1067 (-0.08%), GBPUSD - 1.3221 (-0.25%), USDJPY – 106.02 (-0.12%).
Цены на сырую нефть в начале торгов в Европе немного растут, но продолжают оставаться в периоде консолидации. Brent растет на 0.19%, а WTI на 0.11%.
Сегодня внимание рынка будет обращено к публикации данных из Великобритании. Наиболее важными будут из них цифр по потребительской инфляции. Если она покажет рост в июне как в месячном, так и годовом выражении, то Банку Англии будет крайне сложно рассматривать вариант с понижением процентных ставок и расширением стимулов. Кроме этих показателей, также будут озвучены цифры индекса экономических условий от ZEW в Германии и большое количество данных со строительной сектора США.
Сергей Невский, валютный стратег IC Markets
IC Markets
Бизнесмены
- Регистрация
- 11 Май 2016
- Сообщения
- 2,628
ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 20.07.2016 г.
Позитивные данные из США увеличили вероятность более раннего роста ставок
Американская экономика продолжает чувствовать себя весьма уверенно, о чем подтверждают опубликованные очередные экономические данные. Строительный сектор США также, как и рынок труда демонстрируют качественные изменения в экономике. Последние цифры по занятости показали продолжение восходящего тренда на рынке труда, а ситуация в строительном секторе американской экономики устойчивый разворот после краткосрочной коррекции в конце прошлого года и в начале нынешнего.
Число выданных разрешений на строительство в июне подскочило на 1.5% по сравнению с майским повышением на 0.7%. В количественном выражении оно выросло до 1.153 млн против 1.136 млн. Объем строительства новых домов после снижения в мае на 1.7% также взлетел на 4.8%. В количественном выражении в июне он вырос до 1.189 млн против майского значения в 1.135 млн.
Данные действительно очень сильные. И уже после их публикации в экспертном сообществе начались разговоры о том, что, хотя и не ожидается повышения ставок на следующей неделе в Штатах, но первое в этом году увеличение стоимости заимствований уже может произойти в сентябре. Наблюдая это, складывается ощущение, что рынку придется расстаться со своими иллюзиями в отношении расширения стимулов не только от Банка Англии, ЕЦБ, ЦБ Японии, но и США.
Смотря за развитием ситуации вокруг последствий Brexit’а следует признать, что неспешное разрешение этого вопроса вокруг выхода Британии из ЕС, о котором заявила премьер-министр Т. Мэй, а именно она сообщила, что до конца текущего года пока никаких действий в этом отношении проделано не будет, стабилизирует финансовые рынки. А значит статус кво, фактическое членство Британии в ЕС, пока неформально сохраняется, что ничего не меняет в экономических взаимоотношениях. Оценивая такой поворот дел, можно говорить, что опасения катастрофичности Brexit’а тают на глазах. Если до конца этого года будут достигнуты важные и практически ничего не меняющие в экономическом смысле соглашения, то и в значительной мере деструктивный фактор Brexit’а также практически исчезнет. Поэтому стабилизация на финансовых рынках сделает возможным не только британскому ЦБ избежать увеличения стимулирующих мер, но и ЕЦБ, а ФРС на волне роста экономики США поднять ставки на очередные 0.25% уже в сентябре.
Если события пойдут таким путем, что следует ожидать и отсутствия перспектив снижения ставок в Австралии и Новой Зеландии, о чем сейчас много говорят, а также расширения стимулов в Японии.
Последняя динамика американского долгового рынка указывает на то, что инвесторы уже не так однозначно уверены в том, что ставки не будут повышены до конца текущего года. На прошлой неделе доходности по государственным облигациям резко выросли. 10-летние трежерис протестировав локальный минимум на отметке 1.381% взлетели до 1.600%. А доходность по 2-х летним госбумагам после падения к 0.50% подскочила к 0.70%. Напомним, что эти облигации очень чувствительны к ожиданиям изменений процентных ставок и их локальный разворот в доходности вверх указывает на рост ожиданий более раннего повышения ставок ФРС.
Вообще после того, как Банк Англии «некрасиво» поступил с жаждущими денег финансовыми спекулянтами, не понизив ставки и не увеличив объемы стимулирования, следует задуматься, что подобное может сделать и Федрезерв наоборот неожиданно увеличив ставки.
Сергей Невский, валютный стратег IC Markets
Позитивные данные из США увеличили вероятность более раннего роста ставок
Американская экономика продолжает чувствовать себя весьма уверенно, о чем подтверждают опубликованные очередные экономические данные. Строительный сектор США также, как и рынок труда демонстрируют качественные изменения в экономике. Последние цифры по занятости показали продолжение восходящего тренда на рынке труда, а ситуация в строительном секторе американской экономики устойчивый разворот после краткосрочной коррекции в конце прошлого года и в начале нынешнего.
Число выданных разрешений на строительство в июне подскочило на 1.5% по сравнению с майским повышением на 0.7%. В количественном выражении оно выросло до 1.153 млн против 1.136 млн. Объем строительства новых домов после снижения в мае на 1.7% также взлетел на 4.8%. В количественном выражении в июне он вырос до 1.189 млн против майского значения в 1.135 млн.
Данные действительно очень сильные. И уже после их публикации в экспертном сообществе начались разговоры о том, что, хотя и не ожидается повышения ставок на следующей неделе в Штатах, но первое в этом году увеличение стоимости заимствований уже может произойти в сентябре. Наблюдая это, складывается ощущение, что рынку придется расстаться со своими иллюзиями в отношении расширения стимулов не только от Банка Англии, ЕЦБ, ЦБ Японии, но и США.
Смотря за развитием ситуации вокруг последствий Brexit’а следует признать, что неспешное разрешение этого вопроса вокруг выхода Британии из ЕС, о котором заявила премьер-министр Т. Мэй, а именно она сообщила, что до конца текущего года пока никаких действий в этом отношении проделано не будет, стабилизирует финансовые рынки. А значит статус кво, фактическое членство Британии в ЕС, пока неформально сохраняется, что ничего не меняет в экономических взаимоотношениях. Оценивая такой поворот дел, можно говорить, что опасения катастрофичности Brexit’а тают на глазах. Если до конца этого года будут достигнуты важные и практически ничего не меняющие в экономическом смысле соглашения, то и в значительной мере деструктивный фактор Brexit’а также практически исчезнет. Поэтому стабилизация на финансовых рынках сделает возможным не только британскому ЦБ избежать увеличения стимулирующих мер, но и ЕЦБ, а ФРС на волне роста экономики США поднять ставки на очередные 0.25% уже в сентябре.
Если события пойдут таким путем, что следует ожидать и отсутствия перспектив снижения ставок в Австралии и Новой Зеландии, о чем сейчас много говорят, а также расширения стимулов в Японии.
Последняя динамика американского долгового рынка указывает на то, что инвесторы уже не так однозначно уверены в том, что ставки не будут повышены до конца текущего года. На прошлой неделе доходности по государственным облигациям резко выросли. 10-летние трежерис протестировав локальный минимум на отметке 1.381% взлетели до 1.600%. А доходность по 2-х летним госбумагам после падения к 0.50% подскочила к 0.70%. Напомним, что эти облигации очень чувствительны к ожиданиям изменений процентных ставок и их локальный разворот в доходности вверх указывает на рост ожиданий более раннего повышения ставок ФРС.
Вообще после того, как Банк Англии «некрасиво» поступил с жаждущими денег финансовыми спекулянтами, не понизив ставки и не увеличив объемы стимулирования, следует задуматься, что подобное может сделать и Федрезерв наоборот неожиданно увеличив ставки.
Сергей Невский, валютный стратег IC Markets
IC Markets
Бизнесмены
- Регистрация
- 11 Май 2016
- Сообщения
- 2,628
ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 20.07.16 г.
EURUSD
Новостной фон:
Пара прорвала линию поддержки на волне сильных данных из США, которые были опубликованы во вторник и роста более раннего повышения ставок от ФРС. Также на пару негативно влияет еще пока что существующее ожидание дополнительного смягчения денежной политики.
Техническая картина:
Цена находится ниже линий индикатора Alligator, что указывает на возможность продолжения ее снижения. Индикатор АС находится ниже нулевой линии. АО расположен также ниже нулевой линии и усиливает падение. Balance Volume (OBV) движется пока горизонтально.
Торговые рекомендации:
Преодоление уровня 1.1000 усилит снижение пары к 1.0970.
Сергей Невский, валютный стратег IC Markets
*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта
EURUSD
Новостной фон:
Пара прорвала линию поддержки на волне сильных данных из США, которые были опубликованы во вторник и роста более раннего повышения ставок от ФРС. Также на пару негативно влияет еще пока что существующее ожидание дополнительного смягчения денежной политики.
Техническая картина:
Цена находится ниже линий индикатора Alligator, что указывает на возможность продолжения ее снижения. Индикатор АС находится ниже нулевой линии. АО расположен также ниже нулевой линии и усиливает падение. Balance Volume (OBV) движется пока горизонтально.
Торговые рекомендации:
Преодоление уровня 1.1000 усилит снижение пары к 1.0970.
Сергей Невский, валютный стратег IC Markets
*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта
IC Markets
Бизнесмены
- Регистрация
- 11 Май 2016
- Сообщения
- 2,628
КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 20.07.2016 г.
Рынок продолжает балансировать в ожидании заседания ЕЦБ
Торги в Европе на рыках акций в среду открылись ростом на фоне хороших данных экономической статистики из США, которая была опубликована во вторник, а также позитивных данных по производственной инфляции в Германии. В лидерах роста сегодня утром немецкий фондовый индекс DAX 30, который прибавляет в начале торговой сессии 0.52%.
На валютном рынке доллар растет по отношению ко всем основным валютам без исключений. Вчерашние сильные данные с строительного рынка США поддерживают доллар, так как усилили ожидание более раннего повышения ставок от ФРС. Сильнее всего американская валюта растет к австралийскому доллару (+0.33%).
Пара EURUSD на момент написания статьи находится на уровне 1.0990 (-0.27%), GBPUSD - 1.3085 (-0.20%), USDJPY – 106.16 (+0.06%).
Цены на сырую нефть в начале торгов в Европе немного подрастают, но продолжают оставаться в боковике в ожидании публикации данных по запасам нефти и нефтепродуктов из США, которые будут опубликованы сегодня. Brent растет на 0.06%, а WTI на 0.02%.
Сегодня внимание рынка будет сосредоточено на выходе данных с рынка труда Великобритании, а также на запасах нефти и нефтепродуктов от Министерства энергетики США. Но уже инвесторы в целом переключились на результат завтрашнего заседания ЕЦБ по денежно-кредитной политике.
Сергей Невский, валютный стратег IC Markets
Рынок продолжает балансировать в ожидании заседания ЕЦБ
Торги в Европе на рыках акций в среду открылись ростом на фоне хороших данных экономической статистики из США, которая была опубликована во вторник, а также позитивных данных по производственной инфляции в Германии. В лидерах роста сегодня утром немецкий фондовый индекс DAX 30, который прибавляет в начале торговой сессии 0.52%.
На валютном рынке доллар растет по отношению ко всем основным валютам без исключений. Вчерашние сильные данные с строительного рынка США поддерживают доллар, так как усилили ожидание более раннего повышения ставок от ФРС. Сильнее всего американская валюта растет к австралийскому доллару (+0.33%).
Пара EURUSD на момент написания статьи находится на уровне 1.0990 (-0.27%), GBPUSD - 1.3085 (-0.20%), USDJPY – 106.16 (+0.06%).
Цены на сырую нефть в начале торгов в Европе немного подрастают, но продолжают оставаться в боковике в ожидании публикации данных по запасам нефти и нефтепродуктов из США, которые будут опубликованы сегодня. Brent растет на 0.06%, а WTI на 0.02%.
Сегодня внимание рынка будет сосредоточено на выходе данных с рынка труда Великобритании, а также на запасах нефти и нефтепродуктов от Министерства энергетики США. Но уже инвесторы в целом переключились на результат завтрашнего заседания ЕЦБ по денежно-кредитной политике.
Сергей Невский, валютный стратег IC Markets
IC Markets
Бизнесмены
- Регистрация
- 11 Май 2016
- Сообщения
- 2,628
ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 21.07.2016 г.
ЕЦБ имеет все шансы сегодня не менять денежную политику
После итогов британского референдума, который взбудоражил европейское «болото» и привел к значительным опасениям инвесторов, что произойдет разрыв экономических связей между Британией и ЕС, уже прошел почти месяц. За это время рынок реагировал на новость об итогах референдума как отрицательно, так и положительно.
Отрицательная реакция была ожидаемой и традиционной. Неожиданная новость о победе евроскептиков привела к широким распродажам на рынках и росту стоимости защитных активов. Но после поспешных заявлений от Банка Англии, а потом и от ЕЦБ, что будут предприняты меры по поддержке экономик Британии и ЕС, а также сигнала от ФРС, что пока не стоит ожидать повышения процентных ставок, настроение инвесторов развернулось на все 180 градусов. И обещание расширения ликвидности от британского и европейского ЦБ развернуло рынки вверх и способствовало росту риск-аппетита.
Но на прошлой неделе неожиданно для спекулянтов Банк Англии не понизил ключевую процентную ставку и не расширил объем стимулирования, объяснив это тем, что ему необходимо время чтобы понять надо это будет делать или нет. Это разочаровало рынки, но надежды на то, что ЕЦБ пойдет дальше и увеличит стимулирующие меры, все еще сохранялись. И вот сегодня он проведет первое после Brexit’a заседание по денежно-кредитной политике. И здесь, по крайней мене у нас, есть сомнение, что он пойдет на удовлетворение требования финансовых рынков, которые мечтают получить новые финансовые вливания и опять «задрать» вверх стоимость рискованных активов. Мы считаем, что ЕЦБ возьмет паузу также, как и Банк Англии и ничего не предпримет. А основания для этого есть.
Первое. После Brexit’a ситуация на финансовых рынках заметно успокоилась, стало понятно, что выход Великобритании будет происходить не одномоментно, а в течение нескольких лет. Этот процесс будет сопровождаться переговорами между Брюсселем и Лондоном, которые, скорее всего, максимально сгладят возможный негатив, а значит необходимости накачки финансовых систем новыми денежными объемами нет. Или во всяком случае пока для этого причин нет.
Второе. У ЕЦБ довольно сильно связаны руки на предмет покупки низко рискованных активов для расширения программы стимулирования, так как их количество стало заметно меньше, и они в настоящий момент пользуются огромным спросом, как актив убежище. А стремления покупать более рискованные активы пока со стороны ЕЦБ не было замечено.
Итак, ЕЦБ, на наш взгляд, имеет все шансы на сегодняшнем заседании оставить стоимость заимствований на прежнем уровне, а также не расширять объемы выкупа активов, но, скорее всего, он также пообещает вернуться к этому вопросу в сентябре, следуя за решением Банка Англии на прошлой неделе, если это понадобится.
Сергей Невский, валютный стратег IC Markets
ЕЦБ имеет все шансы сегодня не менять денежную политику
После итогов британского референдума, который взбудоражил европейское «болото» и привел к значительным опасениям инвесторов, что произойдет разрыв экономических связей между Британией и ЕС, уже прошел почти месяц. За это время рынок реагировал на новость об итогах референдума как отрицательно, так и положительно.
Отрицательная реакция была ожидаемой и традиционной. Неожиданная новость о победе евроскептиков привела к широким распродажам на рынках и росту стоимости защитных активов. Но после поспешных заявлений от Банка Англии, а потом и от ЕЦБ, что будут предприняты меры по поддержке экономик Британии и ЕС, а также сигнала от ФРС, что пока не стоит ожидать повышения процентных ставок, настроение инвесторов развернулось на все 180 градусов. И обещание расширения ликвидности от британского и европейского ЦБ развернуло рынки вверх и способствовало росту риск-аппетита.
Но на прошлой неделе неожиданно для спекулянтов Банк Англии не понизил ключевую процентную ставку и не расширил объем стимулирования, объяснив это тем, что ему необходимо время чтобы понять надо это будет делать или нет. Это разочаровало рынки, но надежды на то, что ЕЦБ пойдет дальше и увеличит стимулирующие меры, все еще сохранялись. И вот сегодня он проведет первое после Brexit’a заседание по денежно-кредитной политике. И здесь, по крайней мене у нас, есть сомнение, что он пойдет на удовлетворение требования финансовых рынков, которые мечтают получить новые финансовые вливания и опять «задрать» вверх стоимость рискованных активов. Мы считаем, что ЕЦБ возьмет паузу также, как и Банк Англии и ничего не предпримет. А основания для этого есть.
Первое. После Brexit’a ситуация на финансовых рынках заметно успокоилась, стало понятно, что выход Великобритании будет происходить не одномоментно, а в течение нескольких лет. Этот процесс будет сопровождаться переговорами между Брюсселем и Лондоном, которые, скорее всего, максимально сгладят возможный негатив, а значит необходимости накачки финансовых систем новыми денежными объемами нет. Или во всяком случае пока для этого причин нет.
Второе. У ЕЦБ довольно сильно связаны руки на предмет покупки низко рискованных активов для расширения программы стимулирования, так как их количество стало заметно меньше, и они в настоящий момент пользуются огромным спросом, как актив убежище. А стремления покупать более рискованные активы пока со стороны ЕЦБ не было замечено.
Итак, ЕЦБ, на наш взгляд, имеет все шансы на сегодняшнем заседании оставить стоимость заимствований на прежнем уровне, а также не расширять объемы выкупа активов, но, скорее всего, он также пообещает вернуться к этому вопросу в сентябре, следуя за решением Банка Англии на прошлой неделе, если это понадобится.
Сергей Невский, валютный стратег IC Markets
IC Markets
Бизнесмены
- Регистрация
- 11 Май 2016
- Сообщения
- 2,628
ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 21.07.16 г.
EURUSD
Новостной фон:
Пара пытается вернуться в коридор 1.1035-1.1180. И это может произойти, если ЕЦБ сегодня оставить свою денежно-кредитную политику без изменений.
Техническая картина:
Цена находится ниже средней линии границ полос Боллинджера, выше ЕМА 5 и ЕМА 13. RSI расположен ниже уровня в 50% и движется горизонтально. Стохастики делают попытку развернуться вниз. MACD ниже нулевой и растет. Индикаторы не подтверждают друг друга.
Торговые рекомендации.
Покупаем пару на решении ЕЦБ не понижать ставки и не расширять объемы стимулирования при прорыве уровня 1.1035 с вероятным движением цены к 1.1180.
Сергей Невский, валютный стратег IC Markets
*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта
EURUSD
Новостной фон:
Пара пытается вернуться в коридор 1.1035-1.1180. И это может произойти, если ЕЦБ сегодня оставить свою денежно-кредитную политику без изменений.
Техническая картина:
Цена находится ниже средней линии границ полос Боллинджера, выше ЕМА 5 и ЕМА 13. RSI расположен ниже уровня в 50% и движется горизонтально. Стохастики делают попытку развернуться вниз. MACD ниже нулевой и растет. Индикаторы не подтверждают друг друга.
Торговые рекомендации.
Покупаем пару на решении ЕЦБ не понижать ставки и не расширять объемы стимулирования при прорыве уровня 1.1035 с вероятным движением цены к 1.1180.
Сергей Невский, валютный стратег IC Markets
*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта
IC Markets
Бизнесмены
- Регистрация
- 11 Май 2016
- Сообщения
- 2,628
КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 21.07.2016 г.
Рынки ждут решения ЕЦБ по денежной политике
Торги в Европе на рыках акций в четверг проходят разнонаправленно. Инвесторы ожидают решения ЕЦБ по денежно-кредитной политике. Это центральное событие сегодняшнего дня. В лидерах роста сегодня утром немецкий фондовый индекс DAX 30, который прибавляет в начале торговой сессии 0.16%, при этом британский фондовый индекс FTSE 100 падает на 0.40%.
На валютном рынке доллар торгуется разнонаправленно против основных валют. Он снижается по отношению ко всем валютам за исключением иены и новозеландского доллара. Сильнее всего американская валюта растет к новозеландскому доллару (+0.53%). Это связано с ростом ожиданий понижения процентных ставок РБНЗ.
Пара EURUSD на момент написания статьи находится на уровне 1.1028 (+0.14%), GBPUSD - 1.3255 (+0.39%), USDJPY – 106.97 (+0.08%).
Цены на сырую нефть в начале торгов в Европе умеренно подрастают, продолжая повышаться после выхода в среду данных по запасам нефти в Штатах, которые выросли, хоть и меньше, чем предполагалось. Brent растет на 0.36%, а WTI на 0.35%.
Сегодня в фокусе рынка, как уже упоминалось выше, решение ЕЦБ по денежно-кредитной политике. Мы считаем, что банк воздержится от решения в очередной раз увеличить объемы стимулирования, хотя дверь для себя оставит открытым, сделав паузу.
Сергей Невский, валютный стратег IC Markets
Рынки ждут решения ЕЦБ по денежной политике
Торги в Европе на рыках акций в четверг проходят разнонаправленно. Инвесторы ожидают решения ЕЦБ по денежно-кредитной политике. Это центральное событие сегодняшнего дня. В лидерах роста сегодня утром немецкий фондовый индекс DAX 30, который прибавляет в начале торговой сессии 0.16%, при этом британский фондовый индекс FTSE 100 падает на 0.40%.
На валютном рынке доллар торгуется разнонаправленно против основных валют. Он снижается по отношению ко всем валютам за исключением иены и новозеландского доллара. Сильнее всего американская валюта растет к новозеландскому доллару (+0.53%). Это связано с ростом ожиданий понижения процентных ставок РБНЗ.
Пара EURUSD на момент написания статьи находится на уровне 1.1028 (+0.14%), GBPUSD - 1.3255 (+0.39%), USDJPY – 106.97 (+0.08%).
Цены на сырую нефть в начале торгов в Европе умеренно подрастают, продолжая повышаться после выхода в среду данных по запасам нефти в Штатах, которые выросли, хоть и меньше, чем предполагалось. Brent растет на 0.36%, а WTI на 0.35%.
Сегодня в фокусе рынка, как уже упоминалось выше, решение ЕЦБ по денежно-кредитной политике. Мы считаем, что банк воздержится от решения в очередной раз увеличить объемы стимулирования, хотя дверь для себя оставит открытым, сделав паузу.
Сергей Невский, валютный стратег IC Markets
IC Markets
Бизнесмены
- Регистрация
- 11 Май 2016
- Сообщения
- 2,628
ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 22.07.2016 г.
Доллар будет расти в краткосрочной перспективе
Рынки дезориентированы последними решениями крупнейших мировых ЦБ – британским, еврозоны и японским. Напомним, что ранее на волне итогов референдума по выходу Великобритании из ЕС Банк Англии, а затем уже и ЕЦБ объявили, что готовы будут расширить экономические стимулы. Им также вторил ЦБ Японии, который уже на фоне внутренних проблем и ожидания вероятного дополнительного смягчения денежных политик ЕЦБ и ЦБ Британии, а также по-видимому считая, что ФРС не решится повышать ставки в этом году, объявил, что готов будет к «разбрасыванию денег с вертолета» или прямому стимулированию спроса у населения.
Но, как мы уже до этого уже указывали, волна на финансовых рынках после Brexit’a улеглась. Стало понятно, что Британия не будет спешить с выходом из ЕС, а в начале проведет переговоры, которые будут учитывать как интересы «туманного Альбиона», так и Евросоюза. Это, похоже, окончательно успокоило рынки, а центральным банкам не сдержать своего обещания, по крайне мере на июльских заседаниях. Ни Банк Англии, ни ЕЦБ и присоединившийся к ним японский ЦБ решили ничего не предпринимать и понаблюдать за ситуацией, конечно, они оставили подвешенной «морковку» в виде возможности дополнительных смягчений. Но по мере того, как станет понятно, что экономикам ЕС и Британии последствия Brexit’a серьезно не угрожают, то и тема с расширением стимулов потихоньку сойдет на нет, а вот вероятность повышения ставок ФРС наоборот вырастет.
Последние экономические данные из США демонстрируют сильные спрос на рынке недвижимости и в целом в строительном секторе, показывают ускорение производственной инфляции, а также рост заработных плат, ну и, конечно, состояние рынка труда также продолжает радовать после странного конфуза с майскими цифрами по количеству новых рабочих мест. Такая картина вместе с явным успокоением рынков после Brexit’a и осознанием членами ФРС, что его влияние будет на Штаты ограниченным открывает возможность для повышения процентных ставок Федрезервом уже на сентябрьском заседании. Такие ожидания за последнюю неделю значительно выросли, если ранее считалась возможность роста ставок в сентябре менее чем в 20%, то на этой неделе после публикации сильнейших цифр с рынка недвижимости и в целом строительного сектора США она подскочила до 35%. Также это подтверждает и отскок вверх доходность государственных облигаций Казначейства США.
Рынок не ожидает что ФРС поднимет ставки на следующей неделе, мы тоже этого не ждем. Скорее всего, банк займет такую же выжидательную позицию до сентября, как и Банк Англии, ЕЦБ и ЦБ Японии. Но уже результатом июльского заседания Федрезерва, по нашему мнению, станет более позитивное отношение к экономике, констатация факта восстановления роста и возрождение риторики и росте ставок в этом году. Реакция рынка на последние события ярко на это указывает. Рынок прекратил ралли в рискованных активах, а американский доллар получает поддержку, хоть и не столь сильную.
Кстати сказать, на этой волне можно ожидать и снижение вероятности понижения процентных ставок в Австралии и Новой Зеландии и в других экономически развитых странах, ЦБ которых были «напуганы» возможностью смягчения экономических политик в Британии, еврозоне и Японии, а также продолжения паузы в поднятии ставок ФРС.
Учитывая все выше описанное, мы предполагаем, что итоги заседания ФРС окажут поддержку американской валюте в краткосрочной перспективе по всему профилю валютного рынка.
Сергей Невский, валютный стратег IC Markets
Доллар будет расти в краткосрочной перспективе
Рынки дезориентированы последними решениями крупнейших мировых ЦБ – британским, еврозоны и японским. Напомним, что ранее на волне итогов референдума по выходу Великобритании из ЕС Банк Англии, а затем уже и ЕЦБ объявили, что готовы будут расширить экономические стимулы. Им также вторил ЦБ Японии, который уже на фоне внутренних проблем и ожидания вероятного дополнительного смягчения денежных политик ЕЦБ и ЦБ Британии, а также по-видимому считая, что ФРС не решится повышать ставки в этом году, объявил, что готов будет к «разбрасыванию денег с вертолета» или прямому стимулированию спроса у населения.
Но, как мы уже до этого уже указывали, волна на финансовых рынках после Brexit’a улеглась. Стало понятно, что Британия не будет спешить с выходом из ЕС, а в начале проведет переговоры, которые будут учитывать как интересы «туманного Альбиона», так и Евросоюза. Это, похоже, окончательно успокоило рынки, а центральным банкам не сдержать своего обещания, по крайне мере на июльских заседаниях. Ни Банк Англии, ни ЕЦБ и присоединившийся к ним японский ЦБ решили ничего не предпринимать и понаблюдать за ситуацией, конечно, они оставили подвешенной «морковку» в виде возможности дополнительных смягчений. Но по мере того, как станет понятно, что экономикам ЕС и Британии последствия Brexit’a серьезно не угрожают, то и тема с расширением стимулов потихоньку сойдет на нет, а вот вероятность повышения ставок ФРС наоборот вырастет.
Последние экономические данные из США демонстрируют сильные спрос на рынке недвижимости и в целом в строительном секторе, показывают ускорение производственной инфляции, а также рост заработных плат, ну и, конечно, состояние рынка труда также продолжает радовать после странного конфуза с майскими цифрами по количеству новых рабочих мест. Такая картина вместе с явным успокоением рынков после Brexit’a и осознанием членами ФРС, что его влияние будет на Штаты ограниченным открывает возможность для повышения процентных ставок Федрезервом уже на сентябрьском заседании. Такие ожидания за последнюю неделю значительно выросли, если ранее считалась возможность роста ставок в сентябре менее чем в 20%, то на этой неделе после публикации сильнейших цифр с рынка недвижимости и в целом строительного сектора США она подскочила до 35%. Также это подтверждает и отскок вверх доходность государственных облигаций Казначейства США.
Рынок не ожидает что ФРС поднимет ставки на следующей неделе, мы тоже этого не ждем. Скорее всего, банк займет такую же выжидательную позицию до сентября, как и Банк Англии, ЕЦБ и ЦБ Японии. Но уже результатом июльского заседания Федрезерва, по нашему мнению, станет более позитивное отношение к экономике, констатация факта восстановления роста и возрождение риторики и росте ставок в этом году. Реакция рынка на последние события ярко на это указывает. Рынок прекратил ралли в рискованных активах, а американский доллар получает поддержку, хоть и не столь сильную.
Кстати сказать, на этой волне можно ожидать и снижение вероятности понижения процентных ставок в Австралии и Новой Зеландии и в других экономически развитых странах, ЦБ которых были «напуганы» возможностью смягчения экономических политик в Британии, еврозоне и Японии, а также продолжения паузы в поднятии ставок ФРС.
Учитывая все выше описанное, мы предполагаем, что итоги заседания ФРС окажут поддержку американской валюте в краткосрочной перспективе по всему профилю валютного рынка.
Сергей Невский, валютный стратег IC Markets
IC Markets
Бизнесмены
- Регистрация
- 11 Май 2016
- Сообщения
- 2,628
ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 22.07.16 г.
NZDUSD
Новостной фон:
Пара нашла поддержку на уровне 0.6950 благодаря вероятному падению ожиданий снижения ставок РБНЗ, так как от этого пока отказались Банк Англии, ЕЦБ и ЦБ Японии. Ранее пара падали, как раз на этих ожиданиях. Изменение ситуации может привести к локальному повышению пары.
Техническая картина:
Цена находится ниже средней линии границ полос Боллинджера, выше ЕМА 5, но ниже ЕМА 13. RSI расположен ниже уровня в 50% и движется плавно вверх. Стохастики растут. MACD ниже нулевой и растет. Индикаторы подтверждают друг друга.
Торговые рекомендации.
Покупаем пару при прорыве отметки 0.7020 с вероятными целями 0.7040 и 0.7095, 0.7100.
Сергей Невский, валютный стратег IC Markets
*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта
NZDUSD
Новостной фон:
Пара нашла поддержку на уровне 0.6950 благодаря вероятному падению ожиданий снижения ставок РБНЗ, так как от этого пока отказались Банк Англии, ЕЦБ и ЦБ Японии. Ранее пара падали, как раз на этих ожиданиях. Изменение ситуации может привести к локальному повышению пары.
Техническая картина:
Цена находится ниже средней линии границ полос Боллинджера, выше ЕМА 5, но ниже ЕМА 13. RSI расположен ниже уровня в 50% и движется плавно вверх. Стохастики растут. MACD ниже нулевой и растет. Индикаторы подтверждают друг друга.
Торговые рекомендации.
Покупаем пару при прорыве отметки 0.7020 с вероятными целями 0.7040 и 0.7095, 0.7100.
Сергей Невский, валютный стратег IC Markets
*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта
IC Markets
Бизнесмены
- Регистрация
- 11 Май 2016
- Сообщения
- 2,628
КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 22.07.2016 г.
Инвесторы уходят от риска
Торги в Европе на рыках акций в пятницу начались со снижения. Инвесторы распродают активно рискованные активы на решении ЕЦБ не расширять стимулы и усиления вероятности того, что это вообще не произойдет даже в сентябре, о чем указывалось в заявления ЕЦБ и Банка Англии. В лидерах снижения сегодня утром немецкий фондовый индекс DAX 30, который теряет в начале торговой сессии 0.37%.
На валютном рынке доллар растет по отношению к основным валютам на волне усиления ожиданий повышения ставок ФРС уже в сентябре. Сильнее всего американская валюта растет к австралийскому доллару (+0.43%).
Пара EURUSD на момент написания статьи находится на уровне 1.1023 (-0.02%), GBPUSD - 1.3233 (+0.02%), USDJPY – 105.96 (+0.10%).
Цены на сырую нефть в начале торгов в Европе снижаются на волне падения спроса на рискованные активы. Brent теряет на 0.48%, а WTI на 0.83%.
Сегодня будут опубликованы данные индекса деловой активности в производственном секторе и секторе услуг еврозоны, Великобритании, а также индекс деловой активности в производственном секторе США и, конечно, новые цифры по количеству действующих нефтяных вышек от Baker Hughes.
Сергей Невский, валютный стратег IC Markets
Инвесторы уходят от риска
Торги в Европе на рыках акций в пятницу начались со снижения. Инвесторы распродают активно рискованные активы на решении ЕЦБ не расширять стимулы и усиления вероятности того, что это вообще не произойдет даже в сентябре, о чем указывалось в заявления ЕЦБ и Банка Англии. В лидерах снижения сегодня утром немецкий фондовый индекс DAX 30, который теряет в начале торговой сессии 0.37%.
На валютном рынке доллар растет по отношению к основным валютам на волне усиления ожиданий повышения ставок ФРС уже в сентябре. Сильнее всего американская валюта растет к австралийскому доллару (+0.43%).
Пара EURUSD на момент написания статьи находится на уровне 1.1023 (-0.02%), GBPUSD - 1.3233 (+0.02%), USDJPY – 105.96 (+0.10%).
Цены на сырую нефть в начале торгов в Европе снижаются на волне падения спроса на рискованные активы. Brent теряет на 0.48%, а WTI на 0.83%.
Сегодня будут опубликованы данные индекса деловой активности в производственном секторе и секторе услуг еврозоны, Великобритании, а также индекс деловой активности в производственном секторе США и, конечно, новые цифры по количеству действующих нефтяных вышек от Baker Hughes.
Сергей Невский, валютный стратег IC Markets
IC Markets
Бизнесмены
- Регистрация
- 11 Май 2016
- Сообщения
- 2,628
ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 25.07.2016 г.
Рынок настраивается на итоги заседания ФРС
Во вторник начнется двухдневное заседание ФРС по денежно-кредитной политике и хотя рынки не ожидают, что на нем будет принято решение о повышении процентных ставок оно может раскрыть настроения в ЦБ в отношении перспектив дальнейшего роста ставок.
Причины к изменению настроений в Федрезерве действительно имеются. Если в первом квартале текущего года экономика США притормозила свой рост, то уже во втором он усилился. Последние данные о ВВП указывают на рост в 2.1% и хотя это ниже чем отмечалось год назад, но тенденция к развороту после снижения до 2.0% все-таки позитивная. Рынок труда по-прежнему чувствует себя очень хорошо. Опубликованные в начале месяца данные за июнь продемонстрировали сильнейшее восстановление позитивной динамики, рост количества новых рабочих мест 287 000 против слабых майских пересмотренных цифр в 11 000, что уже оценивается, как аномалия. Правда инфляция остается на уровне в 1.0%, но согласно последним данным впервые с 2014 года производственная инфляция прибавила и довольно сильно. В годовом выражении она наконец-то вырвалась из дефляционного состояния и перешла к роту на 0.3%.
Важным показателем по-прежнему остается продолжение роста заработных плат. С июля прошлого года, когда она находилась на уровне в $21.05, увеличилась до $21.51. А это является важным сигналом для американского ЦБ, что необходимо опасаться резкого взрывы роста инфляции. За последние полгода цены на энергоносители выросли почти в два раза и судя по динамике роста количества вводимых в строй работающих нефтяных буровых вышек «сланцевики» активизировались в Штатах, что также будет прибавлять дополнительные новые рабочие места и будет способствовать росту потребительской активности.
Еще одна важная причина, которая заставила Федрезерв занять выжидательную позицию – это ожидание итогов Brexit’a. После июньского заседания банка Дж. Йеллен, глава этого учреждения, выразила опасение неопределенностью результата референдума о выходе Британии из ЕС. Но по прошествии месяца стало понятно, что процесс выхода Британии затянется на долго и будет сопровождаться переговорами, которые, вероятно, будет учитывать интересы как Лондона, так и Брюсселя, а значит вряд ли стоит ожидать катастрофических последствий. Соответствующая реакция крупнейших мировых ЦБ уже на это была. Банк Англии, ЕЦБ, а также ЦБ Японии, обещавшие ранее о расширении стимулирования, взяли паузу для наблюдения за ситуацией, что при успокоившихся рынках и не ухудшения экономической картины станет сигналом для непринятия новых мер по поддержке экономик Великобритании, ЕС и Японии.
В тоже время ФРС получает шанс для продолжения реализации курса на нормализацию денежно-кредитной системы. Поэтому мы считаем, что итогом двухдневного заседания Федрезерва, которое пройдет 26-27 июля станет возвращение риторики в банке в пользу дальнейшего роста ставок. Также можно предположить, то ставки повышены не будут, такая вероятность заметно вырастет на сентябрьском заседании. Если к этому моменту все в процессе «развода» Лондона и Брюсселя будет проходить нормально, появятся первые позитивные новости о достигнутых соглашениях, а рынки окончательно успокоятся, то американский ЦБ может повысить ключевую процентную ставку на 0.25% и к концу текущего года сделать еще тоже самое.
Учитывая такую перспективу, мы ожидаем усиление позиций американского доллара против всех основных валют и особенно по отношению к сырьевым, которые сильно выросли в последние полгода.
Сергей Невский, валютный стратег IC Markets
Рынок настраивается на итоги заседания ФРС
Во вторник начнется двухдневное заседание ФРС по денежно-кредитной политике и хотя рынки не ожидают, что на нем будет принято решение о повышении процентных ставок оно может раскрыть настроения в ЦБ в отношении перспектив дальнейшего роста ставок.
Причины к изменению настроений в Федрезерве действительно имеются. Если в первом квартале текущего года экономика США притормозила свой рост, то уже во втором он усилился. Последние данные о ВВП указывают на рост в 2.1% и хотя это ниже чем отмечалось год назад, но тенденция к развороту после снижения до 2.0% все-таки позитивная. Рынок труда по-прежнему чувствует себя очень хорошо. Опубликованные в начале месяца данные за июнь продемонстрировали сильнейшее восстановление позитивной динамики, рост количества новых рабочих мест 287 000 против слабых майских пересмотренных цифр в 11 000, что уже оценивается, как аномалия. Правда инфляция остается на уровне в 1.0%, но согласно последним данным впервые с 2014 года производственная инфляция прибавила и довольно сильно. В годовом выражении она наконец-то вырвалась из дефляционного состояния и перешла к роту на 0.3%.
Важным показателем по-прежнему остается продолжение роста заработных плат. С июля прошлого года, когда она находилась на уровне в $21.05, увеличилась до $21.51. А это является важным сигналом для американского ЦБ, что необходимо опасаться резкого взрывы роста инфляции. За последние полгода цены на энергоносители выросли почти в два раза и судя по динамике роста количества вводимых в строй работающих нефтяных буровых вышек «сланцевики» активизировались в Штатах, что также будет прибавлять дополнительные новые рабочие места и будет способствовать росту потребительской активности.
Еще одна важная причина, которая заставила Федрезерв занять выжидательную позицию – это ожидание итогов Brexit’a. После июньского заседания банка Дж. Йеллен, глава этого учреждения, выразила опасение неопределенностью результата референдума о выходе Британии из ЕС. Но по прошествии месяца стало понятно, что процесс выхода Британии затянется на долго и будет сопровождаться переговорами, которые, вероятно, будет учитывать интересы как Лондона, так и Брюсселя, а значит вряд ли стоит ожидать катастрофических последствий. Соответствующая реакция крупнейших мировых ЦБ уже на это была. Банк Англии, ЕЦБ, а также ЦБ Японии, обещавшие ранее о расширении стимулирования, взяли паузу для наблюдения за ситуацией, что при успокоившихся рынках и не ухудшения экономической картины станет сигналом для непринятия новых мер по поддержке экономик Великобритании, ЕС и Японии.
В тоже время ФРС получает шанс для продолжения реализации курса на нормализацию денежно-кредитной системы. Поэтому мы считаем, что итогом двухдневного заседания Федрезерва, которое пройдет 26-27 июля станет возвращение риторики в банке в пользу дальнейшего роста ставок. Также можно предположить, то ставки повышены не будут, такая вероятность заметно вырастет на сентябрьском заседании. Если к этому моменту все в процессе «развода» Лондона и Брюсселя будет проходить нормально, появятся первые позитивные новости о достигнутых соглашениях, а рынки окончательно успокоятся, то американский ЦБ может повысить ключевую процентную ставку на 0.25% и к концу текущего года сделать еще тоже самое.
Учитывая такую перспективу, мы ожидаем усиление позиций американского доллара против всех основных валют и особенно по отношению к сырьевым, которые сильно выросли в последние полгода.
Сергей Невский, валютный стратег IC Markets
IC Markets
Бизнесмены
- Регистрация
- 11 Май 2016
- Сообщения
- 2,628
ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 25.07.16 г.
USDJPY
Новостной фон:
Пара консолидируется выше уровня 106.00. Вероятно, что итоги заседания ФРС окажут поддержку доллару, а значит пара получит стимул к локальному росту к 108.00.
Техническая картина:
Цена находится выше уровня разворота PIVOT 105.98. Объемы перед открытием торгов в Европе растут. Momentum демонстрирует снижение.
Торговые рекомендации.
Покупаем пару после ее преодоления уровня 106.80 с вероятной целью 108.00.
Сергей Невский, валютный стратег IC Markets
*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта
USDJPY
Новостной фон:
Пара консолидируется выше уровня 106.00. Вероятно, что итоги заседания ФРС окажут поддержку доллару, а значит пара получит стимул к локальному росту к 108.00.
Техническая картина:
Цена находится выше уровня разворота PIVOT 105.98. Объемы перед открытием торгов в Европе растут. Momentum демонстрирует снижение.
Торговые рекомендации.
Покупаем пару после ее преодоления уровня 106.80 с вероятной целью 108.00.
Сергей Невский, валютный стратег IC Markets
*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта
IC Markets
Бизнесмены
- Регистрация
- 11 Май 2016
- Сообщения
- 2,628
КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 25.07.2016 г.
Рынки надеются на паузу в повышении ставок ФРС
Торги в Европе на рыках акций в понедельник проходят на позитивной ноте. Надежды на продолжение экономического роста в США и Китае, а также заметное падение ожиданий сильных негативных тенденций по итогам британского референдума поддерживает хорошее настроение инвесторов. В лидерах роста сегодня утром немецкий фондовый индекс DAX 30, который растет в начале торговой сессии 0.82%. Немецкий индекс поддерживает публикацией данных индекса делового климата IFO, который в июле показал рост, хоть и ниже, чем в июне 108.7 пункта, но выше чем предполагалось – 108.3 пункта против 107.5 пункта.
На валютном рынке доллар торгуется разнонаправленно. Он растет по отношению к евро, иене, канадскому и новозеландскому долларам, но снижается к австралийскому доллару и стерлингу. Сильнее всего американская валюта снижается к австралийскому доллару (-0.24%), но сильнее прибавляет к кан6адской валюте (+0.22%).
Пара EURUSD на момент написания статьи находится на уровне 1.0974 (-0.02%), GBPUSD - 1.3135 (+0.21%), USDJPY – 106.26 (+0.13%).
Цены на сырую нефть в начале торгов в Европе снижаются на волне публикации в пятницу данных от Baker Hughes, которые показали рост количества работающих нефтяных буровых вышек до 371 с 357. Brent снижается на 0.26%, а WTI на 0.32%.
Сегодня не ожидается больше публикации важных данных статистики.
Сергей Невский, валютный стратег IC Markets
Рынки надеются на паузу в повышении ставок ФРС
Торги в Европе на рыках акций в понедельник проходят на позитивной ноте. Надежды на продолжение экономического роста в США и Китае, а также заметное падение ожиданий сильных негативных тенденций по итогам британского референдума поддерживает хорошее настроение инвесторов. В лидерах роста сегодня утром немецкий фондовый индекс DAX 30, который растет в начале торговой сессии 0.82%. Немецкий индекс поддерживает публикацией данных индекса делового климата IFO, который в июле показал рост, хоть и ниже, чем в июне 108.7 пункта, но выше чем предполагалось – 108.3 пункта против 107.5 пункта.
На валютном рынке доллар торгуется разнонаправленно. Он растет по отношению к евро, иене, канадскому и новозеландскому долларам, но снижается к австралийскому доллару и стерлингу. Сильнее всего американская валюта снижается к австралийскому доллару (-0.24%), но сильнее прибавляет к кан6адской валюте (+0.22%).
Пара EURUSD на момент написания статьи находится на уровне 1.0974 (-0.02%), GBPUSD - 1.3135 (+0.21%), USDJPY – 106.26 (+0.13%).
Цены на сырую нефть в начале торгов в Европе снижаются на волне публикации в пятницу данных от Baker Hughes, которые показали рост количества работающих нефтяных буровых вышек до 371 с 357. Brent снижается на 0.26%, а WTI на 0.32%.
Сегодня не ожидается больше публикации важных данных статистики.
Сергей Невский, валютный стратег IC Markets
IC Markets
Бизнесмены
- Регистрация
- 11 Май 2016
- Сообщения
- 2,628
ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 26.07.2016 г.
Давление на котировки нефти может усилиться
С начала июня в США прекратилось снижение количества работающих буровых нефтяных вышек и начался устойчивый их рост, что объясняется увеличением активности компаний специализирующихся на добыче сланцевой нефти. Похоже, отскок нефтяных цен к отметке в 45-50 долларов за баррель уже является рентабельным для них, что и явилось сигналом для раз консервации буровых установок.
После падения цен на сырую нефть к отметкам в 30 долларов за баррель, эксперты специализирующиеся на рынке нефти стали предупреждать, что отскок нефтяных цен в область 50-60 долларов и даже ниже в 45 сделает опять рентабельным этот бизнес так, как он является очень «подвижным» и способен как резко сворачивать свою деятельность, так и возобновлять с возникновением для этого условий. Причем следует заметить, что в последнее время количество буровых стало довольно сильно увеличиваться. Если за июнь рост, по данным Baker Hughes, составил 25 буровых вышек – с 316 до 341, то уже за неполный июль месяц он составил уже 30 - с 341 до 371. Если такая тенденция продолжится до конца текущего месяца, то это уже будет серьезным количественным разворотом на рынке сланцевой нефти в Штатах.
Также на рынке отмечается рост добычи традиционной сырой нефти, при пока что сохраняющихся объемах мирового потребления. Еще один важный фактор, который, скорее всего, будет негативно влиять на нефтяные цены – это плановое летнее закрытие на техническое обслуживание нефтеперерабатывающих заводов.
Следующим важным показателем является рост вероятности повышения процентных ставок в США в этом году. Ранее рынки считали, что замедление экономического роста в первом квартале в Штатах, отягощенное итогами референдума по выходу Британии из ЕС, окончательно похоронит стремление ФРС к нормализации денежно-кредитной политике в этом году. Но последние экономические данные из США, а также не желание пока ЕЦБ и Банка Англии в купе с ЦБ Японии расширять стимулирование, заметно увеличили вероятность повышения ставок не только до конца текущего года, но и в сентябре, если, конечно, ЕЦБ и Банк Англии не пойдут на дополнительные стимулирующие меры. Во всяком случае, как показывает история рынок далеко не всегда прав в своих ожиданиях, когда пытается давить на ЦБ, давая им сигналы о том, что хочет видеть повышение ставок или их снижение.
Оценивая такие перспективы, заметим, что под давлением будут в краткосрочной перспективе оставаться сырьевые валюты – канадский доллар, норвежская крона и российский рубль, которые получили значительную выгоду от локального роста цен на сырую нефть в первой половине этого года.
Сегодня начинается двухдневное заседание Федрезерва по денежно-кредитной политике. Если его результатом будет восстановление дискурса о необходимости продолжения увеличения ставок в этом году, можно будет ожидать продолжения плавного роста американского доллара. И в этой связи уже любые позитивные данные по американской экономике будет подталкивать его вверх более энергично, чем это было ранее.
Помимо заседания ФРС, сегодня внимание к себе привлекут цифры по экономике США. Будут опубликованы данные индекса деловой активности (PMI) в секторе услуг, индекс доверия потребителей от СВ и цифры по продажам нового жилья. Если все индикаторы покажут более лучшие значения, чем это предполагается – это будет хорошей поддержкой для членов ФРС призадуматься о продолжении цикла повышения процентных ставок.
Сергей Невский, валютный стратег IC Markets
Давление на котировки нефти может усилиться
С начала июня в США прекратилось снижение количества работающих буровых нефтяных вышек и начался устойчивый их рост, что объясняется увеличением активности компаний специализирующихся на добыче сланцевой нефти. Похоже, отскок нефтяных цен к отметке в 45-50 долларов за баррель уже является рентабельным для них, что и явилось сигналом для раз консервации буровых установок.
После падения цен на сырую нефть к отметкам в 30 долларов за баррель, эксперты специализирующиеся на рынке нефти стали предупреждать, что отскок нефтяных цен в область 50-60 долларов и даже ниже в 45 сделает опять рентабельным этот бизнес так, как он является очень «подвижным» и способен как резко сворачивать свою деятельность, так и возобновлять с возникновением для этого условий. Причем следует заметить, что в последнее время количество буровых стало довольно сильно увеличиваться. Если за июнь рост, по данным Baker Hughes, составил 25 буровых вышек – с 316 до 341, то уже за неполный июль месяц он составил уже 30 - с 341 до 371. Если такая тенденция продолжится до конца текущего месяца, то это уже будет серьезным количественным разворотом на рынке сланцевой нефти в Штатах.
Также на рынке отмечается рост добычи традиционной сырой нефти, при пока что сохраняющихся объемах мирового потребления. Еще один важный фактор, который, скорее всего, будет негативно влиять на нефтяные цены – это плановое летнее закрытие на техническое обслуживание нефтеперерабатывающих заводов.
Следующим важным показателем является рост вероятности повышения процентных ставок в США в этом году. Ранее рынки считали, что замедление экономического роста в первом квартале в Штатах, отягощенное итогами референдума по выходу Британии из ЕС, окончательно похоронит стремление ФРС к нормализации денежно-кредитной политике в этом году. Но последние экономические данные из США, а также не желание пока ЕЦБ и Банка Англии в купе с ЦБ Японии расширять стимулирование, заметно увеличили вероятность повышения ставок не только до конца текущего года, но и в сентябре, если, конечно, ЕЦБ и Банк Англии не пойдут на дополнительные стимулирующие меры. Во всяком случае, как показывает история рынок далеко не всегда прав в своих ожиданиях, когда пытается давить на ЦБ, давая им сигналы о том, что хочет видеть повышение ставок или их снижение.
Оценивая такие перспективы, заметим, что под давлением будут в краткосрочной перспективе оставаться сырьевые валюты – канадский доллар, норвежская крона и российский рубль, которые получили значительную выгоду от локального роста цен на сырую нефть в первой половине этого года.
Сегодня начинается двухдневное заседание Федрезерва по денежно-кредитной политике. Если его результатом будет восстановление дискурса о необходимости продолжения увеличения ставок в этом году, можно будет ожидать продолжения плавного роста американского доллара. И в этой связи уже любые позитивные данные по американской экономике будет подталкивать его вверх более энергично, чем это было ранее.
Помимо заседания ФРС, сегодня внимание к себе привлекут цифры по экономике США. Будут опубликованы данные индекса деловой активности (PMI) в секторе услуг, индекс доверия потребителей от СВ и цифры по продажам нового жилья. Если все индикаторы покажут более лучшие значения, чем это предполагается – это будет хорошей поддержкой для членов ФРС призадуматься о продолжении цикла повышения процентных ставок.
Сергей Невский, валютный стратег IC Markets