Анализ рынка от IC Markets.

[IC Markets]

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 24.06.2016 г.

Великобритании сделала выбор в пользу выхода из ЕС

Опубликованные предварительные результаты референдума по голосованию о членстве Великобритании в Евросоюзе показывают преимущество сторонников Brexite. Перед обнародованием официальных данных пока уверенно лидируют евроскептики со своими 51.9% против сторонников членства в ЕС – 48.1%. Данные являются не окончательными, но проголосовало уже более половина избирателей и, если сторонники Brexite победят это будет действительно историческое событие с далеко идущими последствиями.

Конечно, на фоне предварительных данных британская валюта рухнула против доллара США к значениям 1985 года, падая в моменте ниже отметки в 1.3300, теряя более 10%. Реакция рынка привела к обвальным распродажам рискованных активов. Фондовые индексы в Азии упали, все основные валюты оказались под давлением против доллара США. Евро рухнул более чем на 4.0%, упав ниже отметки в 1.10, иена укрепилась по отношению к доллару США также более чем на 4.0% приблизившись к уровню в 100.00 иен за американский доллар. Цены на сырую нефть также в моменте теряли более 5.0%. А вот золото подскочило к отметке на споте 13242.00 доллара за унцию показав рост около 6.0%.

Конечно, такая реакция является эмоциональной и полностью копирует принцип «покупай на ожиданиях – продавай по факту». События в Британии ясно показали, что властям, а также сторонникам сохранения статус кво не удалось запугать евроскептиков.

Теперь что можно ожидать по результатам победы сторонников Brexite помимо локального падения стерлинга, снижения спроса на рискованные активы и роста доллара США? После сильного локального падения, скорее всего, будет отскок вверх на фиксации прибыли, но ожидать разворота, похоже, уже не стоит, так как слишком значительные перемены в будущем ожидает не только британскую валюту, но все финансовые рынки.

Но несмотря на столь знаменательное событие мы не ожидаем продолжения обвала на финансовых рынках. Вероятно, что теперь уже рынок будет ожидать утверждения результата референдума в Парламенте страны, так как сам плебисцит не имеет прямого действия. Но можно с большой долей уверенности сказать, что склонность к покупке риска на какое-то время упадет, так как рынки будут ожидать развития ситуации.

Помимо главного события дня итогов голосования по Brexite, сегодня будут публиковаться данные индекса деловой активности IFO в Германии, также выйдут цифры по базовым заказам на товары длительного пользования. Но, как нам представляется, рынок не будет реагировать на эти показатели, так как все внимание инвесторов обращено на результаты голосования по Brexite в Британии.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

 

[IC Markets]

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 24.06.16 г.


EURUSD


Новостной фон:

Пара резко упала на итогах Brexite, которые показали выбор британцев в пользу выхода из ЕС. На этом фоне пара, вероятнее всего, после локального отскока вверх на фиксации прибыли продолжит свое снижение на факте неопределенности развития ситуации в еврозоне после голосования в Великобритании.

Техническая картина:

Цена находится ниже нижней линии границ полос Боллинджера, ниже ЕМА 5 и ЕМА 13. RSI выходит из зоны перепроданности. Стохастики также разворачиваются вверх. MACD выше нулевой отметки и демонстрирует продолжение падения цены. Индикаторы не подтверждают друг друга.


Торговые рекомендации.

Продаем пару на отскоке вверх, примерно, от уровня 1.1100 с вероятным продолжением ее падения к 1.0850.


Сергей Невский, валютный стратег IC Markets


*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

 

[IC Markets]

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 24.06.2016 г.

Рынки в Европе рухнули по итогам голосования по Brexite в Британии

Торги в Европе на рыках акций начались с обвального падения на итогах голосования по Brexite. Рынки были так уверенны в том, что этого не случится, что переоценили эту возможность. В лидерах падения сегодня утром французский фондовый индекс САС 40, который падает в начале торговой сессии на 8.60%.

На валютном рынке первый шок прошел и после обвального падения основные валюты включая стерлинг восстанавливаются на фиксации прибыли краткосрочными инвесторами. Сильнее всего американская валюта растет по отношению к британскому фунту (+7.23%), хотя в азиатскую торговую сессию он падал против доллара США более чем на 10%.

Пара EURUSD на момент написания статьи находится на уровне 1.1143 (-2.11%), GBPUSD - 1.3801 (-7.23%), USDJPY – 103.00 (-2.99%).

Цены на сырую нефть в начале торгов в Европе частично восстановились после итогов голосования по Brexite. Brent падает на 4.28%, а WTI 4.25%.

Рынок находится под влиянием итогов референдума и волатильность будет в ближайшее время оставаться очень высокой.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

 

[IC Markets]

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 27.06.2016 г.

Европа стоит перед глобальными потрясениями

Результат проведенного референдума о выходе Великобритании из ЕС продолжает оказывать влияние на мировые рынки. Инвесторы стараются оценить влияние этого события на мировую экономику, а так как пока сложно представить действительные последствия этого события, то интерес участников рынка к рискованным активам на время упал, что выражается в спросе на защитные активы в первую очередь американский доллар, золото, а также государственные облигации США и Германии.

Рынки напуганы неопределенностью, которая и оказывает негативное влияние на настроение инвесторов. Как долго это продлится сказать сложно, но, вероятно, что постепенно финансовые рынки будут отходить от шока и участники торгов будут все-таки покупать изрядно подешевевшие акции компаний. Возможно уже сегодня этот процесс начнется. Во всяком случае азиатские фондовые рынки торгуются в понедельник в «зеленой зоне», что позволяет надеяться на это. Вероятно, повышение нефтяных цен на фоне снижения количества буровых в Штатах за прошлую неделю с 337 до 330 оказывает поддержку спросу на акции энергетических компаний.

Что касается валютного рынка, то здесь можно ожидать продолжения краткосрочного давления на евро и британский фунт, как главных «бенефициаров» британского Brexite’а. Но здесь возникает вопрос, будет ли далее оказываться давление на эти валюты или нет, особенно в парах с американским долларом?

На наш взгляд, еще возможны негативные краткосрочные рывки в сторону ослабления евро и стерлинга, но, вероятно, основное ослабление уже свершилось. К тому же результаты выхода Британии из ЕС явно обеспокоили США, поэтому Федрезерв может на июльском заседании просигнализировать об этом и дать понять, что повышения ставок до нового года не следует ожидать уже не только на волне вероятного торможения роста рынка труда, о чем ранее говорила Дж. Йеллен, но и уже по причине внешнего сильного вызова в лице Brexite.

В пятницу ЦБ Швейцарии, а также Японии провели валютные интервенции направленные на сдерживание укрепления их национальных валют, вероятно, что это уже сдерживает спекулянтов от игры на понижение против евро и на повышение против доллара США, что привело пока к некоторой стабилизации на рынках, но говорить о том, что все самое худшее позади пока не приходится. Возможно, на фоне разного рода заявлений в первую очередь политического характера из Европы о желании проведения референдума типа Brexite во Франции и других странах уже под прицелом окажется единая валюта, которая хоть и упала в пятницу не столь критично, как стерлинг. Поэтому раскручивание новых тем, связанных уже с референдумами в других странах ЕС будет негативно влиять на единую валюту. Как оно все будет покажет время, но можно с большой уверенностью говорить о том, что спокойные времена на финансовых рынках начнутся еще не скоро.

Из данных экономической статистики сегодня будут публиковаться цифры сальдо внешней торговли товарами за май, а также индекс деловой активности (PMI) в секторе услуг за июнь месяц в США.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

 

[IC Markets]

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 27.06.16 г.


EURUSD


Новостной фон:

Пара делает попытку подрасти на волне некоторой стабилизации на рынке в ожидании развития событий после итогов Brexite в Великобритании. Вероятно, она будет консолидироваться поддерживаемая заявлениями ЕЦБ и ФРС о валютных интервенциях, если это понадобится.

Техническая картина:

Цена находится ниже нижней линии границ полос Боллинджера, ниже ЕМА 5 и ЕМА 13. RSI расположен ниже уровня в 50% и движется горизонтально. Стохастики также разворачиваются вниз. MACD ниже нулевой отметки и демонстрирует ослабление падения цены. Индикаторы не подтверждают друг друга.


Торговые рекомендации.

Ожидаем роста пары к 1.1100. При прорыве этой отметки цена может локально подрасти к 1.1180, а затем опять развернуться вниз. Вероятно, что в целом пара будет двигаться в диапазоне от 1.0900-10 до 1.1180.


Сергей Невский, валютный стратег IC Markets


*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

 

[IC Markets]

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 27.06.2016 г.

Рынки проявляют осторожность на фоне неопределенности в Европе

Торги в Европе на рыках акций начались разнонаправленно. Немецкий фондовый индекс попытался подрасти, но затем перешел на негативную территорию, а потом опять перешел в «зеленую зону». Инвесторы явно опасаются делать ставки на покупку рискованных активов. В лидерах снижения сегодня утром британский фондовый индекс FTSE 100, который падает в начале торговой сессии на 0.45%.

На валютном рынке доллар растет против всех основных валют за исключением иены. Сильнее всего американская валюта прибавляет по отношению к британскому фунту (+1.66%).

Пара EURUSD на момент написания статьи находится на уровне 1.1052 (-0.58%), GBPUSD - 1.3452 (-1.66%), USDJPY – 102.12 (-0.10%).

Цены на сырую нефть в начале торгов в Европе растут на волне сокращения количества работающих буровых вышек с 337 до 330. Brent растет на 0.73%, а WTI 0.48%.

Инвесторы явно не рискуют активно действовать на волне итогов референдума в Британии, пытаясь оценивать дальнейшее развитие событий.

Из данных экономической статистики сегодня будут публиковаться цифры сальдо внешней торговли товарами за май, а также индекс деловой активности (PMI) в секторе услуг за июнь месяц в США.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

 

[IC Markets]

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 28.06.2016 г.

Рубль продолжит и далее двигаться в коридоре

Во всем мире инвесторы продолжают следить за последствиями референдума о выходе Великобритании из ЕС. В понедельник мировые фондовые индексы отреагировали продолжением падения. В Европе на закрытии они показали падение от чуть меньше 2.0% в Испании и обвалом в 8.42% в Швеции. Американский рынок акций тоже не прошел мимо его основные индексы потеряли от 1.5% до 3.25%, а «индекс страха» VIX взлетел на 7.41%.

Но несмотря на негативные настроения на финансовых рынках уже во вторник после сильного падения в понедельник нефтяные цены отскочили на торгах в Азии от локального минимума и перед открытием торгов в Европе прибавляют более 1.0%. Такая динамика, вероятно, базируется на представлениях инвесторов, что сырьевой рынок не пострадает от «развода» Британии с ЕС, а ожидаемая ребалансировка запасов на рынке нефти и ее расхода поддерживает нефтяные котировки, которые в свою очередь позитивно влияют на курсы сырьевых валют. Самой устойчивой среди которых является российская, которая уже в течение трех месяцев торгуется в диапазоне 63.0-67.0 рублей за один американский доллар. Поведение валюты очень сильно напоминает времена «бивалютной корзины», когда ЦБ РФ искусственно удерживал валютный курс.

После сильных движений, которые получили старт весной 2014 года на фоне начала антироссийских санкций к весне этого года ситуация стабилизировалась, напоминая «кладбищенскую тишину», демонстрируя все искусство регулятора РФ на волне отскока котировок нефти. На курс национальной валюты не влияет ни решение понизить ставку рефинансирования с 11.00% до 10.50%, ни сильные колебания котировок нефти, на которые рубль ранее активно реагировал, ни публикация слабых экономических показателей, которые, похоже, неспособны толкнуть рубль вниз. Даже паника на фоне Brexite никак не повлияла на курс рубля, который стоит как вкопанный у локальных максимумов.

Ранее биржевые эксперты, включая автора этих строк, пытались объяснить это поведение сильной повышательной динамикой котировок нефти марки Brent, которая в начале этого месяца торговалась уверенно выше уровня в $52.00 за бочку, но затем тестирование уровня в $47.00, как будто бы должно было оказать давление на рубль, но этого не произошло. Вероятно, можно будет говорить о существенных изменениях в курсе рубля только в том случае, если нефтяные цены упадут ниже отметки в $45.00 или даже в $42.00, но есть большие сомнения в том, что это произойдет, а значит российская валюта обречена, похоже, и далее двигаться в коридоре.

Стабилизация нефтяных цен и отсутствие веских причин для падения рубля оттолкнуло иностранных спекулянтов с валютного рынка РФ заметно снизив ликвидность, но, вероятно, ограничивающие ликвидность меры со стороны ЦБ РФ также оказывают заметное влияние. Российская экономика нуждается в стабилизации курса рубля, что и было успешно сделано регулятором. Можно одно сказать текущий курс рубля явно устраивает и правительство, и ЦБ РФ и экспортно ориентированный крупный бизнес в России, а значит в краткосрочной перспективе не следует ожидать серьезных изменений на внутреннем валютном рынке России. Лишь только сильные изменения нефтяных цен будут способны его вытолкнуть из него.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

 

[IC Markets]

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 28.06.16 г.


GBPUSD


Новостной фон:

Пара достигла ранее уровня 1985 года на волне итогов Brexite и потихоньку восстанавливается на надеждах, что он не окажет сильного влияния на британскую экономику, с одной стороны, а с другой, стабилизация на рынках привлечет в сильно ослабевший стерлинг краткосрочных спекулянтов.


Техническая картина:

Цена находится выше уровня разворота PIVOT 1.3273. Объемы перед открытием торгов в Европе небольшие. Momentum разворачивается вверх.


Торговые рекомендации.

Покупаем пару с вероятной целью 1.3570, что будет соответствовать 23% откату по Фибоначчи.


Сергей Невский, валютный стратег IC Markets


*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

 

[IC Markets]

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 28.06.2016 г.

На рынках проявилась первая волна оптимизма

Торги в Европе на рыках акций начались с сильного роста основных фондовых индексов. После обвального падения в пятницу и снижения в понедельник, похоже, инвесторы решили воспользоваться возможностью купить подешевевшие акции. В лидерах роста сегодня утром французский фондовый индекс САС 40, который растет в начале торговой сессии на 2.55%.

На валютном рынке доллар падает против всех основных валют за исключением иены. Сильнее всего американская валюта теряет по отношению к новозеландскому доллару (-1.03%).

Пара EURUSD на момент написания статьи находится на уровне 1.1054 (+0.27%), GBPUSD - 1.3283 (+0.45%), USDJPY – 102.15 (+0.16%).

Цены на сырую нефть в начале торгов в Европе растут на волне роста позитива на финансовых рынках. Brent прибавляет 1.57%, а WTI 1.79%.

Инвесторы, похоже, надеются, что ужен хуже того, что произошло не будет, а значит это сильный повод для покупок упавших в цене активов.

Из данных экономической статистики сегодня будут публиковаться обновленные цифры по ВВП США за первый квартал, а также ряд показателей от Redbook и индекс доверия потребителей от СВ.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

 

[IC Markets]

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 29.06.2016 г.

Рынки несколько успокоились в надежде, что последствия от Brexite не будут катастрофичными

Похоже опасения, связанные с более сильным, чем ожидалось замедлением американской экономики не сбываются. Опубликованные во вторник данные по экономике США в целом оказались позитивнее, чем предполагалось.

Очередной пересмотр данных по ВВП США за первый квартал показали, что первоначальное его падение до 0.5% (первый релиз данных весной этого года) является не верным. Опубликованные вчера цифры показали рост на 1.1% при этом ожидалось повышение индикатора на 1.0%, что говорит хотя и о замедлении экономики в начале этого года по сравнению с прошлым, но оно является не столь сильным, как это было видно в обнародованных ранее релизах. Продолжая тему динамики ВВП, следует заметить, что в своем последнем выступлении Дж. Йеллен, глава ФРС США, заметила, что ожидает усиления экономического роста в стране во втором квартале и добавила, что выходящие данные явно на это указывают.

Помимо цифр по ВВП также во вторник порадовали данные индекса доверия потребителей от Conference Board. Индикатор продемонстрировал резкий рост в июне до 98.0 пункта против майского значения в 92.4 пункта. Данный показатель принадлежит к опережающим индикаторам, который прогнозирует расходы потребителей, которые в свою очередь принадлежат к экономической активности.

Довольно неплохие цифры по ВВП, а также от СВ не оказали поддержки американскому доллару. Но этого и не следовало ожидать, так как, с одной стороны, рынок не видит причин для повышения процентных ставок Федрезервом в июле, а многие и даже до конца года, а с другой, последствия выхода Британии из ЕС еще до конца неясны, но судя по вчерашней реакции рынка, инвесторы не ожидают катастрофических последствий. Это вылилось в больших покупках рискованных активов, что оказало поддержку фондовым индексам в мире, ценам на товарно-сырьевые активы и, конечно, стало негативом для защитных инструментов – золота, японской иены и американского доллара. Но что самое главное долговой рынок государственных облигаций США пока так не считает так как доходности по 10-летним трежерис подросли незначительно и находятся у локальных минимумов.

В целом вчерашнюю реакцию рынка можно расценить, как спекулятивную. Инвесторы воспользовались ранее сильно упавшими в цене рискованными активами. Но, как нам представляется пока рано говорить о сломе негативного тренда на мировых рынках, о чем ярко показывает динамика, упоминавшийся выше государственных облигаций Казначейства США.

Рынок понимает, что, вероятно, хуже уже не будет и рассчитает на позитивный разворот, но раскручивание уже темы новых референдумов в Великобритании и ЕС может погасить рост этих настроений.

Что касается перспектив американского доллара, то обнародованные во вторник позитивные данные по ВВП в купе с хорошими цифрами по занятости, которые будут публиковаться уже на следующей неделе, если они, конечно, будут около значения в 200 000, могут развернуть настроения в ожиданиях по ставкам, что может оказать поддержку доллару, сдерживая его ослабление на волне роста склонности инвесторов к рискованной игре.

Сегодня из важных событий для следует выделить саммит ЕС по итогам Brexite, публикацию пакета статистики из еврозоны и США, а также цифры по потребительской инфляции в Германии.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

 

[IC Markets]

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 29.06.16 г.


USDCAD


Новостной фон:

Пара консолидируется в узком диапазоне на фоне влияния двух факторов, с одной стороны, позитивного восстановления нефтяных цен от локальных минимумов, что оказывает на нее давление, а с другой, опасений за последствие от Brexite. Вероятно, что до публикации уже на следующей неделе данных по занятости в Штатах особых изменений в динамике пары не будет.

Техническая картина:

Цена находится ниже нижней линии границ полос Боллинджера, ниже ЕМА 5 и ЕМА 13. RSI расположен выше уровня в 50% и движется плавно вниз. Стохастики также разворачиваются вниз. MACD выше нулевой отметки и снижается. Индикаторы подтверждают друг друга.


Торговые рекомендации.

Только продолжение роста нефтяных котировок может столкнуть пару вниз, но в тоже время прорыв уровня 1.3100 станет причиной для роста цены к 1.3185.


Сергей Невский, валютный стратег IC Markets


*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

 

[IC Markets]

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 29.06.2016 г.

Оптимизм на рынках пока еще продолжается

Торги в Европе на рыках акций начались ростом, поддержанные позитивной экономической статистикой из США, а также отскоком вверх нефтяных котировок. Также настроение инвесторов улучшилось на ожиданиях того, что выход Британии из ЕС не принесет серьезных потерь, как для экономики Великобритании, так и ЕС. В лидерах роста сегодня утром британский фондовый индекс FTSE 100, который растет в начале торговой сессии на 1.52%.

На валютном рынке доллар снижается против всех основных валют без исключений. Сильнее всего американская валюта теряет по отношению к новозеландскому доллару (-0.62%).

Пара EURUSD на момент написания статьи находится на уровне 1.1086 (+0.20%), GBPUSD - 1.3377 (+0.24%), USDJPY – 102.27 (-0.48%).

Цены на сырую нефть в начале торгов в Европе растут на волне сохраняющегося позитива на финансовых рынках, а также на ожиданиях снижения запасов нефти в Штатах, данные о которых будут сегодня опубликованы вечером. Brent прибавляет 0.95%, а WTI 1.15%.

Сегодня из важных событий для следует выделить саммит ЕС по итогам Brexite, публикацию пакета статистики из еврозоны и США, а также цифры по потребительской инфляции в Германии.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

 

[IC Markets]

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 30.06.2016 г.

Рынки частично восстановились на фоне падения угроз от Brexite’а

Опасения, связанные с вероятными серьезными проблемами последствия Brexite, значительно упали на мировых финансовых рынках. Инвесторы, как всегда пытаются предвосхитить события проявляя чудеса веры в перспективы развития событий. Так еще до референдума о членстве Великобритании в ЕС уверенность рынка в том, что страна останется была настолько велика, что он не обращал внимание ни на какие сигналы, поступающие с «Туманного Альбиона», которые указывали на вероятность другого варианта развития событий. Так и сейчас после двухдневного обвала на мировых рынках в пятницу и понедельник, уже во вторник и в среду рынки раллировали на ожиданиях того, что Brexite не принесет серьезных потрясений. И вот здесь они, похоже, действительно правы.

Несмотря на всю шумиху вокруг этого события мы также не ожидаем серьезных, катастрофических последствий именно для Британии, а вот забалтывание необходимых реформ в ЕС со стороны евро бюрократов может нанести уже удар по Евросоюзу из-за стремления ряда стран повторить британский Brexite уже у себя дома. Но опять же, если это и произойдет, то только в перспективе, так как сейчас, скорее всего, наблюдая за развитием ситуации вокруг развода Великобритании и ЕС, будет взята пауза.

Но вернемся к рынкам. Несмотря на восстановление рынков акций, например, в Британии FTSE 100 за последние два дня вернулся к отметке, на которой он находился до публикации результата по Brexite, очевидно, что ряд инвесторов проявляют осторожность, на что указывает динамика защитных активов - золота и государственных облигаций Казначейства США. Цены на эти активы все еще находятся недалеко от достигнутых максимумов.

Обратив взор на валютный рынок, отметим, что в выигрыше по-прежнему остаются товарно-сырьевые валюты. Они продолжают получать поддержку от высоких цен на сырую нефть и возврата котировок на товарные активы к локальным максимумам. Оценка рынком риска в отношении этих активов упала. Очевидно, инвесторы считают, что Brexite не нанесет существенного ущерба спросу на них. На этой волне после обвального падения, примерно, в половину восстановились австралийский, новозеландский и канадский доллары, а также норвежская крона. Но чудеса стойкости проявил российский рубль. «Зажатый» со всех сторон он стоит как вкопанный у локальных максимумов и практически не реагирует на рыночную волатильность на рынках сырья и внешнем валютном рынке. Мы уже неоднократно указывали на причины такого поведения, главнейшей из которых является политика ЦБ РФ, который настолько снизил ликвидность на внутреннем финансовом рынке, что похоже неофициально воссоздал существовавшую ранее бивалютную корзину, загнав котировки рубля в парах с долларом США и евро в узкий коридор, не позволяя им в достаточной мере реагировать на внутренние экономические и внешние проблемы.

Наблюдая за существующей нервозностью на рынках и крайне высокой волатильности, отметим, что теперь все внимание рыночных игроков будет уже плавно переключаться на публикацию на следующей неделе данных по занятости в США. И здесь немаловажную роль сыграет обнародование данных по количеству новых рабочих мест. Напомним, что майские цифры оказались значительно хуже ожиданий (38 000 против прогноза в 168 000), что стало веским основанием для рынков полагать, что ставки ФРС не только не будет повышать в июне, но и вообще до конца текущего года. А теперь после реалий Brexite’а рынок уверен в этом почти на все 100%. Но последние экономические данные из Штатов заставляют рассматривать другой вариант – еще одно повышение ставок на июльском заседании, либо на сентябрьском.

Американская экономика продолжает набирать после уже традиционного провала в начале года. Руководить ФРС Дж. Йеллен недавно подтвердила это в одном из своих комментариев. И, если данные по занятости, которые будут обнародованы на следующей неделе вернутся к привычным значениям в район 200 000, то единственной причиной, которая будет сдерживать Федрезерв от решительных мер будет опасение последствий Brexite’а. Но, если к началу заседания ЦБ США рынки успокоятся и станет понятно, что не следует ожидать катастрофических последствий, то реальность повышения ставок заметно вырастет. И здесь важную роль сыграет публикация сегодня очередных данных по заявкам на пособие по безработице в Штатах. Если количество заявок на пособие по безработице удержится в районе 260 000 – это будет указывать на сохранение позитивной динамики, а значит вероятность того, что июньские данные по занятости могут быть хорошими, что должно будет оказать поддержку доллару США.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

 

[IC Markets]

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 30.06.16 г.


EURUSD


Новостной фон:

Пара продолжает делать попытки к росту на фоне повышения риск-аппетита инвесторов и ожиданий, что последствия Brexite’а не будут столь разрушительными для еврозоны. Но несмотря на ралли последних двух дней мы не видим сильных оснований для продолжения восстановления пары и сдерживающим фактором может стать повышение ожиданий по росту ставок в Штатах, если цифры по занятости на следующей неделе окажут сильными.


Техническая картина:

Цена находится выше уровня разворота PIVOT 1.1101. Объемы перед открытием торгов в Европе подрастают. Momentum демонстрирует ослабление роста цены.


Торговые рекомендации.

Падение цены ниже уровня 1.1100 может ее вернуть в коридор 1.0970-1.1100.


Сергей Невский, валютный стратег IC Markets


*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

 

[IC Markets]

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 30.06.2016 г.

Двух дневное ралли на рынках закончилось

Торги в Европе на рыках акций начались со снижения двухдневное ралли на волне падения ожидания катастрофических последствий от Brexite отыграно. Теперь все внимание рынка переключилось к тому насколько эффективно будут действовать политические власти в ЕС для предотвращения подобной ситуации среди его оставшихся членов. В лидерах снижения сегодня утром французский фондовый индекс САС 40, который теряет в начале торговой сессии на 0.83%.

На валютном рынке доллар растет против всех основных валют за исключением японской иены. Сильнее всего американская валюта прибавляет по отношению к австралийскому доллару (+0.83%).

Пара EURUSD на момент написания статьи находится на уровне 1.1094 (-0.26%), GBPUSD - 1.3409 (-0.14%), USDJPY – 102.53 (-0.28%).

Цены на сырую нефть в начале торгов в Европе снижаются после сильного роста в среду на фоне публикации данных о сильном снижении запасов нефти в Штатах. Инвесторы фиксирую прибыль в нефтяных фьючерсах так как фактор неопределенности окончательного результата безболезненного развода Великобритании и ЕС присутствует. Brent падает на 1.34%, а WTI 1.42%.

Сегодня внимание будут сосредоточено на публикации данных по занятости в Германии, потребительской инфляции в еврозоне, а также по ВВП в Великобритании и Канаде. Будет также обнародован протокол последнего заседания ЕЦБ, пройдет выступление главы Банка Англии М. Карни и выйдут данные по заявкам на пособие по безработице в США.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

 

[IC Markets]

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 01.07.2016 г.

Следует продавать евро на росте против доллара США

Инвесторы продолжают оценивать все происходящее на мировых рынках через призму свершившегося Brexit. Экономисты прикидывают вероятные объемы потерь мировой экономики, и они не радуют, так как торговый оборот Великобритании в первую очередь с Европой заметно упадет. И основные потери лягут на торговлю с Германией и странами Бенилюкса. Во всяком случае эксперты из Citigroup так считают. Как оно будет на самом деле время покажет, но сами настроения на финансовых рынках действительно не улучшаются на этом фоне.

Первой ласточкой возможных проблем стало в четверг выступление главы Банка Англии М. Карни, который дал понять, что британская экономика сумеет адаптироваться к нынешним реалиям, но придется понижать процентные ставки.

«Есть целый ряд инструментов для смягчения политики, которые мы можем использовать, а не только понижение ставки», - заметил он. (DJ Newswires)

После этих слов британский фунт оказался под сильным давлением и устремился к недавно достигнутым минимумам, утянув за собой и единую европейскую валюту. Дополнительное давление на евро оказали опубликованные в четверг статистическим агентством ЕС Eurostat данные, которые обратили внимание на существующие трудности в стимулировании инфляции в период слабого экономического роста, при чем не только в зоне евро, но и в мире в целом. В заключении было выдвинуто мнение, что, вероятно, банку придется расширить стимулирование для достижения этой цели. Мнение Eurostat по сути подтвердил в четверг и вице-президент ЕЦБ В. Констансиу, который заметил, что «мы должны немного подождать и посмотреть, нужно ли нам реагировать». А Институт международных финансов (IIF) так и сообщил, что «мы ожидаем, что в ближайшие месяцы ЕЦБ объявит о продлении программы количественного смягчения». (DJ Newswires)

В общем существует целый ряд серьезных факторов, которые будут и далее оказывать давление на единую валюту. Она вряд ли будет получать серьезную поддержку несмотря на откровенную слабость доллара из-за позиции ФРС по продолжению цикла повышения процентных ставок, которая утяжеляется итогами референдума по выходу Британии из ЕС. Поэтому решение Федрезерва не поднимать процентные ставки на июльском заседании не окажет заметной поддержки евро, да и, похоже, в целом не приведет к существенному снижению доллара США, так как его слабость уже имеется в котировках и учитывается рыночными игроками. А вот, если на следующей неделе данные по количеству новых рабочих мест в июне окажется сильными и недалеко от 200 000, то это уже наоборот может оказать хорошую локальную поддержку доллару США, так как может привести к изменению риторики ФРС в сторону продолжения повышения ставок в этом году.

Во всяком случае вчерашний комментарий члена ФРС Ч. Булларда указывает на то, что в банке есть мнение, что последствия Brexit не окажут негативного влияния на американскую экономику. Возможно, что позитивные цифры по занятости, если они окажутся в пределе 200 000 и констатация Федрезервом отсутствия негативного влияния на США Brexit’а окажут поддерживающий эффект для стремления ЦБ США и далее в этом году повышать ставки.

Сегодня внимание рынка будет сконцентрировано на публикации данных индексов деловой активности в производственном секторе Германии, Великобритании и США. Также будет интересен комментарий члена ФРС и FOMC Л. Местер.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

 

[IC Markets]

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 01.07.16 г.


EURUSD


Новостной фон:

Пара консолидируется в узком диапазоне на фоне влияния двух факторов, с одной стороны, слабости американского доллара, а с другой, вероятности расширения стимулов от ЕЦБ.

Техническая картина:

Цена находится выше нижней линии границ полос Боллинджера, ниже ЕМА 5 и ЕМА 13. RSI расположен чуть ниже уровня в 50% и движется горизонтально. Стохастики также указывают на отсутствие четкой тенденции. MACD ниже нулевой отметки и показывает замедление роста цены. Индикаторы подтверждают друг друга.


Торговые рекомендации.

Мы ожидаем, что пара в течение дня будет оставаться в боковом диапазоне 1.1035-1.1180. по нашему мнению, ее необходимо продавать на росте.


Сергей Невский, валютный стратег IC Markets


*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

 

[IC Markets]

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 01.07.2016 г.

Рынки переключаются на данные по занятости в США

Торги в Европе на рыках акций утром проходят на позитивной ноте. Ралли продолжается, так как к снижению ожиданий негатива от последствий Brexit, заметно возросла вероятность того, что ЕЦБ будет расширять стимулирующие меры по поддержке экономики еврозоны. В лидерах роста сегодня утром немецкий фондовый индекс DAX 30, который прибавляет в начале торговой сессии 0.66%.

На валютном рынке доллар торгуется разнонаправленно. Он снижается против иены, стерлинга, австралийского и новозеландского долларов, но прибавляет по отношению к евро и канадской валюте. Сильнее всего американская валюта теряет по отношению к японской иене (-0.53%).

Пара EURUSD на момент написания статьи находится на уровне 1.1098 (-0.05%), GBPUSD - 1.3312 (+0.03%), USDJPY – 102.66 (-0.53%).

Цены на сырую нефть в начале торгов в Европе подрастают, но в целом остаются вузком диапазоне консолидируясь у достигнутых ранее локальных максимумах. Brent растет на 0.48%, а WTI 0.41%.

Наблюдая за поведение валютного рынка и в целом мировых рынков можно заметить, что активность затухает. Инвесторы явно готовятся к публикации на следующей неделе очень важных данных из США – отчета по занятости.

Сегодня внимание рынка будет сконцентрировано на публикации данных индексов деловой активности в производственном секторе Германии, Великобритании и США. Также будет интересен комментарий члена ФРС и FOMC Л. Местер.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

 

[IC Markets]

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 04.07.2016 г.

ФРС необходимо повысить ставки в июле

Brexit неожиданно стал тем сильным поддерживающим фактором для финансовых рынков, который до события голосования в Британии даже не мог предполагаться. Неожиданный для всех результат референдума привел к тому, что в мире возникли опасения его влияния не только на британскую и европейскую экономики, и на мировую тоже. На этой волне заявления Банка Англии на прошлой неделе в лице его руководителя М. Карни о том, что он может понизить процентные ставки, а сигналы от ЕЦБ и ЦБ Японии расширить стимулирование оказало чрезвычайно позитивное влияние на склонность инвесторов к рискованной игре. Помимо этого, инвесторы также уже практически не сомневаются в том, что ФРС отложит продолжение повышения процентных ставок в этом году.

Brexit выскочил, как черт из табакерки и спутал все карты. Если еще в июне перед референдумом довольно значительная часть участников рыка надеялась, что публикация позитивных данных с рынка труда, а также сильных производственных показателей за июнь могут с подвигнуть ФРС повысить ставки на 0.25% в этом месяце, то итоги Brexit’а, похоже, все разрушили. Ранее итак балансировавший между решениями повысить ставки или нет Федрезерв после событий в Великобритании даже на фоне сильных данных по занятости, если они окажутся таковыми при нерешительности Дж. Йеллен, главы ЦБ США, может не рискнуть поднять стоимость заимствований, что станет причиной для дальнейшего безудержного роста стоимости акций. Это также, возможно, станет причиной дальнейшего роста котировок товарно-сырьевых активов уже на волне, подтвержденной ЦБ США слабости американского доллара.

Но чем грозит Федрезерву игнорирование сильных данных по американской экономике. В первую очередь надуванием финансовых пузырей, то чего так боялась Йеллен, говоря в прошлом году. Об этом также упоминалось и в начале этого. Но очевидно, ФРС считает это меньшим злом, чем новая дестабилизация финансовых рынков по примеру того, что было зимой этого года, когда после решения ЦБ повысить процентные ставки на мировых рынках усилились распродажи рискованных активов. Но дальнейшее взвинчивание цен на акции и товарно-сырьевые активы неизбежно приведет к усилению роста инфляции в Штатах и что тогда делать? Опять думать повышать ставки или нет? А ведь взлетевшие до небес неоправданные ничем стоимости рискованных активов после вынужденного повышения ставок в Штатах на фоне ускорения инфляции может привести к обвальному их падению и стать предтечей новых проблем в мировой экономике. Поэтому мы считаем, что Федрезерву из двух зол надо выбирать то, которое не приведет к новой рецессии в недалёком будущем.

Цены на финансовых рынках и так заоблачные и не соответствуют нынешним реалиям мировой экономики, но дальнейший их рост на фоне нежелания ФРС повышать ставки только усугубит проблемы.

Опубликованные на прошлой неделе данные индекса деловой активности в производственном секторе (PMI) от ISM за июнь показали усиление до 53.2 пункта с апрельского значения в 51.3 пункта. Тем самым наблюдается после небольшой коррекции возобновление деловой активности в США и игнорировать это нельзя. Если в эту пятницу цифры по количеству новых рабочих мест в несельскохозяйственном секторе окажутся позитивными и покажут уже ранее привычный рост в районе 200 000 в июне против 38 000 в мае, то Йеллен и ФРС будет уже сложно ссылаться на то, что американская экономика замедляется. Производственные показатели говорят об обратном, а рынок труда может восстановить темп роста, поэтому игнорирование повышения ставок уже будет основываться на экономических данных, а на страхах того, что пресловутый Brexit станет катализатором новых негативных тенденций в мировой экономике.

Сегодня внимание инвесторов будет обращено к выходу данных индекса деловой активности в Британии, цифрам по производственной инфляции в еврозоне и индексу доверия инвесторов от Sentix в еврозоне.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

 

[IC Markets]

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 04.07.16 г.


EURUSD


Новостной фон:

Пара продолжает консолидироваться в диапазоне 1.1035-1.1180 в ожидании публикации данных по занятости в США, которое будут главным событием этой недели. Рост пары сдерживается слабостью евро в ожидании расширения стимулов от ЕЦБ, а снижение вероятным нежеланием ФРС повышать ставки в ближайшем обозримом будущем.

Техническая картина:

Цена находится выше средней линии границ полос Боллинджера, выше ЕМА 5 и ЕМА 13. RSI расположен чуть выше уровня в 50% и движется горизонтально. Стохастики также указывают на отсутствие четкой тенденции. MACD выше нулевой отметки и показывает небольшой рост цены. Индикаторы не подтверждают друг друга.


Торговые рекомендации.

Мы ожидаем, что пара в течение дня будет оставаться в боковом диапазоне 1.1035-1.1180. по нашему мнению, ее необходимо продавать на росте, примерно, от 1.1180.


Сергей Невский, валютный стратег IC Markets


*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта